- •Лекции по курсу «Финансы» (14-15)
- •Тема 1. Содержание и функции финансов
- •Вопрос 1.1 Эволюция теоретических взглядов на сущность финансов
- •Вопрос 1.2 Современное представление о сущности, роли и функциях финансов
- •Финансам как экономической категории присущи следующие функции:
- •Вопрос 1.3. Финансовая грамотность населения и основные направления ее развития в России
- •Тема 2. Система финансов
- •Вопрос 2.1 Подсистемы и звенья системы финансов, их характеристика
- •Вопрос 2.2. Государственные и муниципальные финансы
- •Вопрос 2.3. Финансы хозяйствующих субъектов
- •Вопрос 2.4. Финансы домашних хозяйств
- •Раздел 2. (модуль 2) Государственные финансы
- •Тема 3. Управление финансами
- •Вопрос 3.1 Методы и формы управления финансами
- •Вопрос 3.2 Органы финансового управления и их функции в рф
- •Вопрос 3.3 Виды финансового контроля.
- •Вопрос 3.4 Государственный долг и методы управления им.
- •Тема 4. Финансовая политика
- •Вопрос 4.1 Финансовая политика и её инструменты
- •Тема 5. Налоговое регулирование экономики
- •Вопрос 5.1 Современные теории налогообложения.
- •Основные признаки налоговых отношений:
- •Вопрос 12.2 Функции и элементы налога
- •Вопрос 5.3. Структура налоговой системы рф
- •Тема 6. Бюджет как центральное звено финансовой системы
- •Вопрос 6.1 Роль бюджета в макроэкономическом регулировании
- •Вопрос 6.2 Принципы функционирования бюджетной системы
- •Вопрос 6.3 Этапы бюджетного процесса и их характеристика.
- •Вопрос 6.4. Структура бюджетной системы рф
- •Вопрос 6.5 Структура доходов бюджета.
- •Вопрос 6.6 Структура расходов бюджета.
- •Вопрос 6.7 Дефицит бюджета и способы его финансирования
- •Вопрос 6.8 Межбюджетные взаимоотношения, их формы
- •Тема 7. Государственные внебюджетные фонды
- •Вопрос 7.1 Государственные внебюджетные фонды и их роль в системе финансов
- •Вопрос 7.2 Реформа пенсионной системы в рф
- •Вопрос 7.3 Особенности финансов социальной сферы
- •Вопрос 7.4 Суверенные фонды, их назначение, опыт России
- •Тема 8. Финансовые рынки и финансовые посредники
- •Вопрос 8.1 финансовые рынки и их классификация
- •Вопрос 8.2 Роль финансовых посредников в современной экономике
- •Вопрос 8.3 Страхование в системе финансов
- •Вопрос 8.4 Виды и формы страхования
- •Тема 9. Финансы корпораций
- •Вопрос 9.1. Особенности финансов корпораций различных организационно-правовых форм.
- •Вопрос 9.2. Общие принципы управления корпоративными финансами
- •Вопрос 9.3. Современные теории корпоративных финансов
- •Вопрос 9.4. Источники финансирования инвестиционной деятельности корпораций.
- •Вопрос 9.5. Корпоративное финансовое планирование и финансовый контроль.
- •Тема 10. Международные финансы
- •Вопрос 10.1 Классификация операций на международных финансовых рынках.
- •Вопрос 10.2 Международные финансовые центры и их роль в современной экономике
- •Вопрос 10.3. Международные финансовые организаций и их характеристика.
- •Вопрос 10.4. Этапы развития мировой валютной системы
Тема 10. Международные финансы
Вопрос 10.1 Классификация операций на международных финансовых рынках.
Основными направлениями проведения международных финансовых операций относятся:
- проведение валютных операций;
- привлечение иностранных инвестиций;
- мобилизация иностранных кредитов;
- проведение страхования при участии иностранных страховых компаний;
- предоставление финансовой помощи
Такие операции осуществляются с использованием различных форм международных расчетов.
Международные расчеты - это система исполнения денежных требований и обязательств, возникающих между субъектами внешнеэкономической деятельности на основе обмена соответствующими объектами. Это расчеты по экспортно-импортным операциям, которые сопровождают движение капиталов, за потоками инвестиций, за формированием резервов и др. Международные расчеты могут производиться как в наличной, так и в безналичной формах.
В мировой практике используют следующие формы международных расчетов:
- инкассо;
- аккредитивы;
- банковский перевод;
- векселя;
- банковская гарантия;
- другие формы.
