МІНІСТЕРСТВО ОСВІТИ І НАУКИ, МОЛОДІ ТА СПОРТУ УКРАЇНИ

ДВНЗ «КРИВОРІЗЬКИЙ НАЦІОНАЛЬНИЙ УНІВЕРСИТЕТ»

Кафедра економіки, організації та управління підприємствами

Методичні вказівки

для проведення практичних занять

з дисципліни «Фінансовий менеджмент»

для студентів спеціальності 7.03050401 «Економіка підприємства» другої вищої форми навчання

Кривий Ріг-2012

Укладач: Пасічник Н.В., к.е.н,. доц. каф. ЕОУП

Рецензент: Буханец В.В., к.е.н., доц. каф. ЕОУП

Відповідальний за випуск:

Ковальчук В.А., д.т.н., професор, зав. каф. ЕОУП

У методичних вказівках представлено комплекс практичних навчальних завдань з кожної теми дисципліни «Фінансовий менеджмент». Для перевірки ступеня засвоєння нормативного матеріалу та аналітичних навичок подано контрольні розрахункові завдання, наведено список рекомендованої літератури.

Р

Схвалено на вченій раді економічного факультету

Протокол № 1

від 30.08.2012р.

озглянуто на засіданні

кафедри економіки,

організації та управління

підприємствами

Протокол № 1

від 27.08.2012р.

Вступ

Сучасна ринкова економіка має складну і розгалужену структуру, яка включає в себе виробничі підприємства різних галузей матеріального виробництва й сфери послуг, бюджетні установи, приватні й сімейні фірми, біржі, банки, страхові компанії, інвестиційні фонди, тощо. Ці підприємницькі структури випускають найрізноманітніші види продукції, надають специфічні послуги та виконують певні роботи. Відрізняються суб'єкти господарювання і розмірами, кількістю працюючих, величиною та станом основних і оборотних фондів. Але об'єднує всі ці підприємства те, що всі вони в своїй діяльності формують і використовують фінансові ресурси. Та й оцінити ефективність їх господарювання можна шляхом співставлення певних фінансових результатів їх діяльності, розраховуючи відповідні показники.

Зберегти міцні ринкові позиції в умовах жорсткої конкуренції будь-якому виробникові можна лише спираючись на раціональний менеджмент, зокрема, фінансовий.

Предметом вивчення дмсципліни "Фінансовий менеджмент" виступає система різноманітних прийомів та методів, що використовуються з метою одержання максимальних прибутків підприємств ва за мінімального ризьку. Курс охоплює такі основні складові фінансів:

І. Складові процентних ставок та формування ціни на позиковий капітал.

2. Вартість грошей з часом та аналіз ризику і доходу від інвестицій в цінні папери.

3. Методи оцінка фінансових активів та визначення їх поточної ринкової вартості.

4. Методи оцінки доцільності капіталовкладень і прийоми дисконтування доходів з урахуванні витрат для порівняння прибутковості проектів.

5. Теорія вартості та структури капіталу фірми і засади дивідендної політики.

6. Менеджмент робочого капіталу фірми та фінансове планування.

Основна мета даної методичної розробки - забезпечити студентів контрольними питаннями, задачами та переліком літературних джерел для самостійної підготовки до практичних занять. Опрацювання цих матеріалів дозволить поглибити та закріпити на практиці здобуті теоретичні знання.

Тема 1. Теоретичні та організаційні основи фінансового менеджменту

1. Необхідність управління фінансами підприємств.

2. Суб’єкти і об’єкти фінансового менеджменту в системі фінансової інфраструктури.

3. Механізм фінансового менеджменту.

4. Методи і прийоми фінансового менеджменту

5. Рішення задач та розв’язання практичних ситуацій.

Задачі

Задача 1. Ліквідаційна вартість фірм А і Б за оцінкою суду дорівнює:

А) 6,4 млрд. грн.

Б) 4,9 млрд. грн.

У разі реорганізації прогнозується отримання щорічних чистих

грошових потоків у розмірах:

А) 1,2 млрд.грн.

Б) 0,35 млрд. грн. Середньозважена вартість капіталу дорівнює:

А) 15% Б) 9%

Суд збирається прийняти рішення про ліквідацію фірм А і Б. В якому випадку (а чи б) це буде доцільним у фінансовому відношенні.

Задача 2. Фірма виготовляє джеми та варення. У прогнозованому періоді може бути відпрацьовано 30 тис. чол../год., при цьому за 1 чол./год. Можна виготовити 3 банки варення або 5 банок джему.

Показники	Варення	Джем
1. Ціна реалізації, тис. грн.	15	10
2. Змінні витрати на одиницю продукції	4	14
3. Валова маржа на одиницю продукції	8	3

Який з товарів вигідніше виробляти фірмі?

