3.Оценка результатов деятельности предприятия с целью диагностики вероятности банкротства

Основные методы диагностики, их положительные стороны и недостатки.

Для диагностики вероятности банкротства используется несколько подходов, основанных на применении:

а) трендового анализа обширной системы критериев и признаков;

б) ограниченного круга показателей;

в) интегральных показателей;

г) рейтинговых оценок на базе рыночных критериев финансовой устойчивости предприятий и др.;

д) факторных регрессионных и дискриминантных моделей.

Признаки банкротства можно разделить на две группы. К первой группе относятся показатели, свидетельствующие о возможных финансовых затруднениях и вероятности банкротства в недалеком будущем:

-повторяющиеся существенные потери в основной деятельности, выражающиеся в хроническом спаде производства, сокращении объемов продаж и хронической убыточности;

-наличие хронически просроченной кредиторской и дебиторской задолженности;

-низкие значения коэффициентов ликвидности и тенденция их к снижению;

-увеличение до опасных пределов доли заемного капитала в общей его сумме;

-дефицит собственного оборотного капитала;

-систематическое увеличение продолжительности оборота капитала;

-наличие сверхнормативных запасов сырья и готовой продукции;

-использование новых источников финансовых ресурсов на

-невыгодных условиях;

-неблагоприятные изменения в портфеле заказов;

-падение рыночной стоимости акций предприятия;

-снижение производственного потенциала.

Во вторую группу входят показатели, неблагоприятные значения которых не дают основания рассматривать текущее финансовое состояние как критическое, но сигнализируют о возможности резкого его ухудшения в будущем при непринятии действенных мер. К ним относятся:

-чрезмерная зависимость предприятия от какого-либо одного конкретного проекта, типа оборудования, вида актива, рынка сырья или рынка сбыта;

-потеря ключевых контрагентов;

-недооценка обновления техники и технологии;-потеря опытных сотрудников аппарата управления;

-вынужденные простои, неритмичная работа;-неэффективные долгосрочные соглашения;-недостаточность капитальных вложений и т.д.

К достоинствам этой системы индикаторов возможного банкротства можно отнести системный и комплексный подходы, а к недостаткам — более высокую степень сложности принятия решения в

условиях многокритериальной задачи, информативный характер рассчитанных показателей, субъективность прогнозного решения.

4. Стратегический анализ рисков предприятия

Риски существуют на всех этапах стратегического планирования, и поэтому следует выделить риски стратегии, риски стратегических зон хозяйствования (СЗХ), риски внешней деловой среды в целом и риски конкретного предприятия. при анализе рисков предприятия целесообраз­но выделять следующие аспекты анализа: основные источники рисков; оценка вероятности получения убытков (или недостижения результата), связанных с отдельными источниками рисков; действия, позволяющие снизить трудности преодоления возникающих рисков.Стратегический анализ риска может выполняться по различным схемам и с разной степенью глубины проведения. Схема выполнения стратегического анализа и полнота исследования факторов риска, их оценка и определение уровня риска зависят от информационной базы, финансовых возможностей предприятия, степени чувствительности данного бизнеса к рискам, отношения к риску субъектов — стейкхолдеров предприятия. Качественный анализ имеет целью определение зоны воздействия риска, идентификацию всевозможных рисков в СЗХ, определение внешних и внутренних факторов, влияющих на уровень идентифицированных рисков.Количественный анализ ставит основной целью вычисление числовых параметров уровня воздействия определ рисков и вероятности наступления каждого из идентифицированных рисков.

Методология стратегического анализа рисков может включать последовательное выполнение следующих этапов:анализ рисков дальней внешней среды, СЗХ;анализ рисков ближней окружающей среды, отраслевого риска;анализ рисков предприятия или бизнеса;анализ рисков типовых стратегий. Зоны риска:безрисковая зона;зона допустимого риска;зона критического риска;зона катастрофического риска. В рамках определенной СХЗ важно определять возможность управления идентифицированными рисками.

Основные виды риска «пяти сил конкуренции по М. Портеру»

Силы конкуренции по М. Портеру	Наименование видов риска
1 Проникновение новых конкурентов	Потеря доли рынка сбыта. Угроза снижения цены продукта
2 Угроза появления на рынке товаров-субститутов	Потеря доли рынка сбыта или потеря рынка сбыта целиком. Риск снижения цен. Риск роста затрат с целью повышения качества продукта
3 Возможности покупателей	Риск снижения платежеспособности покупателей и как следствие риск снижение объема производства и сбыта. Риск роста затрат на предоставление доп услуг и гарантий. Разрушение барьера привыкания
4 Возможности поставщиков	Риск ужесточения условий снабжения сырьем, что приведет к повышению вероятности риска роста затрат. Снижение качества поставки. Банкротство поставщиков
5. Конкуренция между пр-ми, уже укрепившимися на рынке	Риск потери доли рынка сбыта. Риск снижения цен. Риск потери определенной номенклатуры, снижения степени специализации предприятия. Риск роста затрат на повышение качества продукта и расширение сервисных дополнительных услуг покупателю

Задача 1.

Оценить силу конкуренции в отрасли и безопасность монополизации рынка для следующего возможного варианта конкурентной обстановки. Критерием оценки интенсивности – силы конкуренции следует принять индекс Херфиндала-Хершмана.

Исходные данные: количество конкурирующих в отрасли и на рынке предприятий – 9 фирм с долями рынка: 9%, 6%, 7%, 16%, 2%, 3%, 4%, 19%, 40%.

При этом 0< I_h≤1, I_h=1 – соответствует монопольному рынку, аI_h = 0,18 – пороговое значение, соответствующее средней силе рыночной конкуренции.

.