_Secrety_fondovogo_rynka
.pdf
P
119
секреты фондового рынка
Занятость в несельскохозяйственном секторе (Nonfarm payrolls) – это количество новых рабочих мест, созданных в несельскохозяйственных отраслях в предыдущем месяце.
Показатель выходит одновременно с данными по безработице. Характеризует количество созданных американской экономикой рабочих мест за месяц, в связи с чем оказывает большое влияние на движение рынка.
Время: 17.30 – 18.45
инвестору цииекоменда иепрактическр
В17.30 открываются торги на американском рынке акций на НьюЙоркской фондовой бирже (NYSE) и на торговой площадке высокотехнологичных акций (NASDAQ).
Динамика торгов на этих американских биржах является определяющей как для европейского, так и для российского рынка акций.
Впериод с 17.45 до 18.30 возможна публикация следующих важных индикаторов по экономике США.
Индекс делового оптимизма (ISM Index) – индикатор исследовательского института спроса и предложения.
Отчет представляет собой результаты ежемесячного опроса менеджеров по закупкам в сфере промышленности (услуг) с целью исследования влияния экономики на формирование ценового пространства
ипредоставляет качественную информацию о тенденциях в бизнесе. Фактически это индикатор оптимизма для высшего и среднего управленческих звеньев экономики. Этот индекс используется для оценки изменений в области новых производственных заказов, объема промышленного производства, занятости, а также товарных запасов
искорости работы поставщиков. Отчет публикуется, как правило,
в первый рабочий день месяца, следующего за отчетным.
P
120 секреты фондового рынка
практические рекомендации инвестору
Запасы нефти и газа (Oil & Gas Inventories) – еженедельный статистический доклад Американского института нефти (American Petroleum Institute) о размерах спроса и предложения в нефтяном секторе страны.
На этот индикатор наиболее сильно реагирует рынок нефти. Сокращение запасов ведет к росту цен и наоборот, что оказывает влияние на фондовый рынок, и особенно на котировки бумаг нефтяного сектора.
Мичиганский индекс потребительского доверия (Mich Sentiment) рассчитывается на основе результатов ежемесячного опроса потребителей, который проводится сотрудниками Мичиганского университета США с целью выяснения уровня уверенности потребителей в текущей экономической ситуации и перспективах ее дальнейшего развития. Таким образом выясняется желание потребителей тратить свои деньги. Этот индикатор лучше других скоррелирован с будущей экономической активностью. Индекс ожиданий
(Leading Indicator Index) является составляющей ведущих экономических показателей.
Отчет публикуется Мичиганским университетом два раза в месяц.
Предварительный – на второй неделе (обычно в пятницу), примерно 15-го числа отчетного месяца, окончательный – через две недели.
Индекс Чикагской ассоциации менеджеров по закупкам
(Chicago PMI) – ежемесячный индикатор, рассчитываемый по результатам опроса менеджеров по закупкам в сфере промышленности из Чикаго и прилегающих регионов.
Индекс характеризует состояние производственных заказов, цен на производимую продукцию и товарных запасов на складах. Цифры ниже 45–50 указывают на замедление темпов развития
экономики. Значение индикатора публикуется Ассоциацией менеджеров в Чикаго в последний рабочий день каждого месяца.
Сферы и показатели деловой активности
занятость
производство и доходы
потребление
торговля
инвестиции
запасы
цены
деньги
кредит
Индекс активности в производственном секторе (ISM) характеризует деловую активность в производственном секторе.
Показатель включает данные о количестве заказов, занятости,
объемах запасов в промышленном секторе страны.
Индекс дает детальное представление о ситуации в производственном секторе и имеет важное экономическое значение. Выход показателя оказывает большое влияние на движение фондового рынка.
P
121
секреты фондового рынка
|
практическр |
|
ие |
|
цииекоменда |
Индекс опережающих индикаторов |
инвестору |
|
|
(Leading Indicators) – средневзве- |
|
шенный показатель, периодически |
|
рассчитываемый по совокупности |
|
опережающих индикаторов с це- |
|
|
|
лью прогнозирования состояния |
|
экономики. |
|
Главной мотивирующей силой |
|
вэкономике является ожидание будущих прибылей. В ожидании роста прибылей компании расширяют производство товаров и услуг, инвестиции в новые заводы и оборудование. Эта активность снижается, когда предвидится спад доходов. Индекс опережающих индикаторов спроектирован таким образом, что охватывает все основные сферы и показатели деловой активности.