Задача 3. Підприємство виготовляє продукцію, при цьому запас напівфабрикатів за останні роки був такий: 1999р. - 400 тис. од., 2000р. - 300 тис. од. Незавершене виробництво: 1999р. - 50 тис. од., 2000р. - 100 тис. од. Готова продукція відповідно становила 350 тис. од. і 200 тис. од. Оцінити тенденцію розвитку виробництва та якість управління фірмою.

Задача 4. Річний оборот продажу фірми - 1480 тис. грн., вартість реалізованих товарів - 1170 тис. грн. Який стан фірми: щодо фірм-конкурентів, коли показник валової прибутковості продажу по даній галузі становить 24,5%.

Задача 5. Фірма "Пошук" випускає каркаси. Виробничі витрати - 120 грн./шт. Змінні витрати - 14 грн./шт. Середні постійні витрати - 8 грн./шт. У теперішній час фірма випускає 10 тис. каркасів за ціною 200 грн./шт.. щорічно.

Надійшла пропозиція про закупівлю 1000 каркасів за ціною 140 грн./шт.

Чи слід приймати дану пропозицію?

Задача 6. Фірма випускає каркаси. Виробничі витрати - 14 грн./шт.. Середні постійні витрати - 8 грн./шт.. У теперішній час фірма випускає щорічно 10 тис. каркасів за ціною 200 грн./шт.. Надійшла пропозиція про закупівлю 5 тис. каркасів. Якщо фірма прийме цю пропозицію, то постійні витрати збільшаться на 10 тис. грн.: фірмі доведеться відмовитися від виготовлення 2000 каркасів. Оцінити мінімальну прийнятну ціну, тобто ціну, яка б зберегла попередню суму прибутку.

Задача 7. Ліквідаційна вартість підприємства, справа про банкрутство якого розглядається в суді, оцінена в 5,3 млрд. у.о. У разі реорганізації прогнозується отримання 0,5 млрд. чистих грошових потоків щорічно. Середньозважена вартість капіталу 10%. Суд збирається прийняти рішення про ліквідацію підприємства. Чи буде це вірним з фінансової точки зору?

Задача 8. Розглянути можливі рівні доходності залежно від стану економіки, які можливі в наступному році за інвестування 50 тис. у.о. в акції А чи Б. Прийняти рішення залежно від норми прибутку та ризикованості акцій А і Б.

Показники	Дохід, %		Імовірність
	А	Б	А	Б
1. Падіння	-5	10	0,2	0,2
2. Нормальний стан	+20	15	0,6	0,6
3. Зростання	+40	20	0,2	0,2

Задача 9. Акціонерне товариство має статутний капітал у розмірі 900 тис. грн. У нього входить 40 привілейованих акцій номінальною вартістю 500 грн., решта - звичайні акції за тією ж ціною. За придбані акції акціонерами було внесено:

а) грошові кошти - 600 тис. грн.

б) основні засоби - 150 тис.грн.

в) патенти - 80 тис. грн.

Визначити: .»

1. Частку сформованого статутного капіталу та проаналізувати

його структуру

2. Розрахувати суму фінансового резерву за нормативу 25% від

розміру статутного капіталу.

Задача 10. Визначити частку активів з високим ризиком у загальні сумі активів і частку активів з високим ризиком у загальній сумі активів і обсягу продажу на підставі таких даних:

Показники	Сума, тис. грн.
1. Сума активів	800
2. Обсяг продажу	1000
3. Витрати майбутніх періодів	300
4. Дебіторська заборгованість фірм, які перебувають у тяжкому фінансовому становищі	200
5. Запаси застарілої технологічної продукції	100
6. Загальна сума активів з високим ризиком	Визначити

Задача 11. Визначити вплив на зміну за 2002-2003рр. Суми обігових коштів підприємства таких факторів: 1) зміни суми виручки від операційної діяльності: 2) зміни обертання обігового капіталу на підставі таких даних, тис. грн.:

Показники	2010р.	2011р.
1. Виручка від операційної діяльності	15460	20130
2. Середньорічна сума обігових коштів	5200	5450

Задача 12. Визначити відносну економію (перевищення) обігових коштів у 2011р. За рахунок збільшення їх обертання порівняно з 2010р. Який обсяг обігових коштів потрібен підприємству на 2011р., якщо передбачається, що в цьому році буде реалізовано продукції на суму 45430 тис. грн., а обертання обігових коштів уповільниться на 10% порівняно з 2010р.?

Показники	2010р.	2011р.
1. Виручка від операційної діяльності тис.грн	30160	55680
2. Середньорічна сума обігових коштів тис. грн.	.4350	7420

ТЕСТИ ДЛЯ ПЕРЕВІРКИ ЗНАНЬ

1. Матеріальна основа фінансового менеджменту — це...

а) фінансові ресурси;

б) фінансові потреби;

в) обертання обігових коштів;

г) реальний грошовий обіг;

д) фінансова діяльність підприємства.

2. Фінансовий менеджмент спрямований на управління...

а) фінансовими ресурсами;

б) фінансовими відносинами;

в) фінансовими ресурсами і відносинами;

г) усіма ресурсами підприємства.

