2.Задачи факторного анализа.

При выполнении задач анализа можно широко использовать математические приёмы и методы. Задачи анализа можно разделить на балансовые и факторные. Соответственно используются разные подходы.

Факторный анализ ставит целью оценить влияние отдельных факторов на результирующий показатель, который зависит от этих факторов. Различают прямой и обратный факторный анализ. При этом каждый из них может рассматриваться в детерминированной и вероятностной (стахостической) постановках.

Наиболее часто используется анализ на основе прямого факторного анализа при детерминированной исходной информации. Постановка прямого факторного анализа может быть сформулирована таким образом:

у = f (x_1,x₂,…,x_m)

у – результирующий показатель;

x_1,x₂,…,x_m – факторы;

f – заданная функциональная зависимость между у и факторами.

Пусть за некоторый временной интервал произошло изменение у, прямой факторный анализ должен ответить на вопрос: оценка влияния каждого аргумента на изменение функции. Очевидно, что изменение каждого аргумента также оценивается.

В факторном анализе используются такие виды моделей:

- аддитивные

- мультипликативные

- кратные

; ;

Метод цепных подстановок

Аддитивные модели являются балансовыми моделями. Они позволяют определить структуру итога (у), увидеть долю, приходящуюся на каждый из слагаемых по отношению к у. Исследования мультипликативных моделей может проводиться на основе таких методов факторного анализа:

1. Дифференциального исчисления;

2. Интегрального исчисления;

3. Логарифмического исчисления;

4. Индексного исчисления;

5. Метода подстановок и др.

Данные методы математически обоснованы. Они позволяют разложить изменение y по каждому из факторов.

Метод подстановок предполагает введение в модель кратного вида вспомогательных переменных, которые образуют цепочку.

Цель метода – оценить вклад в изменение функций каждого из элементов такой цепочки. Предполагаем, что имеется информация для 2 смежных периодов: 1- отчётный и 0 – базисный.

y =y₁-y₀;

y = f (a_1,b₁,с_1,d_1…) - f (a_0,b₀,с_0,d_0…)

y_a = f (a_1,b₀,с_0,d_0…)

y_b = f (a_1,b₁,с_0,d_0…)

y_c = f (a_1,b₁,с_1,d_0…)

y_d = f (a_1,b₁,с_1,d_1…)

Тема 6 методы комплексной оценки финансово-хозяйственной деятельности

Комплексную оценку хозяйственной деятельности объекта получают в результате изучения и обобщения частных показателей деятельности.

Комплексную оценку можно получить для одного и того же предприятия в динамике или по ряду аналогичных объектов за некоторый выбранный период. Комплексную оценку используют для определения уровня производства на объекте, его положение на рынке, перспектива развития. Она служит индикатором научно-технического состояния объекта, индикатором инвестиций привлекательного объекта.

Задачей определения комплексной оценки деятельности предприятия является предложить набор частных показателей и алгоритм агрегирования их в некоторые интегральные показатели. Такая методология может быть применена для группы однородных объектов, показатели деятельности которых зафиксированы на определённую дату или для одного и того же объекта при рассмотрении его показателей в динамике.

Достаточно простой методологией получения интегрального показателя является метод суммы мест, метод сумм, метод, предложенный агентством по предотвращению банкротства.

Метод сумм предполагает, что интегральный показатель

, (*)

Где - фактическое значение i-го показателя на j-том производственном объекте, m – количество частных показателей.

- базисное значение i-го показателя на j-том объекте.

В качестве базовых могут применяться плановые значения данного показателя, ведь у каждого предприятия свои особенности работы.

Отношение под знаком  может быть < 1, =1, >1. Часто это отношение выражается в процентах. Недостатком данного подхода является требования однонаправленных частных показателей. Можно это требование обойти, разбив все показатели на 2 группы так, чтобы в каждой группе была обеспечена однонаправленость.

