Анализ статей пассива баланса

Пассив	На конец года								Отклонение
	Тыс.р.				% к итогу				Абсолютное, тыс.р.				Относительное, %
	2009	2010	2011	2009		2010	2011
								2010 к 2009		2011 к 2010	2010 к 2009			2011 к 2010
Источники имущества – всего	390527	494596	445943	100		100	100	104069		-48653	-			-
1. Собственный капитал	98311	117032	119314	25,17		23,66	26,76	18721		2282	-1,51			3,1
2. Заемный капитал	292216	377564	321622	74,83		76,34	72,12	85348		-55942	1,51			-4,22
2.1.Долгосрочные обязательства	3445	3262	3082	0,88		0,66	0,69	-183		-180	-0,22			0,03
2.2. Краткосрочные кредиты и займы	144067	181500	187017	36,9		36,7	41,94	37433		5517	-0,2			5,24
2.3. Кредиторская задолженность	144704	192802	131523	37,05		38,98	29,49	48098		-61279	1,93			-7,56

задолженности на 48098 тыс.р. или на 1,93 %., хотя за 2010 – 2011 г.г. наблюдается снижение на 7,56% (61279 тыс.р.).

Таким образом, преобладание в составе пассива предприятия заемных средств уже говорит нам о неустойчивости предприятия.

Анализ финансовой устойчивости предприятия

Оценка финансового состояния организации будет неполной без анализа финансовой устойчивости. Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима и отвечает ли состояние активов и пассивов предприятия задачам ее финансово-хозяйственной деятельности. Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчива анализируемая организация в финансовом отношении.

Необходимо определить, какие абсолютные показатели отражают сущность устойчивости финансового состояния. Ответ связан с балансовой моделью, из которой исходит анализ.

Долгосрочные обязательства (кредиты и займы) и собственный капитал направляются преимущественно на приобретение основных средств, на капитальные вложения и другие внеоборотные активы. Для того чтобы выполнялось условие платежеспособности, необходимо, чтобы денежные средства и средства в расчетах, а также материальные оборотные активы покрывали краткосрочные пассивы.

Таблица 10

Методика расчета показателей финансовой устойчивости

Показатели	2009 г.	2010 г.	2011г.	Ограничение
1. Коэффициент финансового риска	2,97	3,23	2,74	Не выше 1,5
2. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования	0,96	0,13	0,17	Нижняя граница 0,1;оптимальное значение: U2>=0.5
3.Коэффициент финансовой независимости	0,25	0,24	0,27	U3>=0.4-0.6
4.Коэффициент финансирования	0,34	0,31	0,37	U4>=0.7;оптимальное значение:U4=1.5
5.Коэффициент финансовой устойчивости	0,26	0,24	0,27	U5>=0.6

Коэффициент финансового риска на протяжении 2009-2011 годов выше своего допустимого значения, что связано со значительной долей заемных средств. На конец 2010 года данный показатель вырос на 0,26, что связано с увеличением заемного капитала, в 2011 г. уменьшение заемного капитала.

Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования в 2009 году выше своего допустимого значения, на конец 2010 - 2011 годов данный показатель снизился до 0,13; 0,17, то есть все оборотные активы финансируются за счет заемных источников.

Коэффициент финансовой независимости также имеет динамику снижения, но на конец 2011 года наблюдается небольшой рост на 0,03, что ниже рекомендуемого.

Коэффициент финансирования также имеет динамику уменьшение, на конец 2011 года его значение достигает 0,37, что ниже рекомендуемого значения и показывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных, а какая - за счет заемных средств.

Коэффициент финансовой устойчивости также понижается. На конец 2011 года его значение достигает 0,27, что не соответствует норме, но на 0,03 больше чем в 2010 году, то есть все большая часть актива не финансируется за счет устойчивых источников.

Обобщая вышеизложенное, можно сделать вывод, что в капитале ОАО «Марспецмонтаж» за 2009-2011 г.г. наблюдается значительное превышение заемного капитала над собственным и происходит рост заемного капитала на конец периода. Предприятие не имеет достаточного запаса финансовой устойчивости, способности покрыть долговые обязательства и достаточную независимость от внешних финансовых источников, однако необходимо обратить внимание на то, что к 2011 г. не все показатели финансовой устойчивости улучшаются.

Анализ деловой активности предприятия

В рыночной экономике главным критерием эффективности работы организации является результативность. Набор экономических показателей, характеризующих результативность деятельности предприятия, зависит от глубины исследования. По данным внешней отчетности, можно проанализировать экономический эффект или прибыль, показатели экономической эффективности или рентабельности и показатели деловой активности.

Деловая активность проявляется в динамичности развития организации, достижении ею поставленных целей, что отражают абсолютные стоимостные и относительные показатели.

Деловая активность в финансовом аспекте характеризуется, прежде всего, скоростью оборота средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов-показателей оборачиваемости. Они очень важны для организации, так как: 1) от скорости оборота средств зависит размер годового оборота; 2) с размерами оборота, а следовательно, и с оборачиваемостью связана относительная величина условно-постоянных расходов: чем быстрее оборот, тем меньше на каждый оборот приходится этих расходов; ускорение оборота на той или иной стадии кругооборота средств влечет за собой ускорение оборота и на других стадиях. Финансовое положение предприятия, его платежеспособность зависит от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.

На длительность нахождения средств в обороте оказывают влияние различные факторы. К внешним факторам относятся отраслевая принадлежность, сфера и масштаб деятельности организации, влияние инфляционных процессов, характер хозяйственных связей с партнерами. К внутренним факторам относятся эффективность стратегии управления активами, ценовая политика организации, методика оценки товарно-материальных ценностей и запасов.

Таким образом, для анализа деловой активности предприятия используют две группы показателей: общие показатели оборачиваемости и показатели управления активами.

Оборачиваемость средств, вложенных в имущество организации, может оцениваться: 1) скоростью оборота - количеством оборотов, которое делают за анализируемый период капитал или его составляющие; 2) периодом оборота - средним сроком, за который возвращаются в хозяйственную деятельность организации денежные средства, вложенные в производственно-коммерческие операции.

Информация о величине выручки от реализации содержится в форме № 2 «Отчет о прибылях и убытках». Средняя величина активов для расчета коэффициентов деловой активности определяется по балансу по формуле средней арифметической.

Таблица 11