Инвестиции в инновационной деятельности

1. Инвестиции организации в процесс инновационной деятельности

Для достижения конкурентных преимуществ и максимизации прибыли организации необходимо предлагать новые виды товаров и услуг. На начальном этапе нововведения требуют больших финансовых затрат. Одной из важнейших проблем, стоящих перед руководством организации является решение вопроса: какие средства следует выделять на исследования и разработки. Объем имеющихся средств всегда ограничен, и его необходимо распределять между сферами, где эти средства дадут быструю отдачу. Поэтому выделение средств на НИОКР является стратегическим решением высшего руководства организации.

Группы внутренних текущих затрат на инновационную деятельность:

1. Фундаментальные исследования

2. Текущие исследования

3. Разработки

Подходы к оценке стоимости инноваций:

1. Доходный

В основе – прогнозирование величины дохода, который может быть получен в результате использования определенного результата инновационной деятельности. При этом в качестве дохода от инноваций как объекта интеллектуальной собственности рассматривается разница за определенный период времени между денежными поступлениями и денежными выплатами, получаемая правообладателем за представленное право использования интеллектуальной собственности. Основными формами денежных поступлений являются платежи за предоставленное право использования интеллектуальной собственности (роялти, паушальный платеж)

2. Сравнительный

При использовании сравнительного подхода для оценки стоимости инновации необходимо наличие достоверной и доступной информации о ценах аналогов объектов оценки и действительных условиях сделок с ними. При этом определение рыночной стоимости объекта интеллектуальной собственности осуществляется путем корректировки цен аналогов, сглаживающих их отличие от оцениваемой интеллектуальной собственности.

В процедуре определения рыночной стоимости с использованием сравнительного подхода можно выделить следующие основные шаги:

1. Выделение элементов, по которым осуществляется сравнение инноваций как объекта оценки с аналогами

2. Определение по каждому из элементов сравнения характера и степени отлитий аналога от оцениваемой интеллектуальной собственности

3. Проведение по каждому из элементов сравнения корректировки цен аналогов в соответствии со степенью выявленных отличий

3. Затратный

Предполагает определение суммы затрат на создание нового объекта, аналогичного объекту оценки, включая:

• Прямые и косвенные затраты, связанные с созданием интеллектуальной собственности, доведением ее до практического применения

• Прибыль инвестора, т.е. величину наиболее вероятного вознаграждения за инвестирование капитала в создание интеллектуальной собственности

Сумма затрат на создание такого нового объекта может быть определена путем калькулирования в ценах и тарифах, действующих на дату оценки, всех ресурсов, необходимых для создания аналогичного объекта интеллектуальной собственности. Прибыль инвестора может быть рассчитана исходя из ставок отдачи на капитал и с учетом периода времени, необходимого для создания оцениваемой интеллектуальной собственности.

Виды инвестиций:

1. Государственные

2. Иностранные

3. Частные

Инвестиции в организации – вложения в активы организации с целью выпуска новой продукции, повышения ее качества, увеличения количества продаж и прибыли. Инвестиции организации обеспечивают простое расширенное воспроизводство капитала, создание новых рабочих мест, прирост з/п и покупательской способности населения, приток налогов в государственный и местный бюджеты. Инвестиции несут в себе риск. Если прогноз прибыльности не подтвердится, это грозит потерей вложенных в дело средств.

Источники финансирования инновационной деятельности на уровне организации:

• Собственные средства

• Привлеченные средства

• Заемные средства

2. Бюджетные ассигнования на инновационную деятельность РБ

В РБ существует государственная программа инновационного развития РБ до 2015 года. В ней предлагается уйти от простого субсидирования инновационных проектов, определив в качестве основных требований исключительно рыночные подходы. В первую очередь это:

1. Конкурентоспособность продукции

2. Возвратная система финансирования инновационной деятельности

3. Расширение практики конкурсного размещения бюджетных средств

4. Долевое участие в финансировании проектов заинтересованных организаций

Принципы формирования благоприятного инновационного климата в РБ:

1. Высокий уровень открытости экономики

2. Приоритетность права

3. Стабильность права

Дополнительные условия привлечения инвестиций:

1. Наличие рынка научно-технической продукции

2. Наличие в инновационной инфраструктуре субъектов венчурной деятельности

Основные показатели, согласно программы:

1. Доля новой продукции в объеме промышленного производства – 25%

2. Доля инновационной продукции в объеме отгруженной промышленной продукции – 20%

3. Доля инновационно активных предприятий в общем количестве предприятий промышленности - не менее 40%

4. Расходы республиканского бюджета на научную, научно0техническую и инновационную деятельности – 0,9% к ВВП

5. Доля внутренних затрат на исследования и разработки должна вырасти с 1,2 до 2,5% к ВВП

3. Методы коммерческого финансирования инновационных проектов

Методы финансирования инновационных проектов – способы инноваций, которые отражают использование специфических источников финансирования, совмещая их с хозяйственной ситуацией организации, планами текущей деятельности и развития.

Методы:

1. Прямые

2. Косвенные – обеспечивающие инновационные проекты необходимыми материально-техническими, трудовыми, финансовыми ресурсами

Источники прямого финансирования инновационных проектов

1. Банковский кредит

2. Инновационный кредит

3. Средства от эмиссии ценных бумаг

4. Сторонние инвестиции

5. Собственные средства фирмы

6. Доходы от краткосрочных проектов для финансирования долгосрочных

7. Средства от продажи или сдачи в аренду свободных активов

8. Средства, полученные под заклад имущества

9. Доходы от продажи технологий и ноу-хау

10. Форфейтинг

11. Факторинг

4. Практическое руководство по получению гранта как источника инновационного проекта

5. Риски инновационных проектов