Таблица 1

№ объекта	Значение показателя, %				К	Место
	1	2	3	4
1	98,0	101,0	100,0	103,2	402,2	4
2	100,6	100,1	98,0	103,6	402,3	3
3	110,1	108,8	107,6	100,0	426,6	1
4	103,1	103,2	100,0	100,0	406,2	2

Метод суммы мест предполагает предварительное ранжирование объектов анализа по отдельным показателям. Коэффициент или ранг показателя a_i принимает определённое значение. Каждый показатель оценивается, как S_ij в виде баллов. Интегральный показатель при этом подсчитывается по формуле:

,(**)

Где a_i – ранг, номер места.

Метод предполагает, что сначала составляем Т₁ и на её основе определяется по каждому показателю и каждому показателю определённый номер места.

Таблица 2 на основе таблицы 1

№ объекта	Значение показателя, %				Кj, сумма мест	ai номер места	Кj
	1(3)	2(3)	3(2)	4(1)
1	4	3	3	2	12	4	29
2	3	4	4	1	12	3	30
3	1	1	1	3,5	6,5	1	11,5
4	2	2	2	3,5	9,5	2	19,5

4*3+3*3+3*2+2*1=29

3*3+4*3+4*2+1*1=30 и т.д.

Методика формирования интегрального показателя предложена агентством предотвращения банкротства. Данная методика используется для оценки инвестиционной привлекательности предприятий, организаций. Алгоритм расчёта интегрального показателя предполагает выполнение таких этапов:

1. Подготовка исходной информации для расчётов, которые в основном берут из форм №1, 2;

2. Рассчитывается порядка 40 показателей, которые объединены в группы: показатель оценки имущественного состояния (коэф. износа, выбытия), инвестирования объекта, показатель оценки финансовой устойчивости (платёжеспособности), показатель оценки ликвидности активов, показатель оценки прибыльности, показатель оценки деловой активности, показатель оценки рыночной активности.

3. Определяет коэффициент B_ij – удельный вес j-того показателя в i-й группе с учётом веса самой группы Г _i .

,

Где В^/_ij – весовой коэффициент j-того показателя внутри в i-й группы.

Например, для 1 группы (показатель оценки имущественного состояния) первый частный показатель 1.1 В^/_ij=21%. удельный вес активной части основных средств

1.2. В^/_ij=25% - коэф. износа;

1.3. В^/_ij=27%. – коэф.о бновления;

1.4 В^/_ij=27% - коэф. выбытия.

,

где _ij – значение границ (экстремальное значение) для j-того показателя, которое рекомендуется для него, исходя из определённых предпосылок. Следует учитывать, в каком направлении стоит развиваться показателю.

4. Расчёт ранжированного показателя j в i-й группе.

,

Ф_ij – фактическое значение j-того показателя в i-й группе;

Р_ij – рассматривается по минимуму или по максимуму.

5. Рассчитывается интегральный показатель

Фрагмент расчета интегрально показателя

Показатель	Фij	Нормат. гран.		Гi	B/ij	Bij	Rij	Rij* Bij
		Рmin	Рmax
1.Показатель имущественного состояния 1.1.Коэф. структуры ОФ 1.2.Коэф. пригодности ОФ 1.3.Коэф. ввода ОФ	0,6510 0,6506 0,3122	0,1 0 0	1 1 1	0,28 0,28 0,28 0,28	100 0,45 0,35 0,20	0,126 0,098 0,056	0,6122 0,6506 0,3122	0,0771 0,0637 0,0174
2.Показатели фин.устойчивости 2.1.Коэф.маневренности раб. капитала 2.2.Коэф.независимости 2.3.Коэф. стабильности 2.4.Коэф. устойчивости	-2,2126 0,3146 0,4589 0,3146	1 0 0,1 0	5 1 6,5 1	(0,1) 0,1 0,1 0,1 0,1	100 0,15 0,20 0,35 0,30	0,015 0,020 0,035 0,030	0,0 0,3497 0,0581 0,3497	0 0,0069 0,0020 0,0105