15. Финансовый риск - менеджмент.

Риск-менеджмент представляет собой систему оценки риска и управления риском.

Управление риском. Можно охарактеризовать как совокупность методов, приемов, позволяющих в

определенной степени прогнозировать наступление рисковых событий и принимать меры к исключению или снижению их отрицательных послед-ствий.

Структура риск-менеджмента Состоит из 2-х подсистем:

 Управляемой – объекта управления

 Управляющей – субъекта управления

Объект управления – рисковое вложение капитала и отношения между хо-зяйственными субъектами по поводу данного вложения.

Субъект управления – группа руководителей, которая осуществляет целе-направленное управление объектом.

Функциириск-менеджмента  Прогнозирование риска.

 Организация. Координация. Регулирование.

 Стимулирование.

 Контроль.

Организация.объединение людей, совместно реали-зующих программу рискового вложе-ния капитала на основе определенных правил и процедур.

Регулирование.воздействие на объект управления, по-средством которого достигается состо-яние устойчивости этого объекта в случае возникновения отклонений от заданных параметров.

Координация.обеспечение согласованной работы всей системы управления риском.

Стимулирование.побуждение финансовых менеджеров к заинтересованности в результатах сво-его труда.

Контроль.это проверка организации работы по снижению степени риска.

Риск как экономическая ка-тегория Представляет собой событие, которое может произойти или не произойти.

Возможны 3 экономических результата:

А) отрицательный (проигрыш, ущерб);

Б) нулевой;

В) положительный (выигрыш, прибыль).

16. Средства и способы снижения рисков.

Последовательность действий финансового менеджера:

1. Анализ информации для оценки

а) внешней обстановки:

 экономическая политика государства;

 налоговое законодательство;

 денежное обращение, инфляция;

 конъюнктура рынка;

б) внутренней ситуации на предприятии:

 наличие и стоимость ресурсов;

 уровень организации производства;

 маркетинг;

 финансовое состояние;

2. Выявление основных тенденций, взаимосвязи между основнымипо-казателями и установление степени влияния решающих факторов:

 развитие производства;

 темпы роста реализации;

 затрат, прибыли;

 основные и оборотные средства;

 направления использования капитала и др.

3. Сравнительный анализ результативности подобных проектов:

• реальный уровень риска уже реализованных проектов в аналогичных условиях;

4. Составление разных вариантов проектов (заданий) и выбор опти-мального с учетом степени риска и предполагаемых финансовых ре-зультатов.

5. Установление степени допустимого риска в конкретной ситуации.

• использование экспертных оценок;

• статистика и т.д.

6. Предварительные действия, направленные на снижение рисковых потерь:

• улучшение организации производства;

• развитие маркетинговой политики;

• улучшение финансового контроля на всех участках деятельности и т.д.

Важную роль в снижении рисков играют:

7. Страхование рисковых проектов

Инвестор отказывается от части своих доходов в пользу страховой компании, чтобы частично или полностью избежать риска.

8. Использование метода хеджирования:

Цены подвержены непредсказуемым изменениям в силу разных при-чин. Путем хеджирования на основе соответствующего контракта по-ставляют продукцию по долго действующей фиксированной цене независимо от колебаний на нее цен в период выполнения контракта. Об этом договариваются заблаговременно.

9. Создание венчурных фондов.

Это наиболее эффективный способ реализации наиболее рисковых проектов.

10. Развитие технопарков.

Помощь, консультирование. Льготное кредитование. Опекают фирмы. Оказывают бесплатные услуги. Несут ответственность за первые шаги, возможные неудачи. По истечении определенного срока вся помощь оказывается на платной основе.