- •Аналіз та планування проектів
- •1.1. Основи інвестиційної діяльності
- •1.2. Державне регулювання інвестиційної діяльності
- •1.3. Учасники інвестиційного процесу
- •2.3. Зовнішнє середовище проекту.
- •2.4. Внутрішнє середовище проекту. Резюме.
- •2.1. Поняття проекту
- •2.2. Види проектів
- •2.3. Зовнішнє середовище проекту
- •2.4. Внутрішнє середовище проекту
- •3.1. Поняття життєвого циклу проекту
- •3.2. Поділ життєвого циклу на складові
- •5* ' 67
- •3.3. Планування концепції проекту
- •3.4. Розробка проектної документації
- •4.2. Розрахунки за допомогою простих та складних відсотків
- •4.3. Оцінка вартості серії грошових виплат
- •5.1 Оцінка цінності проекту
- •5.1. Оцінка цінності проекту
- •5.2. Грошові потоки і їх використання в проектному аналізі
- •5.3. Обгрунтування вартості об'єктів будівництва
- •6.1. Показники ефективності проектів
- •6.2. Обґрунтування величини відсоткової ставки в оцінці інвестиційних проектів
- •6.3. Аналіз беззбитковості проектів Резюме.
- •6.1. Основні показники ефективності проектів
- •6.3. Аналіз беззбитковості проекту
- •1. Метод рівняння
- •2. Маржинальний дохід.
- •3. Графічний метод
- •1. Аналіз стану справ на підприємстві, що здійснює про ект і ситуації на ринках збуту.
- •2. Прогноз майбутніх цін на фактори виробництва і го тову продукцію.
- •3. Розрахунок змінних і постійних витрат.
- •4. Розрахунок точки беззбитковості.
- •5. Прийняття кінцевого плану.
- •6. Контроль беззбитковості.
- •7.1. Поняття і види ризиків в проектній діяльності
- •7.2. Показники ризику, що використовуються в проектному аналізі
- •Оцінка ефективності проектів розвитку різних ринкових умов
- •Значення фактора на 10 %.
- •7.4. Фактори підвищеної ризикованості проекту
- •8.1. Маркетинговий аспект- аналіз комерційної реалізації проекту
- •8.2. Технічний аналіз проекту
- •8.3. Інституційний аналіз
- •8.4. Соціальний аналіз проектів
- •8.5. Екологічна експертиза проектів
- •8.6. Проектне фінансування
- •8.7. Економічний аналіз проектів
- •9.2. Механізм управління проектами
- •9.3. Основні форми організаційної структури проектів
- •9.4. Автоматизація управлінської діяльності
- •Тестова програма для перевірки знань
3.2. Поділ життєвого циклу на складові
У концепції проектного аналізу склався свій підхід до визначення стадій проекту та дослідження його аспектів. Він базується на вимогах ЄБРР та підрозділу ООН з питань економічного розвитку UNIDO, згідно з якими можна виділити шість стадій життєвого циклу (іноді їх налічують вісім) (табл. 3.1). Зауважимо, що вказаний вище поділ життєвого циклу відображав рух коштів, а для управління проектом більш значущих є такий поділ життєвого циклу на складові, який би забезпечував ефективне просування проекту.
Суть вказаних в таблиці складових життєвого циклу проекту коротко можна викласти наступним чином.
Перша та друга стадії - це передідентифікація та ідентифікація проекту (часто об'єднані в одну). На цих стадіях спочатку народжується сама ідея, а потім готуються основні деталі проекту. Він проходить попереднє обґрунтування та порівнюється з первинними даними інших проектів, при цьому визначається, чи заслуговує даний задум детальної розробки. Цей процес можна
64
називати стадією попереднього техніко-економічного обґрунтування.
Третьою стадією є розробка проекту. На цій стадії проводиться детальне опрацювання всіх аспектів проекту, які остаточно повинні обгрунтувати його доцільність та вигідність. Завершальним результатом підготовки проекту є його техніко-економічне обґрунтування.
Таблиця 3.1. Стадії життєвого циклу згідно підходу ЄБРР
Назва стадії |
Зміст роботи |
Ідентифікація |
> генерування ідей розвитку > визначення цілей проекту > "скринінг", експрес-аналіз проектів > попередній аналіз здійсненності проекту |
Підготовка |
> розробка техніко-економічного обгрунтування проекту > проведення досліджень, що доповнюють техніко-економічне обгрунтування (ТЕО) проекту > складання проектів необхідних контрактів |
Експертиза |
> перевірка вихідних даних, закладених в ТЕО проекту > перевірка розрахунків та кінцевих висновків обгрунтування >• формування рекомендацій > складання фінансового проекту > оцінка основних ризиків |
Переговори та затвердження |
> підготовка та затвердження кредитних угод > укладання реалізаційних угод |
Реалізація |
> управління реалізацією проекту >> контроль виконання угод > обгрунтування необхідності прийняття корегуючих заходів > експлуатаційні впровадження > закриття контрактів підрядчиків > підготовка та оформлення акту прийняття об'єкту > складання звіту про завершення інвестиційної звітності > експлуатація об'єкту |
Оцінка результатів |
>> порівняння результатів реалізації проекту з плановими показниками > узагальнення досвіду розробки та реалізації проектів |
Четвертою стадією є оцінка проекту. Це експертиза, яку проходить підготовлений проект: вивчається та обговорюється керівництвом фірми, незалежними експертами, потенційними інвесторами та кредиторами, міністерствами і т. ін.
