35. Понятие и состав денежных средств и их значение в деятельности предприятия

ДЕНЕЖНЫЕ СРЕДСТВА - аккумулированные в наличной и безналичной формах деньги предприятия  и финансовые ресурсы, легко обращаемые в деньги. Поступление ликвидных средств  в форме денежных  средств  и дебиторской задолженности происходит в результате хозяйственной деятельности предприятия при реализации продукции (услуг).

Состав ДС:

1 - денежные средства, полученные на финансовых рынках  (посредством продажи акций, облигаций, заключения кредитных договоров);  2 - инвестированные денежные средства;  3 - денежные  средства , полученные в результате финансово-хозяйственной деятельности  предприятия ;  4 - денежные средства, возвращенные субъектам финансового рынка в качестве платы за капитал (в форме процентов и дивидендов);  5 - денежные средства, реинвестированные в предприятие;  6 - налоговые платежи.

36. Управление денеж. Средствами предприятия: направление, цели, содержание процесса

Управление денежными потоками является одним из важнейших направлений деятельности фин. менеджера. Оно включает в себя расчет времени обращения денеж. средств (фин. цикл), анализ денеж. потока, его прогнозирование, определение оптимального уровня денеж. средств, составление бюджетов денежных средств и т.п.Цель управления денежными средствами состоит в том, чтобы инвестировать избыток денежных доходов для получения прибыли, но одновременно иметь их необходимую величину для выполнения обязательств по платежам и одновременного страхования на случай непредвиденных ситуаций. Чем более предсказуемы денежные потоки фирмы, тем меньше потребность в страховании.Финансовый менедж-т по временному признаку делится-стратегич-й(упр.инвестиц.)   и   -оперативно-твктическийУправление ден.налич-ю которое направлено на 1)расчет и поддержание такой суммы нал-х денег, достаточной для выполн-я фин-х обязятельств2)на достижение высокой доходности от использования временно свободн.нал-х денег.Цели управления

1.Увеличен.скорости поступления

2.Снижение скорости выплат

3.Расчет оптимального разиера

4.Реализация принципа max отдачи от вложения нал-х ден.ср-в.

Содержание процесса управления.

1)расчет времени обращения ден-х ср-в(фин-й цикл)

 Цикл обращения ден.нал-ти -это время в теч.которого ден-е ср-ва отвлечены из оборота .Т.к. предприятие оплачивает счета поставщиков с временным лагом,то фин-вый цикл меньшена среднее время обращения кредитной задолж-ти.

Финансовый цикл расчитывается:

ПФЦ=ПОЦ-ВОК=ВОЗ+ВОД-ВОК

ПОЦ-продол-ть операц.цикла  ВОК-время обращен.кред.зад-ти.

ВОЗ-время обращен.запасамии

ВОД-время обращен.дебит.задолж-ти

2)анализ ден-х потоков

3)прогнозир.ден-х потоков

37. Политика привлечения заемных средств предприятиями: необходимость. Критерии оценки.

Основными целями привлечения заемных средств предприятиями являются:

• пополнение необходимого объема постоянной части оборотных активов. В настоящее время большинство предприятий, осуществляющих производ. деятельность, не имеют возможности фин-вать полностью эту часть оборотных активов за счет собственного капитала. Значительная часть этого фин-ния осуществляется за счет заемных средств;

• обеспечение формирования переменной части оборотных активов. Какую бы модель финансирования активов не использовало предприятие, во всех случаях переменная часть оборотных активов частично или полностью финансируется за счет заемных средств;

• формирование недостающего объема инвестиционных ресурсов. Целью привлечения заемных средств в этом случае выступает необходимость ускорения реализации отдельных реальных проектов предприятия (новое строительство, реконструкция, модернизация) обновление основных средств (финансовый лизинг) и т.п.

• обеспечение социально-бытовых потребностей своих работников. В этих случаях заемные средства привлекаются для выдачи ссуд своим работникам на индивидуальное жилищное строительство, обустройство садовых и огородных участков и на другие аналогичные цели;

• другие временные нужды. Принцип целевого привлечения заемных средств обеспечивается и в этом случае, хотя такое их привлечение осуществляется обычно на короткие сроки и в небольших объемах.

К числу важнейших условий эффективного привлечения заемных средств относятся:

• срок предоставления кредита;

• ставка процента за кредит;

• условия выплаты суммы процента;

• условия выплаты суммы основного долга;

• прочие условия, связанные с получением кредита.