27. Оценка эффективности использования краткосрочных активов
Основными показателями эффективности использования оборотных средств являются следующие:
коэффициент загрузки, который показывает сумму оборотных средств, авансированных на рубль реализации продукции. Он определяется путем деления средней величины краткосрочных активов на выручку от реализации продукции;
коэффициент оборачиваемости оборотных средств, который представляет собой частное от деления выручки от реализации продукции на средний остаток оборотных средств. Данный показатель характеризует сколько раз за период краткосрочные активы совершили полный кругооборот, т.е. прошли цикл смены натурально-вещественной формы;
длительность одного оборота оборотных средств, которая рассчитывается как частное от деления среднего остатка оборотных средств на однодневный объём выручки. Длительность одного оборота оборотных средств также может быть определена как частное от деления количества дней в анализируемом периоде на коэффициент оборачиваемости краткосрочных активов;
рентабельность краткосрочных активов, характеризует отдачу на вложенный капитал и определяется путем деления прибыли от реализации продукции (или иного финансового результата) на среднюю величину оборотного капитала.
Рост в отчётном периоде по сравнению с прошлым периодом значения коэффициента оборачиваемости оборотных средств свидетельствует об ускорении их оборачиваемости. Рост же длительности одного оборота оборотных средств отражает замедление оборачиваемости их оборачиваемости. С замедлением оборачиваемости связано дополнительное вовлечение средств в оборот¸ что снижает эффективность использования оборотных активов. Размер дополнительной потребности в средствах (высвобождения средств из оборота) (Δ) можно определить:
,
где Дотч (Дбаз) – длительность одного оборота в отчетном (базисном) периоде;
Водн – однодневная выручка от реализации продукции.
При положительном значении показателя имеет место дополнительное вовлечение средств в оборот, при отрицательном – высвобождение.
Показатели оборачиваемости могут быть исчислены по всем оборотным средствам и по отдельным их элементам, таким, как производственные запасы (затраты на производство делить на среднюю величину запасов), незавершенное производство (поступившие на склад товары делить на среднегодовой объем незавершенного производства), готовая продукция (выручка от реализации разделить на среднюю величину готовой продукции), средства в расчетах (выручка деленная на среднюю величину дебиторской задолженности) и др.
Всю группу оценочных коэффициентов интенсивности использования оборотного капитала называют также показателями деловой активности. Частные коэффициенты оборачиваемости используются при расчете:
длительности производственного цикла, представляющего собой период оборота товарно-материальных запасов (материальных активов: сырья, материалов, незавершенного производства, готовой продукции). Он характеризует период полного оборота материальных элементов оборотных средств, используемых для обслуживания производственного процесса, начиная с момента поступления сырья в организацию и заканчивая моментом отгрузки покупателям;
длительности операционного цикла, представляющего собой период времени от закупки сырья до оплаты готовой продукции (если организация работает на условиях предоплаты, то моментом окончания операционного цикла будет отгрузка, а не оплата готовой продукции). Он рассчитывается как сумма производственного цикла и длительности обращения дебиторской задолженности.
длительности финансового цикла – период полного оборота денежных средств, инвестированных в оборотный капитал, начиная с момента погашения кредиторской задолженности за полученные материальные активы и заканчивая инкассацией дебиторской задолженности за реализацию товаров (продукции). Он рассчитывается как разница между операционным циклом и длительностью обращения кредиторской задолженности.
Предприятия располагают внутренними резервами повышения эффективности использования оборотных средств за счет:
рациональной организации производственных запасов (ресурсосбережения, оптимального нормирования, использования прямых долгосрочных хозяйственных связей);
снижение производственных затрат;
сокращение длительности производственного цикла и цикла выполнения заказа;
эффективной организации обращения (совершенствования системы расчетов, рациональной организации распределения продукции и ее сбыта, приближения потребителей продукции к ее изготовителям и т.д.).