3. Фінансовий менеджмент виконує комплекс таких функції,

а) відтворна, розподільча, координуюча;

б) відтворна, розподільча, контрольна;

в) відтворна, регулююча, контрольна.

4. Доповніть таке твердження: «Об'єктом управління у фінансовому менеджменті є...»

5. Доповніть відповідь: «До принципів організації фінансова, менеджменту належать»:

а) планування;

б) прогнозування;

в) регулювання;

г) координація;

д)... є)...

6. Виберіть найточніше визначення з головних принципів фі­нансового менеджменту:

а) фінансова стратегія;

б) прогнозування інноваційних варіантів розвитку;

в) контроль за виконанням прийнятих рішень;

г) стратегічне управління; „

д) пошук нових варіантів фінансування,

7. Структура фінансового механізму складається з:

а)...

б)...

в)...

г)...

д)...

8. Що належить до фінансових важелів (підкреслити)!?

• дисконт;

• фінансові санкції;

• кредитування;

• інвестування;

• форми розрахунків;

• страхування;

• заставні операції;

• прогнозування;

• фондоутворення.

9. Матеріальна основа фінансового менеджменту - це:

а) реальний грошовий обіг;

б) основні активи;

в)запаси.

10. Фінансове завдання - це:

а) вибір фінансових методів і важелів;

б) ефективне використання фінансових ресурсів;

в) вибір джерел фінансування;

г) визначення цілей використання капіталу.

11. Фінансові важелі - це:

а)позички;

б) прибуток;

в) преференція;

г) дивіденди;

д) інформація.

12. Наведіть визначення:

а) фінансовий менеджмент— це ...

б) фінансовий механізм — це система ...

в) фінансові важелі представлені...

г) стратегічне управління — це ...

д) до функцій фінансового менеджменту належать ...

13. Об'єктом управління у фінансовому менеджменті є...

а) персонал;

б) фінансові ресурси;

в) організація фінансової роботи;

г) організація збуту продукції;

д) впровадження нових технологій.

14. Коли пропозиція товарів перевищує їх попит, створюється...

а) дефіцит товару;

б) надлишок товару.

15. Грошові кошти — це...

а) сума грошей у касі, на рахунках, грошові перекази та інші грошові кошти, які можна пускати в обіг;

б) заборгованість фізичних та юридичних осіб підприємству, за винятком безнадійних боргів.

16. До позикового капіталу належать:

а) статутний капітал;

б) резервний капітал;

в)невиробничі витрати;

г) поточна кредиторська заборгованість;

д) всі попередні відповіді невірні.

17. До нематеріальних активів належать:

а) довгострокові витрати підприємства на придбання ліцензій, різноманітних прав;

б) витрати підприємства на придбання цінних паперів;

в) довгострокові позички, видані іншими підприємствами під боргові зобов'язання.

18. Які складові не відносяться до оборотного капіталу?

а) грошові кошти;

б) готова продукція;

в)основні активи.

19. Що має позитивний вплив на фінансовий стан підпри­ємства?

а) надання відстрочок платежів клієнтам;

б) одержання відстрочок платежів від постачальників;

в) заборгованість працівникам по заробітній платі;

г) заморожування частини коштів у запасах;

д) одержання відстрочок від держави по платежах до бюджету.

20. До основного капіталу належать:

а)основні активи; .»

б) основні активи, нематеріальні активи, довгострокові інвес­тиції;

в) грошові кошти;

г) грошові кошти, кошти у поточних розрахунках.

21. До оборотного капіталу належать:

а) основні та грошові активи;

б) кошти в поточних розрахунках;

в) грошові кошти, матеріальні оборотні активи, кошти в поточ­них розрахунках та короткострокові інвестиції.

22. Джерелами покриття потреби у чистому оборотному капіталі можуть бути:

а) середньостроковий кредит;

б) короткостроковий кредит;

в) збільшення акціонерного капіталу;

г) довгостроковий кредит.

23. Яке визначення фінансового менеджменту вважаєте най­точнішим:

а) система методів, пов'язаних з формуванням і розподілом фінансових ресурсів підприємства;

б) система принципів, пов'язаних з використанням фінансових ресурсів підприємства;

в) організація обігу грошових коштів;

г) мистецтво управління розподілом фінансових ресурсів під­приємства;

д) мистецтво управління фінансовою діяльністю підпри­ємства.

24. До принципів фінансового менеджменту належать...

а) динамізм управління;

б) ліквідність підприємства;

в) контроль за прийняттям рішень фінансового характеру;

г) комплексний характер формування управлінських рішень;

д) мобілізація фінансових ресурсів.

25. Яке визначення головної мети фінансового менеджменту

вважається найточнішим?

а) оптимізація грошового обороту підприємства;

б) забезпечення максимізації добробуту власників підприємства;

в) мінімізація ризиків;

г) підвищення фінансової стійкості підприємства;

д) максимізація прибутку підприємства.