- •Учреждение образования «Белорусский государственный экономический университет»
- •Вопросы для самопроверки
- •2.2 Общее экономическое равновесие в классической модели
- •Вопросы для самопроверки
- •Литература:
- •Часть 3. Макроэкономика: курс лекций / под общей ред. Э.А. Лутохиной. – Мн.: Акад. Упр. При Президенте Респ. Беларусь, 2006. Гл. 3. С. 35-48.
- •Тема 3. Равновесие товарного рынка в кейнсианской модели
- •Методологические основы кейнсианского подхода
- •Кейнсианская теория потребления. Функция сбережений. Альтернативные теории потребления
- •Инвестиции: типы, функции и факторы, определяющие объем инвестиций. Мультипликатор и акселератор инвестиций
- •Равновесие и ввп в условиях полной занятости. Рецессионный (дефляционный) и инфляционный разрыв.
- •Взаимосвязь модели ad-as и кейнсиансакой модели совокупных доходов и расходов
- •Вопросы для самопроверки
- •Литература
- •Тема 4.Совместное равновесие товарного и денежного рынков (модель is-lm)
- •4.1. Равновесие товарного рынка
- •4.2. Кривая «инвестиции–сбережения» (кривая is)
- •4.3. Наклон кривой is
- •4.4. Сдвиг кривой is
- •4.5. Равновесие денежного рынка
- •4.6. Кривая (кривая lm)
- •4.7. Наклон кривой lm
- •4.8. Сдвиг кривой lm
- •4.9. Совместное равновесие двух рынков. Модель is–lm
- •4.10. Модель is–lm как теория совокупного спроса: построение кривой совокупного спроса
- •Вопросы для самопроверки
- •Литература
- •Вопросы для самопроверки
- •Литература
- •Тема 6. Денежно-кредитная политика
- •6.1 Понятие и цели денежно-кредитной политики
- •6.2 Создание банковской системой “новых денег”. Банковский и денежный мультипликаторы.
- •6.3 Инструменты денежно-кредитной политики.
- •1. Изменение учетной ставки (ставки рефинансирования, дисконта)
- •2. Изменение нормы обязательных резервов
- •3. Операции на открытом рынке
- •6.4 Передаточный механизм и виды денежно-кредитной политики.
- •Литература:
- •Вопросы для самопроверки
- •Литература
- •Тема 7. Совокупное предложение и кривая филлипса
- •Вопросы для самопроверки
- •Литература
- •Тема 8. Стабилизационная государственная политика
- •Вопросы для самопроверки
- •Литература
- •Тема 9. Макроэкономическое равновесие и макроэкономическая политика в открытой экономике (12ч.)
- •Основные взаимосвязи в открытой экономике
- •Понятие и модели внутреннего и внешнего равновесия
- •Применения модели совокупные доходы- совокупные расходы для открытой экономики: мультипликатор малой открытой экономики
- •Модель Манделла-Флеминга (модель is-lm-bp)
- •Макроэкономическая политика в малой открытой экономике. Факторы, осложняющие проведение эффективной экономической политики
- •Макроэкономическая политика при фиксированном валютном курсе
- •Вопросы для самопроверки
- •Литература
- •Тема 10. Экономический рост
- •Вопросы для самопроверки
- •Литература
6.2 Создание банковской системой “новых денег”. Банковский и денежный мультипликаторы.
Банковская система обладает способностью создавать деньги, т.е. увеличивать предложение денег. В основе способности банков создавать деньги лежат их избыточные резервы и принцип мультипликатора.
Резервы банков делятся на обязательные и избыточные. Обязательные резервы - это часть активов, которые коммерческие банки должны держать в виде наличных денег или на счетах Национального банка. Избыточные резервы - разница между фактическими и обязательными резервами. Именно их банк может использовать для выдачи ссуд. Созданные одним банком деньги превращаются в депозиты других банков, которые также (за исключением суммы обязательных резервов) могут быть использованы для выдачи ссуд. Таким образом, система коммерческих банков может создавать массу денег в несколько раз больше, чем объем их избыточных резервов.
