Hroshi_ta_kredyt_vyd4

А. І. ЩЕТИНІН

Гроші

та

кредит

Видання 4-те, перероблене та доповнене

ПІДРУЧНИК

Затверджено

Міністерством освіти і науки України для студентіввищих навчальних закладів

Київ «Центр учбової літератури»

2010

ЗМІСТ

Вступ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6 Розділ 1. СУТЬ І ФУНКЦІЇ ГРОШЕЙ. . . . . . . . . . . . . . . . . . 8 1.1. Походження грошей. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8 1.2. Суть і функції грошей. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .18 1.3. Походження кредитних грошей та їх форми . . . . . . . .28 1.4. Вексель . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .30 1.5. Операції банку з векселем . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .43 1.6. Вексельний обіг в Україні . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .46 1.7. Банкнота . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .50 1.8. Чек. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .53 1.9. Кредитні картки . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .58

Розділ 2. ГРОШОВИЙ ОБІГ І ГРОШОВА МАСА . . . . . . . . . .68 2.1. Грошовий обіг і його структура. . . . . . . . . . . . . . . . .69 2.2. Загальна схема грошового обігу і грошові потоки . . . . .74 2.3. Безготівкові грошові розрахунки . . . . . . . . . . . . . . .84 2.4. Готівкові грошові розрахунки . . . . . . . . . . . . . . . . .95 2.5. Грошова маса та її структура. Закон грошового обігу. . .99

Розділ 3. ГРОШОВИЙ РИНОК . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 110 3.1. Суть грошового ринку . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 111 3.2. Попит на гроші та його загальна характеристика . . . . 117 3.3. Пропозиція грошей і механізм її формування . . . . . . 126 3.4. Рівновага на грошовому ринку . . . . . . . . . . . . . . . . 137

Розділ 4. ГРОШОВІ СИСТЕМИ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 147 4.1. Поняття й типи грошових систем.

Металева грошова система . . . . . . . . . . . . . . . . . . 148 4.2. Види металевих грошових систем . . . . . . . . . . . . . . 152 4.3. Паперово-грошові системи . . . . . . . . . . . . . . . . . . 157 4.4. Створення грошової системи України . . . . . . . . . . . 163

3

Щетинін А. І. «Гроші та кредит»

Розділ 6. ВАЛЮТНИЙ РИНОК І ВАЛЮТНІ СИСТЕМИ. . . . 200 6.1. Поняття валюти. Валютний курс

і способи його визначення. . . . . . . . . . . . . . . . . . . 201 6.2. Валютний ринок та валютні операції . . . . . . . . . . . . 211 6.3. Міжнародні валютні системи.

Поняття та історія становлення . . . . . . . . . . . . . . . 215 6.4. Валютне регулювання. Валютна політика НБУ . . . . . 229

Розділ 7. КІЛЬКІСНА ТЕОРІЯ ГРОШЕЙ І СУЧАСНИЙ МОНЕТАРИЗМ. . . . . . . . . . . . . . . 240

7.1. Металева і номіналістична теорії грошей . . . . . . . . . 241 7.2. Класична кількісна теорія грошей . . . . . . . . . . . . . . 244 7.3. Неокласичний варіант розвитку кількісної теорії . . . . 247

7.4.Дж. Кейнс і його внесок у кількісну теорію грошей. Монетаризм як сучасний

напрямок розвитку кількісної теорії . . . . . . . . . . . . 252 7.5. Грошова політика України в світі монетаризму . . . . . 258

Розділ 8. КРЕДИТ В РИНКОВІЙ ЕКОНОМІЦІ . . . . . . . . . . 267 8.1. Сутність кредиту. Позичковий

капітал і позичковий відсоток . . . . . . . . . . . . . . . . 267 8.2. Функції та форми кредиту. . . . . . . . . . . . . . . . . . . 280 8.3. Поняття кредитної системи та її побудова. . . . . . . . . 292 8.4. Розвиток кредитної системи України. . . . . . . . . . . . 297 8.5. Роль кредитної системи в розвитку економіки . . . . . . 299

Розділ 9. ФІНАНСОВІ ПОСЕРЕДНИКИ ГРОШОВОГО РИНКУ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 308

9.1. Сутність і основні функції небанківських кредитних установ . . . . . . . . . . . . . . 309

9.2. Інвестиційні компанії і фонди . . . . . . . . . . . . . . . . 312

4

Зміст

9.3. Довірчі товариства як форма небанківських кредитних інститутів . . . . . . . . . . . . 320

9.4. Пенсійні фонди. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 325 9.5. Кредитні спілки у системі парабанків . . . . . . . . . . . 331 9.6. Страхові компанії та ломбарди . . . . . . . . . . . . . . . . 334

Розділ 10. ЦЕНТРАЛЬНІ БАНКИ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 342 10.1. Походження центральних банків.

