Тема 9 модели и методы анализа финансовых инвестиций

Финансовые инвестиции (ФИ) – активы, которые предприятие стремится наращивать за счёт вложений в ценные бумаги или депозиты, или за счёт банковских операций.

Особенности ФИ:

1. Является независимым видом в хозяйственной деятельности;

2. Выступает в качестве основного источника внешнего инвестирования как в границах своей страны, так и за рубежом;

3. Стратегические ФИ позволяют предприятию реализовать свои цели быстрым и эффективным способом, путём приобретения активов других предприятий.

Основные формы ФИ:

1. Вложение капитала в доходные виды денежных инструментов (депозитные вклады);

2. Вложение капитала в доходные виды инструментов фондового рынка.

Р – курсовая стоимость ценных бумаг;

r – доходность ценных бумаг.

Облигации

C – купон-выплата в денежном выражении, процент от N;

N – номинал;

r – доходность до погашения облигаций (уровень риска);

п – число оставшихся лет до погашения.

P - цена

Р_s – Р_b

Кредит 50826%

от 508

Выплаты по телу кредита возрастает или = 508

Процент рассчитывается на оставшуюся сумму и снижается

Тема 10 модели управления запасами

1. Виды запасов и причины их создания

2. Виды моделей управления запасами.

3. Модель управления производственными запасами, модель Уилсона.

4. Модель управления производственными запасами при изменении цены.

5. Модель управления запасами готовой продукции.

1.Виды запасов и причины их создания

Совокупность и материальные запасыв можно классифицировать по разным признакам:

1. По функциональному назначению;

2. Запасы средств производства;

3. Предметов потребления;

4. Гос. резервы.

В свою очередь запасы средств производства делят на производственные запасы и запасы готовой продукции.

Причины:

1. Поставки сырья осуществляются во времени и дискретно, а потребление происходит непрерывно;

2. Случайное колебание продолжительности интервала между поставками;

3. Случайное колебание объёмов поставки;

4. Сезонность поставок, сезонность потребления.

q – размер партии заказа; t – периодичность пополнения запасов.

При управлении запасами возникает 4 вида издержек.

Сиздержки

С хранения

C_

С приобретения

С оформления

С дефицита

q

2. Виды моделей управления запасами.

На принятие решения по управлению запасами влияет ряд факторов. Соответственно возникают определённые типы моделей управления запасов.

Факторы влияния на модель:

1. Характер спроса (детерминированный и вероятностный);

2. Наличие или отсутствие запаздывания поставок;

3. Интервал между поставками, t (постоянный и переменный);

4. Число этапов в продвижении ресурсов;

5. Число номенклатур (видов продукции), учитываются в модели.

Сочетание признаков предопределяет разнообразие видов моделей.

3.Модель управления производственными запасами, модель Уилсона.

Данная модель справедлива при таких условиях:

1. Учитывает лишь 2 вида издержек (дефицит недопустим) и цена на ресурс неизменна;

2. Пополнение запасов происходит с одинаковой периодичностью, при этом запас возрастает мгновенно;

3. Рассматривается одна номенклатура и учитываются только прямые связи.

q

qmax

t

C

C

Схр

издержки

Cmin

Соф

q

qmin

q^* - оптимальный размер заказываемой партии;

q^*= q_min C_min

За рубежом обычно рассматривают управление запасами в пересчёте на 1 сутки

 - суточная потребность в ресурсе;

h – затраты на хранение единицы ресурса в сутки;

С_оф - затраты на оформление заказа на 1 партию.

q^*- ?

t^* - ?

С^*_- ?