Тема 3.4 Основы денежно-кредитного регулирования центральных банков

Денежно-кредитная политика представляет собой совокупность целей и действий по защите национальной денежной единицы, которые ставит перед собой и проводит Центральный банк, используя специальные инструменты воздействия на политику коммерческих банков. Принцип двухуровневой банковской системы предполагает взаимодействие Центрального банка только с коммерческими банками и не допускает его непосредственного вмешательства в деятельность нефинансового сектора экономики.

.Основными инструментами и методами денежно-кредитной политики Банка России являются:

1/ процентные ставки по операциям Банка России;

2/ нормативы обязательных резервов, депонируемых в Банке России /резервные требования/;

3/ операции на открытом рынке;

4/ рефинансирование банков;

5/ валютное регулирование;

6/ установление ориентиров роста денежной массы;

7/ прямые количественные ограничения.

Увеличение процентных ставок по операциям Банка России уменьшает спрос на кредит и ограничивает рост денежной массы в обращении.

Изменяя нормативы обязательных резервов, Центральный банк оказывает воздействие на размер избыточных резервов коммерческих банков и на их способности к кредитованию. Снижение норматива обязательных резервов увеличивает избыточные резервы коммерческих банков и возможные объемы кредитования. Объем денежной массы в обращении может увеличиваться.

Продавая на открытом рынке государственные ценные бумаги коммерческим банкам, Центральный банк тем самым уменьшает резервы коммерческих банков. Чтобы обеспечить выполнение резервных требований, коммерческие банки вынуждены уменьшить объемы кредитования. Денежное предложение в стране уменьшится.

При покупке ценных бумаг Центральным банком на открытом рынке у коммерческих банков возрастают фактические резервы, денежное предложение в стране растет.

Задача 13.1

Поставьте в приведенных ниже выражениях, пропущенные слова.

1. Денежно - кредитная политика подразумевает регулирование_______ ______ и их цены

2. Существует четыре вида денежно - кредитной политики:

а/_____ когда допускается неконтролируемый рост денежной массы в обращении;

б/_____, когда предусматривается резкое уменьшение количества денег в обращении;

в/ ____, когда допускается мягкая форма инфляции в целях стимулирования экономики;

г/ ____, когда допускается мягкая форма дефляции; направлена на снижение экономической активности, не влекущее за собой глубокого спада.

3.Проведя денежно-кредитную политику, Центральный банк использует специальные ______ воздействия на политику коммерческих банков: ____ ____, ___ ___, ___ ___, ____ _____ _____ ____и рефинансирование.

4. ____ политика подразумевает экономическое регулирование за счет мероприятий в области налогообложения и государственных расходов.

5.Рост процентных ставок ___/снизит, повысит/ уровень совокупного спроса и вызовет ____ / уменьшение, увеличение/ объема денежной массы, находящейся в обращении.

6. Покупка Банком России облигаций повлечет за собой ____ /уменьшение, увеличение/ денежной массы.

Задача 13.2..

Ниже перечисляются некоторые действия и ситуации, которые могут, /не могут/ привести в итоге к изменению денежной массы. Отметьте увеличение денежной массы знаком «плюс», уменьшение знаком «минус», отсутствие изменений - нулем.

1. Центральный банк повышает норматив обязательных резервов, депонируемых в Центральном банке.

2.______ Население решает держать большую часть своих денег наличными.

3._____ Банк выдает вам кредит в 10 тыс. руб.

4._____ Процентная ставка рефинансирования, устанавливаемая Центральным банком, понижается.

5._____ Организация, где вы работаете, выдает вам кредит в 50 тыс. руб.

6._____ Центральный банк продает банкам государственные ценные бумаги на сумму 10 млн. руб.

7.______ Центральный банк покупает государственные ценные бумаги на открытом рынке у коммерческих банков.

9.______ Процентная ставка, по которой коммерческие банки получают кредит у Центрального банка, повышается.

10._____Центральный банк покупает на валютном рынке иностранную валюту.

Задача 13.3

Вопросы с ответами «Да-Нет». Денежное обращение.