Норма обязательных резервов (К) устанавливается Национальным банком в процентах от объема депозитов и этот фиксированный размер денежных средств каждый коммерческий банк обязан хранить в форме резервных беспроцентных вкладов в Национальном банке. Обязательные резервные требования используются Национальным банком для страхования вкладов, для осуществления межбанковских расчетов и для регулирования деятельности банковской системы.
Соотношение между величинами обязательных резервов, избыточных резервов, объемом депозитов и нормой обязательных резервов можно представить так:
Величина обязательных резервов = объём депозитов x R
|
Величина Суммарная Величина избыточных = величина - обязательных резервов резервов резервов |
Но система коммерческих банков способна предоставить ссуды, превышающие их избыточные резервы благодаря действию эффекта банковского мультипликатора.
Банковский мультипликатор (Мв) есть величина, обратная норме обязательных резервов, и выражает максимальное количество кредитных денег, которое может быть создано денежной единицей избыточных резервов при данной норме обязательных резервов.
| |
Мв = 1/R
|
|
Рассмотрим процесс создания «новых денег» на примере. Предположим, что одно предприятие, продав товары на сумму 100 млн BR положило в коммерческий банк (КБ1). Национальный банк установил норму обязательных резервов на уровне 10%. Данный коммерческий банк может выдать ссуду другому предприятию в размере избыточного резерва: 90 млн BR (100 млн BR -10 млн BR). При этом, как только данная сумма выйдет за пределы банковской системы и попадет в денежный агрегат М1, количество денег в обращении увеличится со 100 млн BR до 190 млн BR. (90 млн BR - это «новые деньги», созданные КБ). А далее, заемщик, получивший 90 млн BR, покупает товары у другого предприятия, которое кладет полученную сумму денег на депозит во второй банк ( КБ2), который, в свою очередь, при норме банковского резерва 10% предоставит кредит следующему предприятию в размере избыточного резерва, т.е. 81 млн BR (90 млн BR - 9 млн BR ). При этом количество денег в обращении увеличилось со 190 млн BR до 271 млн BR (81 млн BR - созданы КБ2) и этот процесс будет продолжаться до тех пор, пока сумма потенциального кредита не станет равна 0. Вычислим объем денег, добавленных в обращение, применив формулу банковского мультипликатора. У нас в примере он равен Мв=1/0,1=10. Таким образом, при норме резервных требований 10% первоначальный вклад 100 млн BR посредством механизма создания денег банковской системой приведет к увеличению количества денег в обращении до 1000 млн BR .
Данный механизм представляет идеальную схему, т.к. предприятия все полученные деньги вносят в банки, вклады не изымаются, а кредиты выдаются с учетом установленной нормы обязательных резервов. Банковский мультипликатор работает как на увеличение, так и на уменьшение. Чем выше Национальный банк устанавливает норму обязательных резервов, тем меньше денежных средств использует коммерческий банк для кредитных операций, а значит, уменьшается банковский мультипликатор и сокращается денежная масса. Поэтому, изменяя норму обязательных резервов, Национальный банк изменяет величину предложения денег в экономике.
Но существует и более общая модель предложения денег с учетом возможного оттока части денег с депозитов в наличность.
Денежная база (деньги высокой эффективности) - это наличность вне банковской системы, а также резервы коммерческих банков, хранящихся в национальном банке.
|
Наличность является непосредственной частью предложения денег, а банковские резервы имеют способность банков создавать новые депозиты.
Обозначим денежную базу через МВ, банковские резервы через R, тогда:
Мб = наличность (С) + R |
Известно, что Мs = С + Д, где Д - депозиты до востребования.
Денежный мультипликатор м - это отношение предложения денег к денежной базе.
м = Ms/MB |
|
Ms = м x MB |
Денежный мультипликатор всегда больше 1, поэтому денежную базу и называют деньгами повышенной мощности.