Vydysh.doc

49

Здійснивши горизонтальний аналіз балансу ТОВ АФ «Вперед» ми можемо зробити висновок, що позитивним є збільшення загального капіталу на 9564,0 тис. грн. Спостерігається збільшення вартості необоротних активів на 1796,0 тис. грн., а також зростання вартості оборотних активів на 7786,0 тис. грн.

Тобто, на підприємстві відбувся процес збільшення грошових потоків, що є позитивною тенденцією в діяльності господарства та призводить до зменшення необхідності залучення фінансових ресурсів за рахунок зовнішніх джерел.

Ще одним позитивним моментом є значне зниження на підприємстві поточних зобов’язань на 168,0 тис. грн., однак разом з цим значно зростає дебіторська заборгованість, яка призводить до значного відволікання коштів з обороту господарства.

Як видно з даних таблиці, значну питому вагу в загальній вартості балансу ТОВ АФ «Вперед» займають оборотні активи – 83,6% у 2011 році,

підприємства є зростання доходу від реалізації продукції, зокрема, в

середньому на 69,1% за аналізований період. Якщо у 2009 році він

становив 15 620,0 тис. грн., то у 2011 р. – 26 417,0 тис. грн. Майже така ж

тенденція до зростання притаманна і для показника чистого доходу

(69,4%). За останні три роки діяльності собівартість виготовленої та

Такі співвідношення є прийнятними й характеризують в цілому ефективність використання капіталу. Валюта балансу за аналізований період збільшилася на 9564,0 тис. грн. Тенденція збільшення власного капіталу до значення 18 405,0 тис. грн. у 2011 році характеризує високий рівень формування та ефективний розподіл прибутку підприємства, його спроможність підтримувати фінансову рівновагу за рахунок внутрішніх джерел. Збільшення власних оборотних коштів на 7981,0 тис. грн. у 2011

році порівняно з 2009 свідчить про зростання ліквідності підприємства.

Високі темпи зростання дебіторської заборгованості (110,8%)

свідчать про те, що підприємство використовує стратегію надання споживачам своєї продукції товарних позик, що призводить до відтоку частини коштів з обороту підприємства. Однак при такій значній дебіторській заборгованості у підприємства не виникає потреби брати кредити для забезпечення своєї діяльності, зменшуючи водночас власні фінансові зобов’язання, що підтверджується значним скороченням

51

кредиторської заборгованості, зокрема, на 211,0 тис. грн. за аналізований

період.

Важливим етапом аналізу фінансового стану є визначення темпів

балансу оцінюється позитивно, оскільки зростають обсяги господарської

підприємства. Ця оцінка є обліковою і не відображає реальної суми

коштів, які можна отримати за майно, наприклад у разі ліквідації підприємства. Поточна «ціна» активів залежить від ринкової кон’юктури

і може відхилятися в будь-який бік від звітної, особливо в період інфляції.

Таблиця 2.3 – Основні фінансові показників ТОВ АФ «Вперед» за

2009-2011 рр.

Збільшення обсягів виручки від реалізації продукції (у середньому

на 30,1%) свідчить про покращення використання коштів підприємства

52

порівняно з попереднім періодом. Водночас, порівняно з 2010 у 2011 році коефіцієнт зростання виручки від реалізації є нижчим за коефіцієнт зростання валюти балансу, що свідчить про незначне погіршення ситуації

з коштами на підприємстві проти попереднього звітного періоду.

Наступним етапом аналізу є оцінка майнового стану підприємства,

для якої доцільно використовувати показники, наведені у таблиці 2.4.

Оцінка системи показників дасть змогу визначити, наскільки ефективно використовується майно підприємства, чи все у нього гаразд

із оновленням основних засобів сучаснішою технікою, чи своєчасно

Як видно з таблиці 2.4 за досліджуваний період коефіцієнт

вибуття основних засобів порівняно з 2009 роком зменшився на 0,280 в

2011 році. Це вказує на те, що частина основних засобів, які вибули в

2011 значно зменшилася в порівнянні з 2009 року, що є позитивною

тенденцією. Коефіцієнт зносу основних засобів у 2011 році становив

0,441, що на 0,007 більше ніж у 2009 році, отже можна сказати, що

53

періоді становив 0,482, що показує, що він змінився на 0,111 ніж у плановому, тобто частина придатних основних засобів незначно зменшилась за весь аналізований період.

Дані таблиці засвідчують зростання частки придатності основних засобів, що є прямим наслідком перевищення надходження основних засобів над їх вибуттям, а також про нарощування виробничих потужностей підприємства, якщо й надалі буде проводитися своєчасне оновлення основних засобів. Крім того ефективність використання основних засобів не набагато, але зменшилася, про що свідчить незначне зменшення показника фондовіддачі у середньому на 3,83 за три роки.