В приведенных ниже выражениях поставьте «Да», если они верны, и «Нет», если утверждения не верны. Ответ обоснуйте.

1._____ Число оборотов M1 заметно ниже скорости обращения денежной массы в целом.

2._____ В целом увеличение денежной массы стимулирует экономическую активность, а сокращение подавляет.

3._____ Неограниченная эмиссия денег реализует закон денежного обращения, так как создает количество денег, необходимое для выполнения ими функций средства обращения и платежа.

4._____ Когда банк принимает вклады наличными, наличность изымается из обращения. В результате объем денежной массы, находящейся в обращении, уменьшится.

5._____ Рефляция - это экстремальная форма инфляции.

6._____ Операции на открытом рынке, проводимые Центральным банком, оказывают

влияние на денежную массу в обращении. ,

7._____ Если скорость обращения денег увеличится, то объём денежной массы, находящейся в обращении, уменьшится.

8._____ Денежная масса в обращении находится в прямой связи с валовым внутренним продуктом.

9._____ При прочих равных условиях увеличение скорости обращения денег приведет к росту уровня цен.

10.____ Если увеличение денежной массы в обращении компенсируется увеличением количества товаров и услуг, то цены должны оставаться стабильными

Задача 13.3

Вопросы с ответами «Да-Нет». Денежное обращение.

В приведенных ниже выражениях поставьте «Да», если они верны, и «Нет», если утверждения не верны. Ответ обоснуйте.

1._____ Число оборотов M1 заметно ниже скорости обращения денежной массы в целом.

2._____ В целом увеличение денежной массы стимулирует экономическую активность, а сокращение подавляет.

3._____ Неограниченная эмиссия денег реализует закон денежного обращения, так как создает количество денег, необходимое для выполнения ими функций средства обращения и платежа.

4._____ Когда банк принимает вклады наличными, наличность изымается из обращения. В результате объем денежной массы, находящейся в обращении, уменьшится.

5._____ Рефляция - это экстремальная форма инфляции.

6._____ Операции на открытом рынке, проводимые Центральным банком, оказывают

влияние на денежную массу в обращении. ,

7._____ Если скорость обращения денег увеличится, то объём денежной массы, находящейся в обращении, уменьшится.

8._____ Денежная масса в обращении находится в прямой связи с валовым внутренним продуктом.

9._____ При прочих равных условиях увеличение скорости обращения денег приведет к росту уровня цен.

10.____ Если увеличение денежной массы в обращении компенсируется увеличением количества товаров и услуг, то цены должны оставаться стабильными.

Задача 13.4.

Изменение норматива обязательных резервов.

Согласно балансовому отчету коммерческого банка фактические резервы равны 50 млн. руб., а депозиты – 200 млн. руб. Установленный норматив обязательных резервов, депонируемых в Центральном банке, составляет 10%.

Определить, как изменится способность коммерческого банка к созданию кредита и способность банковской системы к созданию денег, если норматив обязательных резервов будет снижен до 5%; повышен до 20%, до 30%.

Воздействие изменения норматива обязательных резервов на способность отдельного коммерческого банка и банковской системы в целом к кредитованию рассчитаем в таблице 9.3.

Таблица 9.3.- Исходные данные и результаты подсчета, тыс. руб.

Показатели	Норматив обязательных резервов, проц.
	5	10	20	30
Депозиты Фактические резервы Обязательные резервы Избыточные резервы Способность отдельного банка к кредитованию Способность банковской системы к кредитованию

Задача 13.5.

Представьте себя членом Совета директоров Центрального банка. В экономике сильная и длительная инфляция. Какие изменения вы могли бы предложить?

а/ в нормативе обязательных резервов, депонируемых в Центральном банке;

б/ в официальной ставке кредитования коммерческих банков Центральным банком;

в/ в операциях на открытом рынке?

Объясните, каким образом каждое из изменений, которое вы предлагаете, повлияет на резервы коммерческих банков, объем денежной массы, находящейся в обращении, и на процентные ставки.