Національний банк України. . . . . . . . . . . . . . . . . 342 10.2. Функції центрального банку . . . . . . . . . . . . . . . . 348 10.3. Грошово-кредитна політика

Національного банку України . . . . . . . . . . . . . . . 362

Розділ 11. КОМЕРЦІЙНІ БАНКИ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 377 11.1. Основні організації діяльності

комерційних банків . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 377 11.2. Ресурси комерційного банку . . . . . . . . . . . . . . . . 384 11.3. Організація і форми банківського кредитування. . . . 388

11.4.Контроль і регулювання діяльності комерційних банків з боку

центрального банку . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 400

Розділ 12. МІЖНАРОДНІ ВАЛЮТНО-КРЕДИТНІ УСТАНОВИ ТА ФОРМИ ЇХ

СПІВРОБІТНИЦТВА З УКРАЇНОЮ. . . . . . . . . . 413 12.1. Світовий ринок позичкового капіталу

і його структура . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 414

12.2.Міжнародний валютний фонд, Світовий банк та Європейський

банк реконструкції і розвитку. . . . . . . . . . . . . . . . 421

СПИСОК РЕКОМЕНДОВАНИХ ДЖЕРЕЛ . . . . . . . . . . . . 436

5

ВСТУП

Курс «Гроші та кредит» належить до циклу фундаментальних економічних дисциплін. У цьому курсі за певного логічною системою розглядаються всі питання, пов’язані з грошима та їх рухом.

Перші теми підручника присвячено проблемі походження грошей і з’ясуванню їх суті й ролі у функціонуванні ринкової економіки. При цьому висвітлюються головні напрямки економічної думки, які пов’язані зі з’ясуванням природи грошей та їх функцій. Особливу увагу приділено викладенню суті кількісної теорії грошей та різним аспектам тлумачення зв’язку між кількістю грошей і цінами товарів.

Упідручнику «Гроші та кредит» належну увагу приділено аналізу організації руху грошей, грошовим потокам і грошовому ринку. Саме рух грошей і його сучасна організація мають велике значення як для організації суспільного виробництва, так і для регулюючого впливу держави на його функціонування. З огляду на це у підручнику детально розкривається сутність грошових систем і загальні основи їх організації в умовах сучасної ринкової економіки.

Другу частину підручника присвячено з’ясуванню необхідності, суті та особливостям кредиту в умовах ринкової організації виробництва. У ній розкриваються основні найбільш загальні форми кредиту, його місце й роль у забезпеченні економічного зростання. Значну увагу приділено викладенню питань, пов’язаних з організацією кредитної системи і місцю цієї системи в забезпеченні ефективного використання тих обмежених ресурсів, які є в розпорядженні суспільства.

Узаключній частині підручника висвітлюється суть валютних відносин, особливості їх організації в сучасних умовах. Розкривається історія становлення і розвиток сучасних міжнародних валютних

6

Вступ

систем, а також основні напрямки, особливості й перспективи співробітництва нашої держави з міжнародними валютно-кредитними установами.

Вивчення всіх тем курсу «Гроші та кредит» дозволить читачеві сформувати цілісне системне наукове уявлення про ті економічні явища і процеси, які пов’язані з рухом грошей. Вивчення суті й особливостей руху грошей в умовах ринкової економіки, у свою чергу, стане базою для з’ясування взаємодії сфери грошового обігу з іншими сферами суспільного виробництва.

Курс «Гроші та кредит» посідає важливе місце в системі підготовки фахівців-економістів, бо його вивчення дає можливість з’ясувати основні закономірності розвитку грошових відносин як важливої складової частини функціонування товарного виробництва. Без засвоєння матеріалу цього курсу в економіста завжди виникатимуть труднощі в аналізі й оцінці тих дій уряду і урядових установ, що стосуються суспільного виробництва і реалізуються через сферу грошових відносин. З іншого боку, недостатність знань з цієї дисципліни не дасть можливості повною мірою, на високому фаховому рівні приймати конкретні рішення економісту будь-якого рівня.

Підручник складено за логікою і змістом новітньої програми «Гроші та кредит» і щодо цього він відповідає вимогам державного стандарту освіти стосовно обов’язкових навчальних дисциплін.

7

1 Роздiл. Cуть і функції грошей

Представником раціоналістичного напрямку був, перш за все, великий давньогрецький мислитель Арістотель (384—322 рр. до н. е.), який вважав гроші продуктом угоди між людьми (див. Аристотель. Соч. — М., 1984. — С. 156). Цей погляд на походження грошей виявився дуже стійким і зберігся до нашого часу. Для підтвердження цієї тези наведемо слова видатного вченого економіста ХХ ст. П. Самуельсона, який у своєму підручнику «Економіка» писав: «Деньги — это искусственная социальная условность» (див. «Экономика», 1964. — С. 69).

