8 Сущность и виды процентных ставок

Под %-ой ставкой понимают относит.величину, выступающую измерителем фин.операции.

Процентные ставки классиф-ся:

1. В зав-ти от базы начисления: Простые, по которым начисление процентов производ. искл-но на постоян сумму фин операции; --Сложные, по которым в качестве базы начисления испол-ся изменяющаяся.

2. В зависимости от принципа расчета: ставки наращения — декурсивные — от настоящего к будущему; ставки дисконирования — учетные — антисипативные — от будущего к настоящему.

3. По методу исчисления:

а) проценты «со 100»;проценты «на 100»;проценты «во 100».

4. По степени стабильности:

а) фиксированные (четко прописаны в договоре и не м.б. изменены без согласов-ия сторон);

б) плавающие, при кот указыв-ся ставка, меняющаяся во времени.

9 Наращение по простым процентным ставкам

Фин. расчеты с использ-м простых % испол-ся в практике, при определении эффек-ти краткосрочных финан операций (заключ на срок не более 1 года), или когда % не присоед-ся к первонач сумме, а периодически испол-ся выгодаприобретателями. Расчет наращен суммы зависит от вида применяемой % ставки и условий наращения. Для годовой ставки простых % (i) наращенная сумма S за n лет определяется по формуле:

а годовая ставка простых процентов по формуле:

Из этого следует, что %-й доход, получен. за n лет будет в n раз больше, чем за год.

На практике применяют три варианта простых %:

1. Точные % с точным числом дней ссуды (банков метод). 365/365 или АСТ/АСТ. 2. Обыкновен % с точным числом дней ссуды. 365/360 или АСТ/360). 3. Обыкновен %с приближ-м числом дней ссуды. (360/360). Применение в сделках плавающих ставок требует коррек-ки расчета наращен суммы финан. операц. след.образом:

База начисления % для погашен долга частями:

1 Актуарный метод прим-ся в операц со сроком более 1года и означает последоват. начисление % на непогашен остаток основ. задолж-и. Окончательный погасительный платеж опред-ся по формуле наращения по простым %, с учетом того, что совокуп. задолж-ть на конец срока д.б.полностью погашена. 2. Правило торговца прим-ся в операц. со сроком менее 1 года и означает накоплен. частичных платежей у лица дающего в долг(кредитор) без уменьш.базы начисления %. При этом на величину накоплен. суммы кредитор производит начислен. %, как по депозиту. Взаимозачет производится в конце срока сделки.

10. Дисконтирование по простым процентным ставкам

Дисконт-ие — это процесс приведения будущей стоимости фин-х ресурсов к современному моменту времени. Процесс дисконт-ия явл.обратным процессу наращения и в большей мере позволяет учесть временной фактор в вычисления.

Величина Р, называется современной (текущей, капитализируемой) стоимостью, а исчисленные и удержанные проценты — дисконтом (скидкой).

В зависимости от вида процентной ставки применяют 2 метода дисконт-ия:

1. Математическое, при котором применяетсяся ставка наращения, а современная величина рассчитывается по формуле:

2. Банковский (коммерческий) учет- приобретении банком либо НКФО платежного обязательства с определенным дисконтом до наступления срока платежа по нему. Размер компенсации по такой сделке определяется:

где v — срок от даты учета до даты погашения долгового обязательства; d — годовая учетная ставка.

Размер дисконта с конечной суммы по соглашению сторон может устанавливаться и в твердой сумме, но при этом эффективность сделки оценивается в относительной величине.