5"6
65
П'ята стадія - прийняття проекту (переговори стосовно проекту). На цій стадії керівництво всіх рівнів, інвестори та кредитори приймають остаточне рішення стосовно проекту та підписують необхідні папери. Виділення часу на відповідні процеси є не випадковим. Оскільки у самого підприємства звичайно існують альтернативні можливості використати власні ресурси або ж у кредиторів є пропозиції про фінансування інших проектів, ця стадія може виявитись досить тривалою, а інколи і завершальною.
Шоста стадія являє собою здійснення проекту. В ній головне це контроль і спостереження за реалізацією проекту з тим, щоб він не відхилявся від графіку та одночасне внесення в нього оперативних змін, якщо вони дійсно потрібні.
Сьома та восьма стадії - це експлуатація проекту та оцінка його результатів. На цих останніх стадіях (часто об'єднаних в одну) не тільки отримують вигоди від введеного в дію об'єкта, а й неодноразово порівнюють одержані результати з тими, що планувались. Це потрібно для аналізу виявлених відхилень та набуття досвіду для підготовки нових проектів. Остання стадія звичайно найбільш тривала, оскільки проект тільки починає працювати та приносити користь.
Встановити жорсткі межі між стадіями життєвого циклу не можливо, та й не доречно. Тим більше, що універсального поділу процесу реалізації проекту на відправні віхи не має. Він залежить від місця та ролі того, з чиєї позиції розглядається проект. Адже кожен учасник має свої важливі контрольні точки, які розмежовують етапи просування проекту.
Розглянутий вище поділ характерний для позиції банку - інвестора проекту. Він відрізняється від традиційного поділу інвестиційного проекту на три фази, який відображає позицію виконавця проекту. Досить повна характеристика цих фаз наведена в таблиці 3.2.
Коротко зміст фаз можна описати наступним чином.
1. Передінвестиційна фаза триває від попередніх дослі-дженнь до кінцевого прийняття інвестиційного рішення. Вона охоплює:
визначення інвестиційних можливостей;
аналіз альтернативних варіантів та остаточний вибір;
66
попереднє техніко-економічне обґрунтування;
розробка техніко-економічного обґрунтування (ТЕО);
дослідницьке забезпечення проекту.
2. Інвестиційна фаза формується з наступного:
проведення узгоджень;
укладання контрактів;
розробка проектно-кошторисної документації;
будівництво, реконструкція або переоснащення;
забезпечення керівника проекту;
витрати на авторський нагляд та контроль;
підготовка експлуатаційних кадрів;
пусконалагоджувальні роботи.
3. Експлуатаційна фаза передбачає:
введення в експлуатацію;
доведення до проектної потужності;
підтримання діючих потужностей;
оновлення основних фондів.
Таблиця 3.2. Схема розробки інвестиційного проекту
Стадії, етапи |
Зміст цілей |
1. Передінвестиційна фаза | |
1.1. Ідентифікація інвестиційних можливостей (аналіз можливостей) | |
Визначення інвестиційних можливостей |
Початок мобілізації інвестиційних фондів шляхом постачання інформацією про знову виявлені інвестиційні можливості потенційних інвесторів на підставі аналізу природних ресурсів, існуючої структури сільського господарства, потенційного попиту на деякі споживчі товари, статей імпорту для заміщення внутрішнім виробництвом, впливу знову утворюваних галузей на навколишнє середовище, можливих взаємозв'язків з іншими секторами національної та зарубіжної економіки, можливостей диверсифікації, загальної інвестиційної кон'юнктури, промислової політики, можливостей експорту, забезпеченості трудовими та матеріальними ресурсами. |
Аналіз загальних можливостей (макропід-хід) |
Три типи аналізу: регіональний, мета - визначення можливостей конкретного регіону; галузевий, мета - виявлення можливостей обмеженого сектора економіки, ресурсний, мета - виявлення можливостей, пов'язаних з використанням природних ресурсів, сільськогосподарської або промислової продукції. Мета етапу - привернення уваги до конкретних інвестиційних пропозицій. |