2. Анализ финансовой устойчивости организации.

Финансовая устойчивость – это такое состояние финансовых ресурсов предприятия при котором оно может свободно использовать свои денежные средства обеспечивая не прерывный процесс производства продукции, расширение и развитие производства. Вывод о финансовой устойчивости делается на основе анализа равновесия между статьями актива и пассива. Желательно является соотношение при котором оборотные активы формируются большей частью за счет краткосрочных кредитов и займов, а вне оборотные активы за счет собственных средств и долгосрочных кредитов и займов.

Излишек или недостаток собственных средств для формирования запасов является критерием для определения типа финансовой устойчивости

Формулы

Различают 4 типа финансовой устойчивости:

1. Абсолютная финансовая устойчивость, когда собственных оборотных средств достаточно для формирования запасов А3меньше ОБС

2. Нормальная финансовая устойч., когда плановых источ. Средств достаточно для формирования запасов ОбСсобст меньше F3vtymitBgkfy

3. Неустойчивое финансовое положение, когда для формирования запасов привлекаются все источники Иплан меньше А3 меньше И

4. Критическое финансовое состояние, когда всех источников формирования запасов недостаточно А3 больше И

Таблица определение типа финансовой устойчивости.

наименование показателя	отчетный год	прошлый год	излишек или недостаток
			отчетный год	прошлый год
А3	14400	7400	Х	Х
ОбС собст.	9600	6500	-4800	-900
И план	18000	9500	3600	2100
И	27000	15000	12600	7600

Анализируемое предприятие относится к типу предприятия нормальной финансовой устойчивость , т.к. плановых источников достаточно для формирования запасов.

Для более детальной характеристики финансовой устойчивости применяют следующие показатели:

1. К автономий – характеризует а собственных средств в валюте баланса С К/ВБ К авт больше о,5

2. К финансовой зависимости – характеризуют долю сзаемных средств в общей сумме финансирования З К/ ВБ Rap меньше 0,5

3. К капитализации – показываетсколько заемных средст привлечено на 1 рубль собственных З К/СК К ком меньше 1,5

4. К обеспечености собственными источниками финансирования – показывает какая часть текущих активов сформирована за счет собственных средств ОбС собст./ТА К больше 0,3

5. К маневриности собственного капитала – показывает какая часть собственных среств находится в мобильной форме Обс/П4 К больше 0,5

6. Индекс постоянного актива показывает долю внеоборотных активов в собственноя капитале К пост а А4/П4

7. К соотношения текущих и внеоборотных активов показывает сколько текущих активов приходится на 1 руб. внеоборотных ТА/А4 К соотнош. больше К капитал

Таблица – анализ показателей финансовой устойчивости

наименование показателя	отчетный год	прошлый год	динамика
К авт	0,617	0,678	-0,061
К ф.з	0,383	0,223	0,160
К капит.	0,621	0,475	0,146
К обесп.	0,778	1,05	-0,272
К маневр.	0,524	0,516	0,007
К пост.	0,948	0,984	-0,036
К соотн.	0,711	0,500	0,211

На исследуемом предприятии все рассчитанные показатели за исключением К манёвренности находится в пределах нормативных значений. Но динамика К автономии финансовой зависимости и капитализации свидетельствуют о некотором усилении финансовой зависимости.

Показатели ликвидности и финансовой устойчивости взаимно дополняют друг друга и в совокупности дают дополнение о финансовом благополучии. Если у предприятия неудовлетворительные показатели ликвидности, но финансовая устойчивость им не утеряна то у предприятия есть возможность выйти из кризисной ситуации. Если не удовлетворительны показатели ликвидности и финансовой устойчивости то на предприятии велика возможность банкротства.

На анализируемом предприятии и показатели ликвидности и показатели финансовой устойчивости соответствуют нормативу, что позволяет сделать вывод о финансовом благополучии предприятия. Превышение К соотношение текущих активов и вне оборотных средств (К 7)над К капитализации свидетельствует о стабильности финансового положения предприятия.

31.01.15.

4. Оценка результативности финансово-хозяйственной деятельности.

4.1 Анализ динамики и структуры прибыли до налога обложения

Анализ проводится по данным формы №2 балансовым методом.

