2.5 Анализ рентабельности

Рентабельность - это доходность или эффективность деятельности предприятия. Показатели рентабельности характеризуют относительную доходность или прибыльность, измеряемую в процентах к затратам средств или имущества. Как правило, рентабельность является основным результативным показателем работы предприятия и поэтому является завершающим этапом финансового анализа. При расчете показателей рентабельности используется как валовая прибыль, так и чистая прибыль предприятия.

Показатели рентабельности позволяют получить обобщенную оценку деятельности предприятия. С помощью показателей этой группы оценивают рентабельность собственного капитала предприятия, рентабельность производимой и реализуемой им продукции, общую рентабельность предприятия (эффективность использования активов в целом).

Таблица 10 - Показатели рентабельности на примере СПК «Рассветовский»

Показатели	2010 год	2011 год	2012 год	Отклонение
1	2	3	4	5
Рентабельность активов	-0,08	0,004	-0,008	0,072
Рентабельность оборотных активов	-0,39	0,02	-0,028	0,362
Рентабельность собственного капитала	-0,12	0,005	-0,010	0,11
Рентабельность реализации	0,02	0,03	-0,101	-0,121
Рентабельность текущих затрат	0,02	0,03	-0,092	-0,112
Рентабельность инвестированного капитала	-0,11	0,005	-0,010	0,1
Норма рентабельности	-0,11	0,005	-0,010	0,1

Рентабельность активов показывает, что в 2012 году по сравнению с 2011 годом уменьшилась, тем самым уменьшается возможность получение прибыли. В СПК «Рассветовский» показатели рентабельности имеют тенденцию к уменьшению, т.е. предприятие работает убыточно. В целом по данным таблицы 10 можно сделать вывод, что СПК «Рассветовский» за 2011г. является полностью рентабельным хозяйством.

2.6 Комплексная оценка состояния предприятия

Метод комплексной оценки - состоит в использовании системы показателей с целью выявления количественных и качественных отличий от базы сравнения или по отношению к друг другу.

Комплексная оценка финансового состояния может осуществляться на основе использования матричных методов, которые предлагают специальные правила и приемы для обобщения системы показателей и получения единого интервального показателя.

Рассмотрим несколько матричных методов:

1. метод сумм - заключается в суммировании всех значений показателей по каждому предприятию. Ранжируя показатели комплексной оценки в порядке убывания, устанавливаем рейтинг предприятия. К недостаткам данного метода следует отнести то, что суммируя все показатели, низкие результаты отдельных показателей покрываются высокими результатами других показателей.

Таблица 11 - Рейтинговая система деятельности предприятий по методу сумм

Показатели	Название предприятий
	СПК «Рассветов-ский»	СХПК «Янгорчино»	СХПК «Нива»	СХПК им. Ленина	СХПК им. Кирова
Коэффициент автономии	0,74	0,8	0,8	0,5	0,68
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,02	0,082	0,5	0,06	0,004
Коэффициент промежуточной ликвидности	0,05	0,1	0,99	0,08	0,05
Коэффициент текущей ликвидности	0,97	4,6	5,3	2,2	3,46
Продолжение таблицы 11
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	0,04	0,46	0,7	0,2	0,39
Рентабельность реализации	-0,10	0,06	0,09	-0,12	0,12
Рентабельность собственного капитала	-0,01	0,06	0,03	0,14	0,03
Результат комплексной оценки	1,71	6,162	8,51	3,006	4,736
Рейтинг	5	2	1	4	3

Результаты комплексной оценки позволяют принять решение о том, какое из предприятий следует считать лучшим по ряду определенных признаков. Чем выше показатель комплексной оценки, тем выше рейтинг. По нашим данным 1 место в рейтинге занимает СХПК «Нива»; 2 место – СХПК «Янгорчино»; 3 место – СХПК им. Кирова; 4 место – СХПК им. Ленина; 5 место – СПК «Рассветовский».

Таблица 12 - Рейтинговая оценка деятельности предприятий по методу баллов

Показатели	Название предприятий
	СПК «Рассветов-ский»			СХПК «Янгорчино»			СХПК «Нива»			СХПК им. Ленина			СХПК им. Кирова
	Значение	Балл	Значение		Балл	Значение		Балл	Значение		Балл	Значение		Балл
Коэффициент автономии	0,74	3	0,8		2	0,8		1	0,5		5	0,68		4
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,02	4	0,082		2	0,5		1	0,06		3	0,004		5
Коэффициент промежуточной ликвидности	0,05	5	0,1		2	0,99		1	0,08		3	0,05		4
Коэффициент текущей ликвидности	0,97	5	4,6		2	5,3		1	2,2		4	3,46		3
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	0,04	5	0,46		2	0,7		1	0,2		4	0,39		3
Рентабельность реализации	-0,10	4	0,06		3	0,09		2	-0,12		5	0,12		1
Продолжение таблицы 12
Рентабельность собственного капитала	-0,01	5	0,06		2	0,03		3	0,14		1	0,03		4
Сумма баллов	Х	31	Х		15	Х		10	Х		25	Х		24
Рейтинг	Х	5	Х		2	Х		1	Х		4	Х		3