Индикатор растет в среднем на 0,2%
впроцессе экспансии экономики,
всостоянии рекавери – на 0,1%,
врецессии падает в среднем темпе на 0,3%. Индекс публикуется в конце месяца.
Значение показателя выше – указывает на наличие и рост производственной активности
50 пунктов
Значение показателя ниже – говорит об обратном
P
122 секреты фондового рынка
практические рекомендации инвестору
Индекс потребительского до-
верия (Consumer Confidence Index) – индекс уверенности потребителей в США.
Он основан на данных ежемесячного опроса 5000 семей, проводимого для выяснения реакции потребителей на текущую ситуацию
истепени потребительских надежд или сомнений на будущее. Индикатор может не отражать реального состояния экономики, однако он традиционно используется для прогнозирования тенденций в области занятости
иобщего состояния экономики. Считается опережающим индикатором для делового цикла.
В США традиционно большую часть доходов физические лица получают от биржевых операций с ценными бумагами. Рост значения индекса уверенности потребителей является положительным фактором для развития национальной экономики. Индикатор оказывает ограниченное влияние на рынок, так как не отражает реального состояния экономики, а является своего рода
опережающим показателем. Значение индикатора публикуется Нью-Йоркской некоммерческой исследовательской организацией при Министерстве торговли после 20-го числа каждого месяца.
Повышение котировок на заокеанских биржах приводит к росту спроса и на российских биржах. В это время, как было сказано выше, открываются торги в секторе АДР российских компаний на Нью-Йоркской фондовой бирже. Повышение котировок на заокеанских биржах приводит к росту спроса и на российских биржах. Если на момент закрытия торгов котировки ведущих российских акций завершили торговую сессию на максимальных дневных уровнях, это значит, что на утро следующего дня рост будет продолжен за счет спроса, отложенного с предыдущего дня. Для того чтобы подобный сценарий точно сработал, необходимо, чтобы на следующее утро мы увидели позитивное закрытие торгов на американских рынках.
На индекс потребительского доверия определяющее действие оказывают индикаторы уровня личных доходов и зарплат, уровень цен, а также ситуация на фондовом рынке.
P
123
секреты фондового рынка
|
|
практическр |
|
|
|
ие |
|
Взаимосвязь котировок акций |
цииекоменда |
||
инвестору |
|||
на ММВБ и в РТС |
|
||
|
|
||
По сложившейся традиции, |
компаний в РТС. Замечено, что |
|
|
участники фондового рынка |
в сегменте акций компаний |
|
|
считают, что ценообразование |
нефтяной промышленности |
|
|
котировок акций российских |
и электроэнергетики именно |
|
|
|
|||
компаний выполняет Российская |
ММВБ генерирует ценовые им- |
|
|
Торговая Система (РТС). |
пульсы, которые в определенной |
|
|
Для большинства инвесторов |
степени могут оказывать влияние |
|
|
более важным индикатором |
на параметры сделок, заключае- |
|
|
настроений российского рын- |
мых в РТС. Динамика движения |
|
|
ка акций является индекс РТС. |
котировок акций в РТС в целом |
|
|
Считается, что крупные заказы |
запаздывает по сравнению с из- |
|
|
от нерезидентов на совершение |
менениями котировок на ММВБ. |
|
|
сделок с российскими акциями |
Поскольку количество бумаг |
|
|
проходят именно через РТС, в то |
в торговых лотах на ММВБ неве- |
|
|
время как торги на Московской |
лико, а в РТС велико (один лот от |
|
|
межбанковской валютной бирже |
10–15 тыс. долларов), результаты |
|
|
(ММВБ) являются местом для |
изменения цены достигаются |
|
|
совершения сделок мелкими |
на временном лаге РТС относи- |
|
|
инвесторами и спекулянтами. |
тельно ММВБ в 6–8 минут. При |
|
|
Однако за последние годы оборот |
этом сила влияния изменений |
|
|
торгов акциями на ММВБ стал |
котировок на ММВБ на динамику |
|
|
значительно превосходить объем |
котировок на РТС сравнительно |
|
|
операций с акциями ведущих |
невелика. |
|
|
Количество бумаг в торговых лотах
ММВБ |
РТС |
максимум 100 бумаг |
один лот |
в одном лоте для акций |
от 10–15 тыс. долларов |
дешевле 100 рублей |
|
Q
124 секреты фондового рынка
Технический анализ
Цели технического анализа
Стоит ли покупать сейчас акции или нет? Какая цена у них будет через один день или полгода? Эти вопросы волнуют каждого, кто собирается совершать сделки на рынке ценных бумаг и получать от этого прибыль.
