3.2. Показатели операционного анализа

Ключевыми элементами анализа соотношения «затраты - объем - прибыль» выступают маржинальный доход, порог рентабельности (точка безубыточности), запас финансовой прочности.

Маржинальный доход (валовая маржа) (М_д) — это доход от реализации продукции (работ, услуг), остающийся в распоряжении предприятия после возмещения переменных затрат (З_пер). По-другому эта величина может быть вычислена путем сложения постоянных затрат (3_пост) и прибыли предприятия (Пр):

М_д = Вр - З_пер= 3_пост + Пр

Отсюда валовая операционная прибыль вычисляется как разница между маржинальным (вложенным) доходом и постоянными издержками.

Пр = М_д - 3_пост

Одним из наиболее точных способов определения взаимосвя­зи и взаимозависимости между ценой, затратами предприятия, объемами и структурой реализованной продукции является установление порога рентабельности (точки безубыточности) - показателя, характеризующего объем продукции (работ, услуг), при котором выручка предприятия от реализации продукции равна всем его совокупным затратам, т.е. это тот объем продаж, при котором предприятие не имеет ни прибыли, ни убытка. После достижения точки безубыточности каждая дополнительно проданная единица продукции приносит дополнительную прибыль, равную маржинальному доходу на единицу продукции. Если объем реализации продукции ниже точки безубыточности, производство убыточно.

Выручка, соответствующая точке безубыточности, называется пороговой.

Для расчета точки безубыточности используется следующее соотношение.

Выручка = Переменные издержки + Постоянные издержки + Прибыль.

Коэффициент валовой маржи (норма маржинального дохода) (К_мв) - это доля величины маржинального дохода в выручке от реализации, а для отдельного изделия - доля средней величины маржинального дохода в цене товара:

где Q — объем реализации продукции; Ц₁ - цена единицы товара.

Соотношение (М_д/Вр) не зависит от объема реализации (Q), т.е. сохраняется при любом Q.

Точка безубыточности (В_б) рассчитывается следующим образом:

где с — доля переменных затрат в цене продукции.

Приведенное выражение определяет порог рентабельности (точку безубыточности) в удобной стоимостной форме.

Точка безубыточности в натуральных единицах (штуках, погонных метрах, тоннах, литрах и т.п.) рассчитывается следующим образом:

где Q _пр - объем реализованной продукции;

З_пост - постоянные затраты; М_д - полученный маржинальный доход; М_вуд - удельный маржинальный доход; Ц, - цена реализации единицы продукции; З_пер1= З_пер/ Q _пр- переменные затраты на единицу продукции.

Удельный маржинальный доход (М_{в уд}) отражает вклад единицы изделия в покрытие постоянных затрат и получение прибыли и представляет собой разность между ценой реализации единицы изделия и переменными затратами на нее:

М_в.уд = Ц₁ – З_пер / Q = Ц₁ – З_пер1

где З_пер1= З_пер/ Q_пр - переменные затраты на единицу продукции (Пр).

Подставляя в формулу для расчета прибыли, получаем:

Пр = Q _пр(Ц₁ - З_пер|) - З_пост.

Если известны постоянные и переменные затраты по конкретному виду продукции, эту формулу можно использовать для анализа прибыли от ее реализации. Данная формула позволяет определить изменение величины прибыли за счет количества реализованной продукции, цены реализации, уровня удельных переменных затрат и суммы постоянных затрат.

Запас финансовой прочности (З_фп) — величина, показывающая превышение фактической выручки от реализации продукции (работ, услуг) над пороговой выручкой, обеспечивающей безубыточную деятельность.

где Вр - выручка от реализации в отчетном периоде;

В₆ - выручка, соответствующая порогу рентабельности продукции.

Чем выше запас финансовой прочности, тем лучше для I предприятия.

Его величину можно определить, не вычисляя выручку в точке безубыточности, а используя коэффициент валовой маржи по формуле

Полученное значение отражает запас финансовой прочности в денежном выражении.

Об этом запасе можно говорить только при преодолении предприятием порога безубыточности и получении прибыли. В противном случае значение показателя будет отрицательным, что свидетельствует о дефиците финансовой прочности предприятия, т.е. показывает, на сколько процентов необходимо увеличить выручку для достижения порога безубыточности.

Для определения цены реализации продукции для безубыточной работы (Ц_б) (цены безубыточности) используется формула

из которой можно установить необходимую цену реализации для получения определенной величины прибыли при реализации установленного объема производства:

Анализ «затраты—объем-прибыль» в антикризисном управлении имеет ряд особенностей, поскольку в процессе производства необходимо обеспечить не только маржинальный доход, покрывающий постоянные затраты, но и предусмотреть увеличение операционной прибыли для погашения накопленной задолженности.