Метод бальной оценки состоит в суммировании баллов, которые присваиваются каждому показателю. Чем выше показатель, тем ниже балл. Чем ниже сумма баллов, тем выше рейтинг предприятия. Результат комплексной оценки, полученный по методу баллов, показывает, что СХПК «Нива» имеет наименьшую сумму баллов, а значит наивысший рейтинг по сравнению с другими предприятиями. 2 место занимает СХПК «Янгорчино»; 3 место – СХПК им. Кирова; 4 место – СХПК им. Ленина; 5 место – СПК «Рассветовский».

Таблица 13 - Рейтинговая оценка деятельности предприятий по методу расстояний

Показатели	Название предприятий						Эталонное значение показателя (max a)
	СПК «Рассветов-ский»	СХПК «Янгорчино»	СХПК «Нива»	СХПК им. Ленина	СХПК им. Кирова
1	2	3	4	5	6	7
1.Кэффициент автономии
а) фактическое значение (а)	0,74	0,8	0,8	0,5	0,68	0,74
б) стандартиз. значение (х), х=a/max a	1	1,1	1,1	0,7	0,9
в) (1-х)	-	-0,1	-0,1	0,3	0,1
г) (1-х)2	-	0,01	0,01	0,09	0,01
2.Коэффициент абсолютной ликвидности
а) фактическое значение (а)	0,02	0,082	0,5	0,06	0,004	0,5
б) стандартиз. значение (х), х=a/max a	0,04	0,2	1	1,2	0,01
в) (1-х)	0,96	0,8	-	-0,2	0,99
г) (1-х)2	0,92	0,64	-	0,04	0,98
3.Коэффициент промежуточной ликвидности
а) фактическое значение (а)	0,05	0,1	0,99	0,08	0,05	0,99
б) стандартиз. значение (х), х=a/max a	0,05	0,1	1	0,08	0,05
в) (1-х)	0,95	0,9	-	0,92	0,95
г) (1-х)2	0,90	0,81	-	0,85	0,90
Продолжение таблицы 13
4.Коэффициент текущей ликвидности
а) фактическое значение (а)	0,97	4,6	5,3	2,2	3,46	5,3
б) стандартиз. значение (х), х=a/max a	0,18	0,87	1	0,42	0,65
в) (1-х)	0,82	0,13	-	0,58	0,35
г) (1-х)2	0,67	0,02	-	0,34	0,12
5.Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами
а) фактическое значение (а)	0,04	0,46	0,7	0,2	0,39	0,7
б) стандартиз. значение (х), х=a/max a	0,06	0,66	1	0,28	0,56
в) (1-х)	0,94	0,34	-	0,72	0,44
г) (1-х)2	0,88	0,12	-	0,52	0,19
6.Рентабельность реализации
а) фактическое значение (а)	-0,10	0,06	0,09	-0,12	0,12	0,12
б) стандартиз. значение (х), х=a/max a	-0,83	0,5	0,75	-1	1
в) (1-х)	1,83	0,5	0,25	2	-
г) (1-х)2	3,35	0,25	0,06	4	-
7.Рентабельность собственного капитала
а) фактическое значение (а)	-0,01	0,06	0,03	0,14	0,03	0,14
б) стандартиз. значение (х), х=a/max a	-0,07	0,43	0,21	1	0,21
в) (1-х)	1,07	0,57	0,79	-	0,79
г) (1-х)2	1,14	0,32	0,62	-	0,62
8.Сумма квадратов (1+2+3+4+5+6+7)	7,86	2,17	0,69	2,38	2,82
9.Расстояние до точки эталона	2,80	1,47	0,83	1,54	1,68
Рейтинг	5	2	1	3	4

При методе расстояний определяется расстояние от точки эталона до конкретных значений показателей оцениваемых объектов. В этом методе показатель комплексной оценки учитывает не только абсолютные значения сравниваемых частных показателей, но и их близость к наилучшим значениям. Чем выше предприятия к показателям эталона, тем меньше его расстояние до точки эталона и тем выше рейтинг предприятия. По нашим данным 1 место в рейтинге занимает СХПК «Нива»; 2 место – СХПК «Янгорчино» ; 3 место – СХПК им. Ленина; 4 место – СХПК им. Кирова;

5 место – СПК «Рассветовский».