- •Раздел 1
- •Тема 1. Риск в хозяйственной деятельности субъекта хозяйствования
- •1.2. Элементы хозяйственного риска и формы их проявления. Сущностные черты хозяйственного риска
- •1.3. Функциональная роль хозяйственного риска в экономике предприятия
- •1.4.Эволюция концептуальных подходов устойчивого финансового развития предприятия
- •Важнейшие предпосылки устойчивого финансового развития предприятия
- •Тема 2. Систематизация и классификация хозяйственных рисков
- •2.1. Расширенная систематизация хозяйственных рисков
- •2.2. Классификация хозяйственных рисков
- •Тема 3. Рискообразующие факторы
- •3.1. Понятие фактора риска. Факторы внешней и внутренней среды
- •3.2. Среда прямого и косвенного воздействия на предпринимательскую структуру
- •3.3.Факторы внешней среды
- •3.4. Рейтинг странового риска
- •Тема 4. Методы выявления и оценки рискообразующих факторов
- •4.1. Характеристика методов выявления хозяйственных рисков
- •4.2.Факторы внутренней среды предприятия
- •4.3. Оценка профиля внешней среды. Профиль фирмы
- •4.4. Комбинация возможностей, угроз, сильных и слабых сторон. Swot-анализ
- •5. Влияние на риск этапов жизненного цикла предприятия5.1. Этапы модели жизненного цикла предприятий
- •5.2. Характеристика эксплерентного этапа жизненного цикла предприятия и анализ рискообразуюицих факторов на этом этапе
- •5.3. Характеристика патиентного этапа жизненного цикла предприятия и анализ рискообразующих факторов на этом этапе
- •5.4. Характеристика виолентного этапа жизненного цикла предприятия и анализ рискообразующих факторов на этом этапе
- •5.5.Характеристика комутантного этапа жизненного цикла предприятия и анализ рискообразующих факторов на этом этапе
- •5.6. Характеристика леталентного этапа жизненного цикла предприятия и анализ рискообразующих факторов на этом этапе
- •Оценка хозяйственных рисков
- •6. Зоны риска
- •6. 1. Риск как опасность потерь. Разновидности возможных потерь
- •6.2. Схема зон риска
- •6.3. Кривая риска и ее характерные точки
- •7. Количественная оценка риска
- •7.1.Абсолютная и относительная оценки риска. Кривая распределения вероятностей достижения определенного уровня прибыли или убытка
- •7.2.Возможность количественной оценки риска
- •7.3.Методы исчисления коэффициента риска.
- •7.4.Показатели математической статистики, используемые для оценки риска (математическое ожидание, дисперсия, коэффициент вариации)
- •7.5. Кривая Лоренца и коэффициент Джинни
- •7.6.Шкала риска
- •8. Риск-менеджмент
- •8.1. Особенности процесса управления хозяйственными рисками
- •8.2. Функции подсистемы управления хозяйственными рисками
- •8.3. Процедуры принятия решений и алгоритм управления уровнем хозяйственного риска в производственной деятельности предприятия
- •8.4. Организация управления хозяйственным риском на производственном предприятии
- •8.5. Склонность к риску
- •8.6. Эвристические правила для принятия решений в условиях риска
- •9. Методы минимизации хозяйственных рисков
- •9.1. Классификация методов снижения хозяйственных рисков
- •9.2. Методы уклонения
- •9.3. Методы локализации
- •9.4. Методы диссипации
- •9.5. Методы компенсации
- •10. Оценка эффективности методов управления риском
- •10.1. Общие подходы к оценке эффективности методов управления риском
- •10.2. Экономические критерии оценки эффективности управления риском
- •10.3. Анализ экономической эффективности страхования и самострахования
- •Тема 11. Методы анализа рисков в хозяйственной деятельности. Деятельность человека как источник риска
- •11.1. Методы анализа рисков: исторический, статистико-экономический, монографический, экспериментальный, расчетно-конструктивный, абстрактно-логический
- •11.2. Классификация ошибок персонала в ситуациях риска
- •11.3. Типы людей по склонности человека к риску
- •11.4. Формы создаваемых бизнес-структур
- •Комплекс мер по недопущению или устранению конфликтных ситуаций при силовых отношениях
- •Тема 12. Становление и развитие адаптивного к риску механизма хозяйствования
- •12. 1. Стратегии управления рисками, связанными с чрезвычайными ситуациями природного, техногенного и экологического характера
- •12.2. Стратегии риск-менеджмента по осуществлению эффективной деятельности предприятия
- •12.3.План преодоления кризисных ситуаций
- •Тема 13. Страхование – важнейший прием риск - менеджмента
- •13.1. Содержание и виды страхования рисков. Необходимость и основные задачи актуарных расчетов
- •13. 2. Сдерживающие факторы при страховании хозяйственных рисков
- •13.3. Передача риска без страхования
- •13.4. Способы резервирования средств для покрытия возможных убытков
- •Тема 14. Страхование и управление рисками в разных странах
- •14.1. Образцы руководства по управлению рисками в зарубежных организационно-правовых структурах
- •14.2. Национальные страховые рынки
- •14.3. Программа управления рисками в мировом масштабе
- •14.4. Международные стратегии по страхованию и управлению рисками
- •4.2. Глоссарий терминов (основных понятий) по темам дисциплины
Важнейшие предпосылки устойчивого финансового развития предприятия
Централизованная экономика |
Рыночная экономика |
1 |
2 |
Директивное планирование, государственные задания по производству продукции, фонды на ресурсы |
Самостоятельность субъектов хозяйствования, полная реализация их способностей заключать договоры, соглашения контракты, принимать и размещать заказы, умело использовать накопленный производственный и совокупный потенциалы |
Отсутствие жестких бюджетных ограничений на ресурсы и контроля за их высокоэффективным использованием |
Экономическая ответственность за используемые ресурсы и совокупный капитал |
Диктат производителя или потребителя продукции, отсутствие конкуренции |
Достаточное количество производителей и потребителей продукта, присутствие конкуренции |
Государственные заказы, прямые межхозяйственные поставки продукции предприятиям родственных или смежных отраслей, оптовым базам государственной торговли и потребительской кооперации |
Производство на потребителей определенного рыночного сегмента или рыночной ниши |
Государственное регулирование цен |
Формирование цен на основе спроса и предложения |
Государственная тарификация оплаты труда |
Рыночный механизм регулирования оплаты труда |
Ограниченное участие предприятия на финансовом рынке |
Широкое участие предприятия в операциях на финансовом рынке |
Банкротство предприятия не допускалось министерством или ведомством |
Постоянный анализ показателей платежеспособности предприятия с учетом ценности денег в настоящем, прошлом и будущем (дисконтирование) |
Из таблицы видно, что в условиях командно-административной системы экономическая обстановка формировалась сверху в виде планов, программ, постановлений, инструкций, государственных цен, фондов, лимитов. В итоге жесткая система централизованных установок подавляла инициативу, творческое начало. Однако она вносила по крайней мере кажущуюся четкость, позволяла действовать в условиях определенности (риск невозможен).