Досить поширеним є пояснення причини походження грошей тими незручностями, яких завдає прямий товарообмін. Така позиція теж зводить появу грошей до суто психологічного моменту, хоча цей підхід все ж таки ближче до дійсних причин появи грошей, оскільки пов’язує їх існування вже з самим актом обміну.

До представників раціоналістичного напрямку належить і видатний німецький економіст Г. Кнапп (1842—1926 рр.), який у своїй праці « Нариси державної теорії грошей» стверджує, що гроші — це продукт права, продукт держави.

Раціоналістичний напрямок у теорії походження грошей, безсумнівно, не є науковим, бо об’єктивні явища (а поява грошей належить саме до таких) обумовлюються об’єктивними процесами і не можуть залежати у своєму походженні від суб’єктивних і, по суті, вторинних процесів. Причину появи грошей слід шукати у більш глибокому і базовому відносно цього феномена явищі, а саме в товарному виробництві. Проте незважаючи на ненауковий характер цих теорій, повністю їх ігнорувати не можна. Це пов’язано з тим, що економічні явища, які є об’єктивними за своєю природою, здійснюються в той же час (і саме такою є природа їх реалізації) через суб’єктивну діяльність людини, тому людина, суспільство, держава, мають певне відношення, якщо не до суті самого грошового феномена, то до формування зовнішніх ознак і форм його організації і руху.

Еволюційний напрямок у питанні про походження грошей об’єднує велику кількість учених, які пов’язують появу грошей з виникненням товарного виробництва. Це, безсумнівно, науковий підхід, бо до тих пір, поки продукт праці не призначався для продажу — обмін не потребував появи якогось спеціального еквівалента, яким і є за своєю суттю гроші. Цей напрямок представлений багатьма відомими вченими, кожен з яких тією чи іншою мірою вносив свій доробок у дослідження процесу походження грошей. Розглядаючи такий феномен, як гроші, допитливий розум людини не міг обмежитись тільки

9

Щетинін А. І. «Гроші та кредит»

питанням походження грошей. Людство завжди цікавила природа грошей, їх суть і функції. Ці питання тісно пов’язані з проблемою походження грошей, хоч є окремим аспектом теоретичного аналізу грошового феномена.

Багато мислителів стародавньої Греції вивчали природу грошей, їх функції і роль в організації виробництва. Серед них, насамперед, слід назвати відомого грецького історика і філософа Ксенофонта (430—355 рр. до н. е.). Він написав цілу низку наукових робіт, серед яких є і трактат «Економікос», де описано зразкове, на його думку, господарство. Ксенофонт, досліджуючи гроші, виділяє такі їх функції, як засіб обігу і засіб нагромадження.

Багато питань товарного виробництва досліджував у своїй роботі «Політика» геніальний грецький мислитель Арістотель. Він розглядав процес розвитку товарного обміну від простої міни (Т—Т) до обміну за допомогою грошей як посередника (Т—Г—Т). Арістотель довів, що обмін спочатку зароджується між общинами, a вже потім з’являється всередині їх. Аналізуючи це явище, він підкреслював, що обмін двох товарів є можливим тільки через їх внутрішню рівність. Іншими словами, він стверджував, що в кожному товарі міститься щось однакової величини, що й дає можливість порівнювати між собою зовсім різні за своїми ознаками і призначенням товари. Ця здогадка великого грецького мислителя — геніальна. Проте Арістотелю не вдалось виявити цю спільну субстанцію, якою, як тепер відомо, є вартість кожного товару. Він уважав, що товари одержують можливість бути порівняними між собою саме завдяки грошам.

Досліджуючи природу грошей, Арістотель виявив дві їхні функції: засобу обігу і міри вартості. При цьому, розділивши все багатство на багатство, представлене споживчими вартостями, і багатство у вигляді накопичених грошей, він, власне кажучи, констатує і функцію грошей як засіб нагромадження.

Багато цікавих думок про гроші висловили й такі видатні представники англійської економічної науки кінця ХVIII — початку ХІХ ст., як A. Сміт (1723—1790 рр.) і Д. Рікардо (1772—1823 рр.). Так, А. Сміт вважав помилковим уявлення меркантелістів про те, що справжнє багатство суспільства — це золото і срібло. Він порівнював золоті й срібні монети з бруківкою, яка сприяє переміщенню товарів, але сама по собі нічого не створює. Він визначав гроші як особливий товар, який стихійно виділився з усієї маси товарів. Але сутність грошей він не зрозумів, бо зводив її до ролі посередника в обміні товарів.

10