13.3. Передача риска без страхования

Принятие риска на себя. Очевидно, что не от всех видов рисков фирма может уклониться, большую часть из них она "принимает на себя", т.е. сознательно идет на риск и занимается бизнесом до тех пор, пока убытки от последствий наступивших рисков не приведут к невосполнимым потерям.

При принятии риска на себя основной задачей является изыскание источников необходимых ресурсов для покрытия возможных потерь.

Ресурсы, имеющиеся в распоряжении фирмы для покрытия потерь, можно разделить на две группы: ресурсы внутри самого бизнеса и кредитные ресурсы.

Ресурсы внутри самого бизнеса. При возникновении потерь крайне редко бывают повреждены все виды собственности одновременно, поэтому к внутренним ресурсам относятся:

• наличность в кассе;

• остаточная стоимость от поврежденной стоимости;

• доход от частичного продолжения как финансовой, так и производственной деятельности;

• дивиденды и процентный доход от ценных бумаг и доходных инвестиций;

• дополнительные средства, вносимые владельцем бизнеса с целью его поддержания;

• нераспределенный остаток прибыли, полученный в отчетном периоде;

• резервный фонд фирмы, который создается в соответствии с требованием законодательства и устава производственной фирмы. На его формирование направляется не менее 5% суммы прибыли, полученной фирмой в отчетном периоде.

Кредитные ресурсы. В случае если фирма не в состоянии покрыть все потери воздействия рисков из внутренних ресурсов, часть из них возможно покрыть кредитными ресурсами. Однако в данном случае доступность кредитов имеет существенные ограничения. Доступ к ним во многом зависит от остаточной стоимости бизнеса после возникновения потерь. Другим ограничением в привлечении кредитных ресурсов может быть их цена.

Принятие риска на себя может быть запланированным и незапланированным. В первом случае речь идет о самостраховании, т.е. о создании фирмой специального резервного фонда (фонда риска) за счет отчислений из прибыли. Самострахование целесообразно в том случае, когда стоимость страхуемого имущества относительно невелика по сравнению с имущественным и финансовым состоянием фирмы. Самострахование имеет также смысл, когда вероятность убытков чрезвычайно мала.

За рубежом при определении уровня страховых резервных фондов компания исходит из средневзвешенной величины различных компонентов: ресурсов, текущих активов, основного капитала. Одни компании формируют страховые фонды в размере 1% от стоимости активов, другие — 1-5% от объема продаж, третьи — 3-5% от годового фонда выплат акционерам. В России разрешено предпринимателям создавать страховые фонды в размере не более 1% объема реализованной продукции (работ, услуг).

Страховой резервный фонд не вовлекается в оборот и является мертвым капиталом, не приносящим прибыли, вследствие чего предприниматели стремятся к уменьшению размеров такого фонда.

Объединение рисков. Одним из методов минимализации рисков является распределение риска путем объединения с другими участниками, заинтересованными в успехе общего дела. Для этого могут создаваться акционерные общества, финансово-промышленные группы, предприятия могут приобретать или обмениваться акциями, вступать в различные консорциумы, ассоциации, концерны.

Таким образом, под объединением предпринимательского риска понимается метод снижения риска, при котором он делится между несколькими субъектами хозяйствования.

Разделение риска с партнерами по бизнесу. Особенно рискованной бывает экономическая деятельность на зарубежных рынках, так как они наименее знакомы отечественному предпринимателю. Простейший способ уменьшения риска – выйти на внешний рынок путем косвенного экспорта, т.е. производить и продавать свою продукцию на внутреннем рынке своим предпринимателям, но с тем, чтобы эта продукция в качестве узлов, деталей, агрегатов и т.п. затем была продана в виде конечного продукта на зарубежных рынках. Почти весь риск при этом переносится на партнера, но и участие в разделе прибыли от экспорта в подобном случае минимально.

С целью успешного самострахования рисков, увеличения ответственности за убытки разрабатывается специальная программа. Она предусматривает делегирование комплекса мероприятий по обеспе­чению устойчивого финансового развития в условиях неопределен­ности и риска внутрихозяйственным подразделениям, где четко ого­вариваются меры ответственности конкретных лиц на местах за превышающие допустимый уровень потери. Для пол­ной аргументации достаточности средств, которые могут обеспечить устойчивое развитие предприятия после влияния неблагоприятных факторов внешнего окружения, формируется группа специалистов из разных подразделений и служб. Исследования проводятся под руководством менеджера или риск-менеджера.