Тема 2. Анализ отчета о финансовых результатах

В общих чертах последовательность анализа можно представить следующим образом.

Анализ отчета о финансовых результатах

Анализ динамики показателей деловой активности и финансового цикла

Анализ уровня и динамики финансовых результатов

Анализ влияния факторов на прибыль

Факторный анализ

Оценка воздействия финансового рычага

Рис. 2. Этапы анализа отчета о финансовых результатах

2.1. Общая оценка деловой активности организации. Расчёт и анализ финансового цикла.

Деловая активность в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов – показателей оборачиваемости. Они очень важны для организации.

Таким образом, для анализа деловой активности организации используют две группы показателей:

А. Общие показатели оборачиваемости.

Б. Показатели управления активами.

Как показывают данные таблицы 2.1, оборачиваемость можно исчислить как по всем оборотным средствам (коэффициент ресурсоотдачи d), так и отдельным их видам.

Оборачиваемость средств, вложенных в имущество организации, может оцениваться, может оцениваться:

а) скоростью оборота - количеством оборотов, которое делают за анализируемый период капитал организации или его составляющие;

б) периодом оборота- средним сроком, за который возвращаются в хозяйственную деятельность организации денежные средства, вложенные в производственно – коммерческие операции.

Информация о величине выручки от продажи содержится в форме «Отчет о финансовых результатах» (стр. 2110). Средняя величина активов для расчёта коэффициентов деловой активности определяется по балансу по формуле среднеарифметической:

,

где Он, Ок – соответственно величина активов на начало и конец анализируемого периода.

Продолжительность одного оборота в днях можно рассчитать следующим образом:

При проведении анализа деловой активности организации необходимо обратить внимание на:

1) длительность производственно – коммерческого цикла и его составляющие;

2) основные причины изменения длительности производственно – коммерческого цикла.

Разрыв между сроком платежа по своим обязательствам перед поставщиками и получением денег от покупателей является финансовым циклом, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота (ФЦ):

ФЦ=ОЗ+ОДЗ-ОКЗ, (в днях)

где ОЗ - производственно – коммерческий процесс (оборачиваемость запасов);

ОДЗ – оборачиваемость дебиторской задолженности;

ОКЗ - оборачиваемость кредиторской задолженности;

Коэффициенты деловой активности

А. Общие показатели оборачиваемости

1. Коэффициент общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдача).

Показывает эффективность использования имущества. Отражает скорость оборота (в количестве оборотов за период всего капитала организации).

2. Коэффициент оборачиваемости оборотных (мобильных) средств.

Показывает скорость оборота всех оборотных средств организации (как материальных, так и денежных).

3. Коэффициент отдачи нематериальных активов.

Показывает эффективность использования нематериальных активов.

4. Фондоотдача.

Показывает эффективность использования только основных средств организации.

5. Коэффициент отдачи собственного капитала.

Показывает скорость оборота собственного капитала. Сколько тыс. руб. выручки приходится на 1 тыс. рублей вложенного собственного капитала.

Б. Показатели управления активами.

6. Оборачиваемость материальных средств (запасов).

Показывает, за сколько в среднем дней оборачиваются запасы в анализируемом периоде.

7. Оборачиваемость денежных средств.

Показывает срок оборота денежных средств.

8. Коэффициент оборачиваемости средств в расчётах.

Показывает количество оборотов средств дебиторской задолженности за отчетный период.

9. Срок погашения дебиторской задолженности.

Показывает, за сколько в среднем дней погашается дебиторская задолженность организации.

10. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности.

Показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого организации.

11. Срок погашения кредиторской задолженности.

Показывает средний срок возврата долгов организации по текущим обязательствам.

Задание 1. Общая оценка деловой активности организации, расчет и анализ финансового цикла предприятия

Используя данные бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках за последние два года, рассчитайте и оцените коэффициенты деловой активности и финансового цикла предприятия. Рассчитайте показатели, оцените их динамику. Напишите вывод.

Задание 1. Общая оценка деловой активности организации, расчет и анализ финансового цикла предприятия

Таблица 21

Расчет коэффициентов деловой активности и

финансового цикла предприятия, тыс. руб.

Показатель	Базисный период	Отчетный период	Отклонение, (+, -)
1. Выручка от продажи товаров
2. Среднегодовая стоимость имущества
3. Среднегодовая стоимость внеоборотных активов
4. Среднегодовая стоимость оборотных активов
5. Среднегодовая стоимость собственного капитала
6. Среднегодовая стоимость запасов
7. Среднегодовая стоимость денежных средств
8. Среднегодовая стоимость дебиторской задолженности
9. Среднегодовая стоимость кредиторской задолженности
10. Ресурсоотдача (обороты)
Окончание таблицы 21
11. Коэффициент оборачиваемости мобильных средств (обороты)
12. Коэффициент оборачиваемости материальных средств (дни)
13. Отдача собственного капитала (обороты)
14. Отдача внеоборотных активов (обороты)
15. Срок оборачиваемости денежных средств (дни)
16. Период погашения дебиторской задолженности (дни)
17. Период погашения кредиторской задолженности (дни)
18. Финансовый цикл (дни)