Международные операции проводятся согласно условиям валютного регулирования, осуществление таможенных платежей и налогообложения, установленных законодательством страны и международными соглашениями Валютным регул формулировкой устанавливаются условия проведения финансовых операций резидентов и нерезидентов с использованием национальной и иностранных валют В таких условиях, в частности, относятся: порядок установления валютных курсов, приобретения и использования иностранной валюты, открытия и использования валютных счетов в иностранных и, отечественных банках, создание и использование валютных фондов, организации торговли валютными ценностями и пр.
Основной товар валютного рынка — любое финансовое требование, обозначенное в иностранной валюте.
- Спот-сделка — покупка или продажа валюты в течение двух дней с момента заключения контракта. Спот-рынок обслуживает и частные запросы, и спекулятивные операции банков и компаний. К правилам (обычаям) спот-рынка относятся: осуществление платежей в течение двух рабочих банковских дней без начисления процентов на сумму поставленной валюты; проведение сделок в основном на базе компьютерной торговли с подтверждением электронными извещениями (авизо) в течение следующего рабочего дня; существование обязательных к исполнению курсов в момент связи дилеров банков.
На спот-рынке банки котируют курс продажи (ask (sell) rate, AR) и курс покупки валюты (bid (buy) rate, BR). Клиент, приходящий в банк купить/продать валюту, использует зеркальные предложенным банком котировки. Различают прямые и обратные (косвенные) котировки валюты. Прямая котировка — выражение стоимости единицы иностранной валюты в единицах национальной валюты. Обратная котировка — выражение стоимости единицы национальной валюты в определенном количестве иностранной. Широко используются на валютном рынке и кросс-курсы: соотношения между двумя валютами, являющиеся производными от их курсов по отношению к третьей валюте.
- Форвардный валютообменный контракт — это обязательное для исполнения соглашение между банком и клиентом по покупке или продаже в определенный день в будущем определенной суммы иностранной валюты.
В этом контракте валюта, сумма, обменный курс и дата платежа фиксируются в момент заключения сделки. Валютный курс осуществляемой форвардной сделки называется форвардным курсом. Фиксируя для себя определенный уровень обменного курса валюты с помощью форвардного контракта на определенную дату, клиент перекладывает на контрагента (банк) риск неблагоприятного изменения валютного курса сверх фиксированной в контракте величины и рассматривает стоимость данного контракта как своеобразную плату за «страховку».
- Фьючерсные операции также сопряжены с поставкой валюты на срок более трех дней со дня заключения сделки, и при этом цена исполнения контракта в будущем определяется в день заключения сделки. Их целью также является хеджирование участников финансового рынка от валютного риска.
Во-первых, фьючерсные операции осуществляются в основном на биржевом рынке, а форвардные — на межбанковском. Это приводит к тому, что сроки исполнения фьючерсных контрактов привязаны к определенным датам (например, третьей среде каждого месяца) и стандартизированы по срокам, объемам, условиям поставки. В случае же форвардных контрактов срок и объем сделки определяются по взаимной договоренности сторон. Во-вторых, фьючерсные операции совершаются с ограниченным кругом валют, таких, как доллар США, евро, японская иена, фунт стерлингов и некоторых других. При формировании форвардного контракта круг валют существенно шире. В-третьих, фьючерсный рынок доступен как для крупных инвесторов, так и для индивидуальных, и мелких институциональных инвесторов. Доступ на форвардные рынки для небольших фирм ограничен. Это связано с тем, что минимальная сумма для заключения форвардного контракта составляет, как правило, не менее 500 000 долл.
- Опционные сделки принципиально отличаются от форвардных и фьючерсных операций. Опцион — контракт, дающий право его владельцу купить или продать определенное количество валюты в будущем по цене, фиксированной в настоящий момент времени.
Основной характеристикой опционов является то, что владельцу опциона предоставляется выбор: реализовать опцион по заранее фиксированной цене или отказаться от его исполнения. То есть у владельца опциона есть право, а не обязательство совершить определенное действие.
- Своп (swap) — валютная операция, сочетающая куплю-продажу двух валют на условиях немедленной поставки с одновременной контрсделкой на определенный срок с теми же валютами.
Своп-операции осуществляются как между коммерческими банками, так и между коммерческими банками и центральным банком страны и непосредственно между центральными банками стран. Своп-сделка может представлять собой и одновременное предоставление кредитов в двух валютах, а также обмен долговыми обязательствами, выраженными в одной валюте, на обязательства, выраженные в другой. В настоящее время получили распространение помимо своп-операций с валютой их своп-комбинации с процентной ставкой, опционом, золотом, ценными бумагами, кредитами и депозитами.