Оценка ликвидности баланса

Состав активов	Годы, тыс.р.			Состав пассивов	Годы, тыс.р.
	2009 г.	2010 г.	2011 г.		2009 г.	2010 г.	2011 г.
1.Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (А1)	36595	140212	15387	1.Кредиторская задолженность (П1)	144704	192802	131523
2.Краткосрочная дебиторская задолженность (А2)	234271	257140	259708	2.Краткосрочные кредиты и займы, задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные обязательства (П2)	144067	181500	187017
3.Запасы, долгосрочная дебиторская задолженность, НДС по приобретенным ценностям, прочие ОбА (А3)	52548	38363	120072	3.Долгосрочные кредиты и займы, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов (П3)	3445	3262	3082
4.Внеоборотные активы (А4)	67113	58881	50776	4.Капитал и резервы (П4)	98311	117032	119314
БАЛАНС	390527	494596	445943	БАЛАНС	390527	494596	445943

ТЛ = (А1 +А2) - (П1 + П2) = -43445 тыс. руб. – предприятие неплатежеспособно на ближайший период времени.

- перспективная ликвидность - это прогноз платежеспособности на основе будущих поступлений и платежей: А3 – П3 = 116990 тыс. руб. – в дальнейшем перспективная платежеспособность предприятия характеризуется как высокая.

Анализ платежеспособности предприятия

Для более детального анализа ликвидности рассчитаем и проанализируем платежеспособность при помощи финансовых коэффициентов.

Таблица 13

Анализ платежеспособности предприятия

Показатели	2009 г.	2010 г.	2011 г.	Индикатор
1. Общий показатель платежеспособности	0,78	0,99	1,68	≥ 1
2. Коэффициент абсолютной ликвидности	0,13	0,37	0,05	0,2 - 0,3
3. Коэффициент критической ликвидности (промежуточный коэффициент покрытия)	0,94	1,06	0,86	допустимое: 0,7 – 0,8 желаемое: 1
4. Коэффициент текущей ликвидности	1,12	1,16	1,24	необходимое: 2 оптимальное: 2,5 – 3
5. Коэффициент маневренности функционирующего капитала	1,52	0,62	1,57	Уменьшение показателя в динамике – положит. факт
6. Доля оборотных средств в активах	0,83	0,88	0,87	≥0,5
7. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	0,1	-0,1	0,2	≥0,1

Общий показатель платежеспособности за два рассматриваемых года так и не достиг нормального ограничения, хотя наблюдается его положительная динамика в сторону увеличения. Но в 2011 году он вырос в 1,5 раза.

Коэффициент критической ликвидности на 2009 год не находится в пределах допустимого значения и составляет 0,94. К концу 2010 года происходит рост данного показателя до 1,06, то есть предприятие сможет погасить большую часть краткосрочных обязательств за счет средств на различных счетах, в ценных бумагах, а также поступлений по расчетам. В 2011 году снова опустился до допустимого значения.

Коэффициент текущей ликвидности в 2009-2011 года также имеет тенденцию к увеличению на 0,04 и 0,08, но все еще не соответствует рекомендуемому значению. Значение показателя на конец 2011 года достигает 1,24, то есть краткосрочные обязательства покрываются оборотными активами компании 1,24 раза за период.

Кoэффициент маневреннoсти функциoнирующегo капитала за 2010 года уменьшается до 0,62, то есть уменьшается часть функционирующего капитала предприятия, которая обездвижена в запасах.

Доля оборотных средств в активах на протяжении 2009-2011 годов больше, чем рекомендуемое значения (≥0,5), но на конец 2010 года данный показатель увеличивается на 0,05, то есть происходит увеличение количества оборотных средств для оптимального функционирования предприятия и незначительное уменьшение на конец 2011 года на 0,01 по сравнению с предыдущим.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на 2009 год находится в пределах допустимого значения (≥0,1) и составляет 0,1. К концу 2010 года происходит уменьшение данного показателя до -0,1, то есть предприятие испытывает недостаток в собственных оборотных средствах, необходимых для его финансовой устойчивости. На 2011 год данный показатель составляет 0,2, что в 2 раза превышает пороговое минимальное значение.

Таким образом, ликвидность баланса ОАО «Марспецмонтаж» за 2009-2011 г.г. отличается от абсолютной, то есть платежеспособность предприятия пока находится не на достаточно высоком уровне, выявлен недостаток наличия у предприятия собственных оборотных средств. Почти все показатели платежеспособности предприятия не соответствуют норме, но в свою очередь наблюдается динамика их увеличения.

Анализ финансовых результатов деятельности предприятия

Прибыль – важнейший показатель, характеризующий финансовый результат деятельности предприятия.

Анализ финансовых результатов характеризует абсолютную эффективность деятельности предприятия. Рост прибыли создает возможность саморазвития предприятия, повышает степень его деловой активности и финансового благополучия.

Данные для оценки динамики и структуры финансовых результатов деятельности организации за 2009-2010 гг. представлены в таблице.

Таблица 14