30. Инвестиционная составляющая финансового менеджмента. Сущность инвестиций.

Понятие инвестиций. Это долгосрочное вложение капитала в эко-номику с целью получения прибыли, увели-чения рыночной стоимости предприятия, про-екта.

Источники инвестиций. Собственные финансовые ресурсы: прибыль, амортизационные отчисления;

 Привлеченные финансовые средства инвестора, средства, получаемые от продажи акций, паевых и иных взносов юридических лиц и рабочих фир-мы;

 Денежные средства, поступающие в порядке перераспределения из цен-трализованных инвестиционных фондов;

 Инвестиционные ассигнования из государственных бюджетов страны, местных бюджетов;

 Средства иностранных инвесторов, представляемые в форме финансового или иного участия в уставном капитале СП.

При выборе источников финансирования учитываются следующие фак-торы:

 Стоимость привлекаемого капитала;

 Эффективность отдачи от привлекаемого капитала;

 Соотношение собственного и заемного капитала;

 Определенный уровень финансовой независимости фирмы;

 Риск, возникающий при использовании того, или иного источника;

 Экономические интересы инвесторов.

Формы инвести-ций

Вещественные инвестиции направляются на увели-чение и модернизацию основных фондов: строитель-ство зданий, их реконструкцию, приобретение обо-рудования, транспорта.

Финансовые инвестиции включают денежные средства, вложенные в ценные бумаги, депозиты в банках, участие в создании акционерного ка-питала.

Нематериальные инвестиции – расходы на при-обретение патентов, лицензий, программного обеспечения, и другие имущественные права на пользование землёй, зданиями, ноу-хау.

31. Управление инвестициями.

Организация инвестиционного процесса.

1. Всесторонний анализ конъюнктуры рынка и маркетинговой стратегии;

2. Изучение альтернативных вариантов инвестирования;

3. Обоснование структуры источников финансирования и рацио-нальных способов финансового обеспечения намечаемых инвестиций;

4. Обоснование общей программы развития предприятия, тесно взаимосвязанной с главной целью его функционирования и принятой стра-тегией развития;

5. Разработка бизнес-плана, который должен характеризовать основные параметры производственной деятельности, цель функциониро-вания, конкретные плановые задачи, источники их финансового обеспече-ния;

6. Обоснование технических параметров объекта с учетом его расположения, природных, транспортных условий, экологии и т.д.

7. Анализ экономических активов инвестиций: изучается их стоимость, предполагаемые поступления доходов, окупаемость, методы финансирования;

8. Учет степени риска и фактора времени.

Управление инвестициями включает в себя:

* управление инвестиционной деятельностью на государственном уровне, что предполагает регулирование, контроль, стимулиро­вание инвестиционной деятельности законодательными и регла­ментирующими методами;

* управление отдельными инвестиционными проектами, которое включает в себя планирование, организацию, координацию, кон­троль в течение жизненного цикла инвестиционного проекта пу­тем применения системы современных методов и техники управ­ления;

* управление инвестиционной деятельностью отдельного хозяй­ствующего субъекта — предпринимательской фирмы, которое предполагает выбор объектов инвестирования и контроль за про­теканием процесса инвестирования.

На уровне фирмы управление инвестиционной деятельностью направлено на обеспечение реализации наиболее эффективных форм вложения капитала.