Розглянемо показники ліквідності на основі даних таблиці 2.5.

Ліквідність означає здатність перетворити актив на грошові кошти швидко і без втрат його ринкової вартості. Оцінюючи ліквідність підприємства, аналізують достатність поточних (оборотних) активів для погашення поточних зобов’язань.

його оптимальне значення (2,0-2,5). Це свідчить, що підприємство є платоспроможним, і не має жодних ознак фінансового ризику в оплаті боргів.

Коефіцієнт швидкої ліквідності в порівнянні з 2009 роком збільшився на 4,670 і в 2011 році склав 8,540. Це свідчить про те, що

54

підприємство в змозі розраховуватися з боргами короткострокового характеру за рахунок наявних грошових коштів та очікуваних надходжень від дебіторів.

Коефіцієнт абсолютної ліквідності у 2011 році становив 36,0%, це свідчить про те, що підприємство здатне погасити свої короткострокові зобов’язання за рахунок наявних грошових коштів.

Розрахунки показують, що за аналізований період чистий оборотний капітал підприємства становив 15 345,0 та 7391,0 тис. грн.

перевищення оборотних коштів над короткостроковими зобов’язаннями означає, що підприємство не тільки може погасити свої короткострокові

Таблиця 2.6 − Показники фінансової стійкості ТОВ АФ«Вперед» за

2009-2011 рр.

Одним з найважливіших показників фінансової стійкості підприємства є коефіцієнт автономії. У 2011 році він становив 0,980, що перевищує значення у попередніх роках (0,940; 0,960) при нормативному значенні 0,600. Це говорить про незалежність підприємства від зовнішніх джерел фінансування. Частина власних коштів підприємства у загальній кількості авансованого у діяльність капіталу становить 98,0%. За

55

аналізований період коефіцієнт маневреності власного капіталу майже не змінюється і коливається в межах від 0,834 до 0,902, що значно перевищує нормативне значення показника, і говорить про позитивні явища в роботі підприємства. Майже 84,0% власного капіталу підприємства зосереджено у оборотних активах (в фінансуванні поточної діяльності), тобто підприємство працює на тому ж рівні, що й в 2009

році. На кінець року капіталізована лише 16,0% капіталу. Коефіцієнт фінансування за останні 3 роки значно зріс і у 2011 році становив 59,2.

Таке значення показника вказує на те, що більша частина майна підприємства сформована за рахунок власних коштів. Можна зробити висновок, що для у підприємства не має загрози неплатоспроможності, й

його кредитоспроможність на високому рівні.

вкладень.

Наступним етапом аналізу є розгляд показників ділової активності,

які показують швидкість обертання матеріальних запасів підприємства,

його активів, розрахунків зі своїми контрагентами тощо (табл. 2.7). Отже,

про ефективність вкладення фінансових ресурсів у формування активів.

Звичайно, це пояснюється зростанням обсягу виручки від реалізації,

ефективністю системи управління активами. Значне зменшення суми кредиторської заборгованості протягом аналізованого періоду говорить про те, що у підприємства знижується потреба у залученні зовнішніх джерел фінансування власних поточних активів.

57

тис. грн. 2009 році до 2037,0 тис. грн. у 2011 році вказує на те, що

дебітори не своєчасно розплачуються за продукцію.

За останні роки помітне зростання тривалості операційного циклу,

тобто періоду між витрачаннями грошових коштів на придбання матеріальних оборотних активів до надходження грошей від дебіторів за

реалізовану їм продукцію.

Впродовж останніх трьох років «стабільно» зростає значення тривалості фінансового циклу підприємства. Якщо у 2009 році він

становив 138 днів, у 2010 році – 183 днів, то у 2011 році вже аж 209

днів, і викликано це, знову ж таки, зменшенням поточних зобов’язань,

наявністю власного оборотного капіталу, прибутковою діяльністю підприємства. Зниження показника оборотності запасів говорить про зменшення ефективності виробничого процесу.

Період окупності власного капіталу також знизився на 0,04 у 2011

році, що вказує на ефективність залучення власних наявних коштів підприємства у свою діяльність.

Важливою складовою аналізу підприємства будь-якої сфери діяльності й форми власності є оцінка його прибутковості (табл. 2.7).

Таблиця 2.7 − Показники рентабельності ТОВ АФ «Вперед» за 20092011 рр., %

Отримані значення показника рентабельності (35,3%; 20,9%; 34,0%)

показують що за проаналізований період ефективність господарської діяльності коливається від 20,9% до 34,0%. Найнижчій показник рентабельності спостерігається в 2010 році, причиною цього зменшення