Добавил:
Upload Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз: Предмет: Файл:
4 курс_1 / 4_kurs_Kitaygorodsky_Rynok_tsennykh_bumag_Okoncha.doc
Скачиваний:
18
Добавлен:
02.03.2016
Размер:
799.23 Кб
Скачать

1.9. Управляющие

Под деятельностью по управлению ценными бумагамипризнает­ся осуществление юридическим лицом от своего имени в течение оп­ределенного срока доверительного управления переданными ему во владение и принадлежащими другому лицу в интересах этого лица:

  • ценными бумагами;

  • денежными средствами, предназначенными для инвестирования в ценные бумаги;

  • денежными средствами и ценными бумагами, получаемыми в процессе управления ценными бумагами.

Профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляю­щий деятельность по управлению ценными бумагами, именуется уп­равляющим.

1.10. Депозитарии

Депозитарной деятельностьюпризнается оказание услуг по хране­нию сертификатов ценных бумаг и (или) учету и переходу прав на цен­ные бумаги. Профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляю­щий депозитарную деятельность, именуетсядепозитарием. Лицо, пользующееся услугами депозитария по хранению ценных бумаг и (или) учету прав на ценные бумаги, именуетсядепонентом.

Депозитарная деятельность в РФ осуществляется на основании ли­цензии в соответствии с требованиями Федерального закона «О рын­ке ценных бумаг» и Положения ФКЦБ «О депозитарной деятельнос­ти в РФ».

Отношения между депозитарием и депонентом регулируются депозитарным договором (договором о счете депо). Депозитарий обя­зан утвердить условия осуществления им депозитарной деятельнос­ти, которые являются неотъемлемой составной частью заключенного депозитарного договора.

Заключение депозитарного договора не влечет за собой переход к депозитарию права собственности на ценные бумаги депонента. Де­позитарий несет гражданско-правовую ответственность за сохранность депонированных у него сертификатов ценных бумаг.

Депозитарный договор должен содержать следующие существен­ные условия:

а) однозначное определение предмета договора: предоставление ус­луг по хранению сертификатов ценных бумаг и (или) учету прав на ценные бумаги;

б) порядок передачи депонентом депозитарию информации о распоряжении депонированными в депозитарии ценными бумагами де­понента;

в) срок действия договора;

г) размер и порядок оплаты услуг депозитария, предусмотренных договором;

д) форму и периодичность отчетности депозитария перед депонентом;

е) обязанности депозитария.

В обязанности депозитария входят:

  • регистрация фактов обременения ценных бумаг депонента обязательствами;

  • ведение отдельного от других счета депо депонента с указанием основания каждой операции по счету;

  • передача депоненту всей информации о ценных бумагах, полученной депозитарием от эмитента или держателя реестра владельцев цепных бумаг.

Депозитарий имеет право регистрироваться в системе ведения реестра владельцев ценных бумаг или у другого депозитария в качестве номинального держателя в соответствии с депозитарным договором.

Депозитарий имеет право привлекать к исполнению своих обязанно­стей другие депозитарии (т. е. становиться депонентом другого депо­зитария или принимать в качестве депонента другой депозитарий), если это прямо не запрещено депозитарным договором.

На основании заключенного с депонентом депозитарного догово­ра депозитарий:

  • хранит сертификаты документарных ценных бумаг;

  • осуществляет переводы ценных бумаг между счетами, учет передоверения прав по ценным бумагам, учет обременения ценных бумаг обязательствами;

  • передает инвесторам информацию от эмитента и реес­тродержателя.

Кроме того, депозитарий по поручению инвесторов может представлять их интересы перед эмитентом.

Депозитарий, в соответствии с депозитарным договором, имеет пра­во на поступление на свой счет доходов по хранящимся у него цен­ным бумагам, с целью перечисления на счета депонентов.

Депозитарии, в зависимости от категории обслуживаемых клиен­тов и видов депозитарных услуг, делятся на кастодиальные депозита­рии (кастодианы) и расчетные депозитарии. Кастодианы, как правило, ведут счета депо инвесторов, которые не занимаются брокерской или дилерской деятельностью. Депонентами расчетных депозитариев являются кастодианы и профессиональные участники рынка ценных бумаг, которые ведут торговлю на фондо­вых биржах или других торговых системах.

В ряде стран один из расчетных депозитариев (в силу закона или сложившейся практики) может осуществлять ответственное хранение всех сертификатов ценных бумаг на территории страны и произво­дить трансферты ценных бумаг по сделкам с ценными бумагами, совершаемых на всех фондовых биржах страны. Такой депозитарий называется центральным депозитарием. В настоящее время цент­ральные депозитарии существуют в более чем 40 странах мира (GREST– в Великобритании,SICOVAM– во Франции,DeutscheClearing– в ФРГ). В США нет центрального депозитария как такового, но его фун­кции выполняют системаFedWire, принадлежащая Федеральной ре­зервной системе и обслуживающая оборот государственных ценных бумаг, иDepositoryTrustCompany, находящаяся в собственности мно­гих брокерских компаний и обслуживающая оборот корпоративных ценных бумаг, торгуемых на Нью-Йоркской фондовой бирже. В Российской Федерации функции головного расчетного депозитария на рынке государственных ценных бумаг выполняет Национальный депозитарный центр, который действует как некоммерческая организация.

Первоначально депозитарии в основном создавались как организации, основной функцией которых являлось оказание услуг по хранению сертификатов ценных бумаг с целью защиты их от утери, кра­жи, подделки. Постепенно эта функция становилась вспомогательной в связи с увеличением бездокументарных бумаг, а главными задачами депозитарной деятельности стало подтверждение прав собственности на иные бумаги и организация трансфертов между инвесторами без физического перемещения ценных бумаг. В депозитарную деятельность входит также содействие инвесторам перед эмитентами в реализации прав инвесторов по ценным бумагам, подтверждение обремененных ценных бумаг обязательствами и передоверие прав по ценным бумагам.