Таблица факторный анализ прибыли до налогообложения

наименование показателя	отчетный год	прошлый год	отклонение		влияние на П до налогообложения
				ТПР, %
выручка	80400	97120	-16720	-17,2158	-16720
себестоимость	61230	70723	-9493	-13,4228	9493
коммерческие расходы	5600	6500	-900	-13,8462	900
управленческие расходы	1320	1300	20	1,538462	-20
прибыль от продаж	12250	18597	-6347	-34,1292
доходы от участия
% к получению	920	740	180	24,32432	180
% к уплате	2050	2585	-535	-20,6963	535
доходы прочие	6990	4800	2190	45,625	2190
расходы прочие	10310	10368	-58	-0,55941	58
прибыль до налогообложение	7800	11184	-3384	-30,2575	-3384

Сумма «+»

Сумма «-»

В отчетном периоде по сравнению с предшествующем сумма прибыли до налогообложения сократилась на 3384 млн. с точки зрения абсолютных показателей на сокращение прибыли более всего повлияло снижение выручки 16720 млн. наибольшее положительное влияние на изменение прибыли до налогообложения оказало снижение себестоимости на 9493млн. Таким образом темпы снижения выручки превысили темпы снижения себестоимости, что и привело к отрицательной динамики прибыли до налогообложения.

Наибольшее влияние на финансовый результат деятельности оказала текущая деятельность, о чем свидетельствует сокращение прибыли от продаж на 36347 млн.

Под влияние положительных факторов прирост прибыли до налогообложения мог бы составить 13356 млн. однако действие отрицательных факторов снизило этот прирост на 16740 млн.

Следующим этапом анализа финансового результата является оценка показателей рентабельности:

1. Рентабельность продаж

2. Продукции

3. Экономической рентабельности

Таблица – оценка показателей рентабельности.

наименование показателя	отчетный год	прошлый год	динамика
рентабельность продукции	20,01	26,30	-6,29
рентабельность продаж	15,24	19,15	-3,91
рентабельность экономическая	14,18	25,74	-11,56

03.02.15.

Факторный анализ рентабельности проводится методом цепной подстановки по следующей схеме с использование следующей факторной модели

Расчеты в тетради

В отчетном периоде рентабельность продаж сократилась на 3, 9% на данное отклонение оказали влияние как положительные так и отрицательные факторы наибольшее отрицательна влияние оказало падение выручки что повлекло за собой снижение уровня рентабельности на 16,8%, наибольшее положительное влияние оказало снижение себестоимости в результате чего уровень рентабельности уровень рентабельности повысился на 11,8% увеличение коммерческих расходов …. А увеличение управленческих расходов сокращение рентабельности на 0,1%

Таким образом действие отрицательных факторов оказалось сильнее действия положительных что и привело к сокращению уровня доходности

Факторных анализ рентабельности продукции и экономической проводится аналогичным образом.

2. факторный анализ прибыли от продаж.

Прибыль от продаж составляет наибольшую часть прибыли до налогообложения. В процессе анализа определяется влияние факторов на изменение суммы прибыли к этим факторам относятся :

1. выручка от продаж

2. уровень себестоимости в выручке (УС=С/В)

3. уровень коммерческих расходов (УКР=КР/В)

4. уровень управленческих расходов (УУР=УР/В)

анализ проводится методом абсолютных разниц. В результате расчетов может получиться отклонение рассчитанного показателя от фактического что объясняется округлением расчетов

Схема факторного анализа

Расчеты в тетради

На снижение прибыли от продаж оказали влияние только отрицательные факторы, наибольшими из которых являются снижение выручки и увеличение себестоимости. Увеличение уровня управленческих и коммерческих расходов оказало одинаковое влияние на изменение прибыли от продаж.

Для улучшения финансовых результатов необходимо

1. достичь оптимального количества и структуры оборотных средств

2. достичь оптимальной структуры источников финансирования

3. своевременно списать безнадежные долги

4. ускорить оборачиваемость всех элементов капитала

   3. оценка ФСП в условиях критического объема продаж.

При анализе без убыточности делаются следующие допущения

1. затраты и выручка изменяются пропорционально

2. все затраты условно делятся на постоянные и переменные

3. постоянные затраты остаются неизменными в пределах данного объема производства

4. средняя цена реализации единицы продукции не меняется

5. закупочные цены на материальные ресурсы не измены в течении анализируемого периода

6. производительность труда постоянна

7. объеб производства = объему продаж

8. если предприятие производит несколько видов товаров то ни рассматриваются как один товар

в форме 2 отсутствуют деление затрат на постоянные и переменные, поэтому для определения суммы постоянных затрат необходимо рассчитать удельные переменные затраты на 1 руб. продукции

расчеты в тетради

результаты расчетов позволяют сделать вывод том что реализовав продукции на 48163 т.р. предприятие полностью покрое свои расходы и получит нулевую прибыль. Значение З A П показывает что предприятие может снизить текущий объем продаж на 40,1 % и не нести при этом убытки.

Чем ниже ку критическое тем менее рискованными являются инвестиции в данное предприятие ку критический можно снизить сокращения постоянных затрат. Чем выше доля поострённых затрат тем выше доля риска бизнеса и тем обширнее зона убытков. Идеальным является сочетание низких постоянных затрат с высоким уровнем Дмп.

7.02.15.