Как показывает практика, вряд ли кто-то из технических аналитиков может с уверенностью заявить о безошибочности использования
методов технического анализа. Он не может стать панацеей от всех неудачных сделок на бирже, по-
скольку в мире еще не придумано способов, как вкладывать деньги, не рискуя ими. Однако знание его основных принципов поможет прогнозировать будущее движение цены, расширит возможности и существенно снизит риски вложения.
Типы графиков и правила их построения
Основа технического анализа – это графики. Человек гораздо лучше воспринимает информацию в графическом виде, нежели в текстовом или числовом, поэтому в данном разделе мы рассмотрим
основные типы графиков, которые используют трейдеры, и правила их построения.
Линейный график. Самый простой тип графиков, который строится по ценам закрытия для каждого последующего периода. Рекомендуется применять только на коротких отрезках времени (от «тиков» до нескольких минут).
График отрезков, или «бары»
«Бары» – очень распространенный график, применяемый в анализе ценных бумаг. Его особенность в том, что он строится по максимальным ценам (верхняя точка отрезка), минимальным ценам (нижняя точка), ценам открытия (черточка слева от вертикального столбика) и ценам закрытия
(черточка справа от вертикального столбика).
Такой тип графика рекомендуется применять для промежутков времени от пяти минут и более.
Q
125
секреты фондового рынка
«Японские свечи»
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
техническа |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
В настоящее время «японские |
|||||||||||||||
|
|||||||||||||||
свечи» являются самыми попу- |
ий |
||||||||||||||
лярными в техническом анализе. |
нализ |
||||||||||||||
В промежутке между ценами откры- |
|||||||||||||||
|
|||||||||||||||
тия и закрытия рисуется прямо |
|
||||||||||||||
угольник, называемый телом свечи. |
|
||||||||||||||
Вертикальные палочки сверху |
|
||||||||||||||
и снизу тела называются тенями. |
|
||||||||||||||
|
|||||||||||||||
Если тело свечи черного цвета, это означает, что цены в течение торгового периода снизились (цена закрытия ниже цены открытия).
Если же тело свечи белого цвета, то цены в течение торгового периода повысились.
Q
126 секреты фондового рынка
График объема
технический анализ
График объема обязателен для применения. Его можно строить начиная с нескольких минут и более. Объем показывает уровень активности рынка.
На дневном графике индекса РТС мы можем увидеть все вышеперечисленные типы графиков. Они построены по одному и тому же периоду времени, что позволит их сравнить между собой.
Трендовый анализ
Тренд, или тенденция, – определенное движение цены в том или ином направлении. В реальной жизни ни один рынок не движется в каком-либо направлении только по прямой. Его динамика представляет собой серию зигзагов:
подъем, падение, временная консолидация
иопять подъем. Именно направление динамики этих подъемов
ипадений образует тенденцию рынка,
или тренд.
Q
127
секреты фондового рынка
Уровни поддержки и сопротивления
Изменение цены на фондовом рынке можно сравнить с постоянной борьбой «быков» и «медведей». «Быки» пытаются вытолкнуть цены вверх, а «медведи» – вниз.
Рассмотрим динамику курса акций на примере РАО «ЕЭС России». Каждый раз, когда цены падали до уровня 10,78 рубля, «быки» брали инициативу в свои руки и не давали акции опуститься еще ниже. Практически это означает, что инвесторы считали цену 10,78 рубля выгодной для приобретения акций. Этот уровень и был уровнем поддержки для акций РАО «ЕЭС России». По аналогии можно построить уровень сопротивления, где большинство инвесторов продают активы, считая, что они должны понизиться в цене.
нализ ийтехническа
Довольно часто на практике можно встретить случаи, когда уровень поддержки меняется на уровень сопротивления и наоборот. Пример представлен на графике РАО «ЕЭС России». Когда цены пробивают сопротивление на отметке 11,05 рубля, он становится уровнем поддержки.
Q
128 секреты фондового рынка
Линии канала
технический анализ
Ускорение и замедление трендов
Ускорение тренда выражается в увеличении угла наклона динамики цены на «бычьем» тренде
или уменьшении угла наклона на «медвежьем» тренде.
Ускорение является характеристикой сильного тренда, при появлении которого следует ожидать его продолжения.
Ускорение и замедление трендов является хорошим подтверждением при анализе жизненного цикла тренда. Как правило, любое движение состоит из трех скоростей: от самой медленной до самой быстрой.
Этот вид анализа рекомендуется применять на любых таймфремах (периодах времени).