6. Методы финансирования инвестиционной деятельности

Метод финансирования инвестиций — механизм привлечения инвестиционных ресурсов с целью финансирования инвестици­онного процесса.

В научной литературе выделяются следующие основные ме­тоды финансирования инвестиций:

• самофинансирование;

• эмиссия акций;

• кредитное финансирование;

• лизинг;

• смешанное финансирование;

• проектное финансирование.

В российской практике наибольшее распространение полу­чили такие методы, как самофинансирование, кредитное финан­сирование, государственное финансирование и смешанное.

7,9. Инвестиционный рынок и его инфраструктура

Инвестиционный рынок - это экономическая категория, которая представляет собой сбалансированность спроса и предложения на инвестиции. Инвестиционный рынок формирует субъект - инвестор, то есть хозяйствующий субъект, у которого возникает спрос на инвестиции и инвестиционные товары. Инвестиционная деятельность всегда начинается с рынка, поскольку сбережений и текущих доходов потенциальному инвестору, как правило, не хватает. Кроме этого, инвестор обычно пытается привлечь акционерный капитал с целью уменьшения риска и распределения ответственности. Важнейшей составляющей рынка инвестиций является рынок инвестиционных товаров. Производство и движение этих товаров на рынке обеспечивается элементами инвестиционной инфраструктуры. В странах с развитой рыночной экономикой сеть таких элементов является чрезвычайно широка.  Главная задача инвестиционной инфраструктуры - инвестиционной сферы обслуживания, удовлетворения инвестиционного спроса. Основным инвестиционным товаром является продукция проектно-изыскательских, строительных, монтажных предприятий, фирм и поставщиков материально-технических ресурсов, которая в основном обеспечивает инвестиционный процесс. На инвестиционном рынке работает большое количество различных посредников, которые создают его инфраструктуру. Именно взаимодействиями этих посредников и характеризуется состояние инвестиционного рынка.  Инвестиционный рынок - это система, которая включает: - субъектов (инвесторов, подрядчиков, заказчиков, проектные и научно-исследовательские организации и др.); - объектов (материальные и нематериальные, права, лицензии, патенты, ноу-хау и др.); - инфраструктуру рынка (банки, биржи, пенсионные фонды, страховые компании, инвестиционные фонды, инженерно-консультационные фирмы, суд, арбитраж и др.); - рыночный механизм; - контроль со стороны государства за действием рыночного механизма.

8. Инвесторы и их классификация инвесторов

классификация инвесторов по институциональному признаку:

- Частные инвесторы – это физические лица, которые участвуют в инвестиционных процессах;

-Институциональные инвесторы – различные фонды и банки.

Классификация инвесторов по корректности намерений и их профессиональному уровню:

- Непрофессионалы – мелкие или крупные нефинансовые компании с размытыми критериями принятия инвестиционных решений, которые в своей организационной структуре не имеют четкой системы контроля над эффективностью и принятия инвестиционных решений;

- Профессионалы – это частные лица или профессиональные компании, которые владеют квалификацией и специальными знаниями в области управления инвестициями и принятия инвестиционных решений, и принимающие решения на базе ясно сформулированных инвестиционных приоритетов;

- Мародеры – это компании с сомнительными целями, которые осуществляют через банкротство выкуп акций с дальнейшим выводов активов предприятия. Такой тип инвесторов получил в России сильное развитие в связи с несовершенством нашего законодательства о банкротстве.

Увы, но многие крупные компании – это типичные непрофессиональные инвесторы. Особенно это относилось к периоду приватизации.

Классификация инвесторов по инвестиционным приоритетам:

- Стратегические инвесторы – они заинтересованы в управлении бизнесом. Этим инвесторам интересны потенциальные ресурсы и факторы, усиливающие их стратегическую позицию (звенья производственных процессов, рынки сбыта и так далее). Как правило, это крупные ФПГ и банки или промышленные предприятия. Ориентированы они, в частности, на создание для кредитующих организаций и портфельных инвесторов  инвестиционно-привлекательного бизнеса.

- Портфельные (финансовые) инвесторы – они заинтересованы при минимизации рисков в динамике роста стоимости. В первую очередь, этих инвесторов интересует потенциал роста стоимости бизнеса (то есть пакетов акций).

- Венчурные инвесторы. В сфере поглощений и слияний в специфических российских условиях большинство проектов является рисковым, конечно же, инвесторы, которые финансируют данную проектную деятельность, относятся обычно к категории инвесторов прямых инвестиций. Они в большей степени подходят молодым компаниям, находящимся практически «на том свете» или слабо развивающимся.