- •Оглавление
- •Введение
- •1. Рынок ценных бумаг
- •1.1 Понятие ценной бумаги
- •1.2. Сущность рынка ценных бумаг
- •1.3. Организационная система рынка ценных бумаг
- •1.4. Структура рынка ценных бумаг
- •1.5. Государственное регулирование рынка ценных бумаг
- •1.6. Эмитенты, инвесторы и посредники на рынке ценных бумаг
- •1.7. Брокеры
- •1.8. Дилеры
- •1.9. Управляющие
- •1.10. Депозитарии
- •1.11. Держатели реестра
- •1.12. Организаторы торговли
- •Контрольные вопросы
- •2. Акции
- •2.1. Определение и сущность акции
- •2.2. Привилегированные акции
- •2.3. Обыкновенные акции
- •2.4. Депозитарные расписки
- •Контрольные вопросы
- •3. Облигации
- •3.1. Классификация облигаций
- •3.2. Государственные и муниципальные облигации
- •3.3. Государственные краткосрочные облигации
- •3.4. Государственные долгосрочные облигации
- •3.5. Корпоративные облигации
- •3.6. Международные облигации
- •Контрольные вопросы
- •4. Краткосрочные финансовые инструменты
- •4.1. Депозитные и сберегательные сертификаты
- •4.2. Векселя
- •Контрольные вопросы
- •5. Конвертируемые и производные ценные бумаги
- •5.1. Конвертируемые ценные бумаги
- •5.2. Права на подписку и варранты
- •5.3. Опционы
- •5.4. Использование опционов
- •5.5. Выпуск опционов
- •5.6. Фьючерсные контракты
- •Контрольные вопросы
- •6. Фондовая биржа
- •6.1. Понятие биржи
- •6.2. Участники биржевой торговли
- •6.3. Листинг
- •6.4. Сделки с ценными бумагами. Хеджирование и спекуляция
- •6.5. Типы биржевых приказов
- •6.6. Способы проведения биржевых торгов
- •Контрольные вопросы
- •7. Риск вложений в ценные бумаги
- •7.1. Риск и его виды
- •7.2. Измерение риска
- •7.3. Вероятность распределения
- •7.4. Соотношение риска и доходности ценных бумаг
- •7.5. Рейтинги ценных бумаг
- •Контрольные вопросы
- •8. Вопросы к экзаменУ
- •Библиографический список Основной
- •Дополнительный
7.5. Рейтинги ценных бумаг
Общий риск, связанный с осуществлением любых инвестиций, в том числе и инвестиций в ценные бумаги, происходит из всех названных источников. Действие всех указанных причин, вместе взятых, и определяет совокупный риск вложений в ценные бумаги. В принципе все источники риска в той или иной мере связаны друг с другом, поэтому невозможно определить риск, который происходит от каждого отдельного источника.
Для владельца долговой ценной бумаги важнейшее значение имеет риск неплатежа, заключающийся в том, что заемщик не сможет произвести процентные платежи и погашение основной суммы долга. Чем выше вероятность неплатежа, тем выше должен быть уровень доходности ценных бумаг. Государственные ценные бумаги, которые считаются наиболее надежными по степени риска инструментами, как правило, имеют наиболее низкую доходность. Уровень доходности ценных бумаг возрастает по мере повышения степени их риска.
В странах мирового сообщества имеется ряд аналитических компаний, которые на основе анализа финансового состояния и платежеспособности эмитента оценивают качество долговых ценных бумаг и привилегированных акций и в соответствии с этим относят выпущенные различными эмитентами ценные бумаги к тому или иному месту. Наиболее известны рейтинги долговых ценных бумаг, произносимых рейтинговыми агентствами Moody's,Standard&Poor's.
Контрольные вопросы
Понятие риска, его виды.
Каково соотношение риска и доходности на рынке ценных бумаг?
Расскажите об отечественных и международных рейтингах рынка ценных бумаг.
8. Вопросы к экзаменУ
Понятие рынка ценных бумаг и его виды.
Место и функции РЦБ.
Составные части РЦБ.
Эмитенты РЦБ.
Инвесторы.
Регулирование РЦБ понятие, принципы.
Государственное регулирование российского РЦБ.
Понятие ценных бумаг.
Классификация ценных бумаг.
Акции: сущность, виды.
Дивиденд.
Стоимостная оценка акций.
Доходность акций.
Облигации: общая характеристика, виды.
Стоимостная оценка облигаций.
Дисконт и процентный доход по облигациям.
Доходность облигаций.
Государственные ценные бумаги: общая характеристика и виды.
Государственные краткосрочные бескупонные облигации (ГКО).
Вексель.
Депозитные и сберегательные сертификаты.
Чек.
Коносамент.
Ценные бумаги, отсутствующие в российском законодательстве.
Фондовые брокеры и дилеры.
Управляющие компании и их деятельность.
Коммерческие банки па РЦБ.
Регистраторы.
Депозитарии.
Расчетно-клиринговые организации.
Инвестиционные фонды и их деятельность на РЦБ.
Задачи и функции фондовой биржи.
Закон «О РЦБ» о фондовой бирже.
Первичный РЦБ.
Понятие эмиссии ценных бумаг.
Процедура эмиссии ЦБ.
Андеррайтинг.
Вторичный РЦБ.
Порядок включения ЦБ в рыночный процесс.
Брокерское обслуживание клиентов.
Организация торгов на биржевом и внебиржевом рынках.
Котировка ЦБ.
Понятие производных ЦБ.
Фьючерсный контракт.
Свободнообращающийся и биржевой опцион.
Краткосрочные процентные фьючерсы.
Долгосрочные процентные фьючерсы.
Фьючерсные контракты на индексы фондового рынка.
Валютные фьючерсы.
Виды биржевых опционных контрактов.
Ценообразование на фьючерсные контракты.
Ценообразование на биржевые опционы.
Закон «О рынке ценных бумаг».
Гражданский кодекс (часть I, глава 7 «Ценные бумаги»).
Закон «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг».
Виды сделок с ценными бумагами.
Понятие и необходимость клиринга и расчетов.
Организация денежных расчетов и поставки ценных бумаг.
Фундаментальный анализ на рынке ценных бумаг.
Технический анализ на рынке ценных бумаг.
Виды рисков на рынке ценных бумаг.
Биржевые индексы.
Портфель ценных бумаг и принципы его формирования.
Управление портфелем цепных бумаг.
Модели выбора оптимального портфеля ценных бумаг.
Региональный рынок ценных бумаг.