Государственное регулирование в условиях рыночных отношений сводится преимущественно установлению норм осуществления предпринимательской деятельности и к налоговой системе, Все остальное определяется спросом и предложением, договорными отношениями между производителем, посредником и потребителем произведенного продукта, т.е. для трансформационной экономики, вступающей в систему рыночных отношений, характерна высокая степень хозяйственного риска. Наличие в переходном периоде старых и новых приемов хозяйствования еще в большей степени порождает неопределенность в достижении конечных результатов и многообразие рискованных ситуаций.
Следовательно, в переходном периоде от административно-командной системы к рыночной экономике субъекты хозяйствования работают в условиях существенно возрастающей неопределенности ситуаций, возникает неясность и неуверенность в получении ожидаемого конечного результата, т.е. значительно расширяются масштабы хозяйственного риска предприятий.
Хозяйственный риск как экономическая категория становится не только опасной для предприятия, но и полезной, ориентирующей предпринимателей, менеджеров в неопределенных и рискованных ситуациях на успех и получение дополнительных выгод.
Стратегия обеспечения финансовой устойчивости предприятия в условиях риска выбирается на основе последовательного анализа обширных зон прогнозирования, т.е. объективно существующих возможностей. Вся совокупность альтернативных вариантов с различными вероятностными результатами дает возможность учесть ограниченность денежных потоков в ближайшей и отдаленной перспективе.
Стратегия роста предполагает постановку целей с финансовыми показателями значительно более высокими, чем уровень показателей прошлого или текущего года. Эта стратегия применяется в отраслях высокотехнологичных, часто выводящих на рынок новые продукты. Большинство субъектов хозяйствования ориентируется на стратегию ограниченного роста, для которой характерно определение целей от достигнутого. Это наиболее удобный путь и наименее рискованный.
Стратегия сокращения направлена на уменьшение денежных потоков по причине ограничения в ассортименте продукции или упразднения отдельных сфер деятельности.
Каждая из рассмотренных выше стратегий (рост, ограниченный рост и сокращение) ориентирована на реализацию целевой функции обеспечения финансовой устойчивости предприятия (рис. ).
Рис. Альтернативные пути достижения целевой функции обеспечения финансовой устойчивости предприятия
Все представленные на рисунке стратегии требуют определенных затрат капитала. Наименьшее его количество потребуется при выборе наиболее рационального пути. Следовательно, направления достижения целевой функции не единственные, но стратегию приходится выбирать одну. Для разрешения данного противоречия на предприятии формируют соответствующие тактику, правила, процедуры. Выбор управляющих воздействий и локальных целей обеспечения финансовой устойчивости на коротких временных интервалах осуществляется на основе принятой тактики. Она вырабатывается на уровне высшей управленческой команды предприятия с подключением среднего руководящего звена.
Процесс оценки и анализа финансовой устойчивости субъекта хозяйствования в условиях риска включает следующие этапы:
анализ опасных и весьма рискованных условий и факторов в экономической деятельности;
выявление критических контрольных точек финансовой устойчивости предприятия;
определение критических параметров стабильности хозяйственных подразделений с их верхними и нижними пределами;
изучение возможностей мониторинга финансовой безопасности субъектов хозяйствования;
оценка и анализ показателей финансовой устойчивости предприятия.
На первом этапе важнейшей задачей менеджера по риску является оценка достоверности информационной базы. Она должна включать технико-экономическую, экономико-организационную, правовую информацию, стандарты хозяйственных операций и ресурсного потенциала предприятия. Анализ опасных условий и факторов, снижающих финансовую устойчивость предприятия, проводится поэтапно.
Контрольные критические точки, при которых предприятие еще формирует платежеспособный спрос и способно при сбалансированном привлечении кредита обеспечивать за счет собственных источников инвестирования и прирост оборотных средств, создавать финансовые резервы, участвовать в формировании бюджета, берутся под особый контроль риск-менеджерами предприятия или отделом по управлению рисками. На их основе, в свою очередь, определяются критические параметры стабильности внутрихозяйственных подразделений. Изучаются возможности мониторинга и перспективы финансовой устойчивости предприятия в целом.