11 Финансовый анализ деятельности октябрьского райпо

Экономическая работа предполагает тщательное постоянное изучение и систематизацию показателей района деятельности Октябрьского райпо. Эти показатели широко используются в процессе управления, при анализе и планировании. Кроме этого, могут быть изучены показатели, характеризующие эффективность, результативность финансово-хозяйственной деятельности Октябрьского райпо.

На основании данных отчета о прибылях и убытках проанализируем динамику источников формирования чистой прибыли Октябрьского райпо за 2011-2012 гг. (таблица 11.1).

Таблица 11.1 – Динамика источников формирования чистой прибыли (чистого убытка) Октябрьского райпо за 2011-2012 гг.

Показатели	2011г.	2012г.	Откло-нение (+;-)	Темп измене-ния, %
1. Прибыль (убыток) от реализации продукции, товаров, работ, услуг, млн р.	2287	1272	-1015	55,62
2. Прочие доходы по текущей деятельности, млн р.	471	3671	3200	в 7 раз
3. Прочие расходы по текущей деятельности, млн р.	430	3605	3175	в 8 раз
4. Прибыль (убыток) от текущей деятельности, млн р.	2328	1338	-990	57,47
5. Прибыль (убыток) от инвестиционной деятельности, млн р.	879	752	-127	85,55
6. Прибыль (убыток) от финансовой деятельности, млн р.	-474	-716	-242	-
7. Иные доходы и расходы, млн р.	-	-	-	-
8. Прибыль (убыток) до налогообложения, млн р.	2733	1374	-1359	50,27
9. Налог на прибыль, млн р.	281	279	-2	99,29
10. Изменение отложенных налоговых активов, млн р.	-	10	10	-
11. Изменение отложенных налоговых обязательств, млн р.	-	-	-	-
12. Прочие налоги и сборы, исчисляемые из прибыли (дохода), млн р.	-	-	-	-
13. Чистая прибыль (убыток), млн р.	2452	1105	-1347	45,07

Примечание. Источник: собственная разработка, на основании приложений 3,4.

Данные таблицы 11.1 свидетельствуют о том, что в Октябрьском райпо в 2012 году чистая прибыль по сравнению с 2011 годом уменьшилась на 1347 млн р. или на 54,93% и составила 1105 млн р. Это было обусловлено тем, что в 2012 году по сравнению с 2011 годом прибыль по текущей деятельности сократилась на 990 млн р. и составила 1338 млн р., прибыль от инвестиционной деятельности сократилась на 127 млн р. и составила 752 млн р., убыток от финансовой деятельности возрос на 242 млн р. или на 716 млн р.

Сумма налога на прибыль, в свою очередь, также сократилась в 2012 году на 2 млн р. и составила 279 млн р. Также в 2012 году наблюдается увеличение отложенных налоговых активов на 10 млн р.

Результаты расчетов коэффициентов ликвидности Октябрьского райпо показаны в таблице 11.2.

Таблица 11.2 – Динамика показателей ликвидности и платежеспособности Октябрьского райпо за 2012 г.

Показатели	На 31.12.2011г.	На 31.12.2012г.	Отклонение (+;-) или темп изменения,%
1. Краткосрочные активы, млн р.	12559	20552	163,64
2. Денежные средства и их эквиваленты, млн р.	759	1925	в 2,5 раза
3. Краткосрочные финансовые вложения, млн р.	-	-	-
4. Краткосрочная дебиторская задолженность,млн р.	1578	2721	172,43
5. Краткосрочные обязательства, млн р.	11387	19220	168,79
6. Показатели ликвидности и платежеспособности:
6.1. Коэффициент абсолютной ликвидности	0,067	0,100	0,033
6.2. Коэффициент промежуточной ликвидности	0,205	0,242	0,037
6.3. Коэффициент текущей ликвидности	1,103	1,069	-0,034

Примечание. Источник: собственная разработка, на основании приложений 1,2.

Данные таблицы 11.2 свидетельствуют о том, что за счет имеющихся денежных средств и их эквивалентов Октябрьское райпо имело возможность погасить на конец 2011 года 6,7 % краткосрочных обязательств, а на конец 2012 года – 10 %. Но, несмотря на положительную динамику коэффициента абсолютной ликвидности, его значение за анализируемый период не соответствует нормативному значению (не менее 0,2).

За счет имеющихся остатков денежных средств и их эквивалентов, а также ожидаемых поступлений от погашения краткосрочной дебиторской задолженности Октябрьское райпо на конец 2011 года и на конец 2012 года имело возможность погасить соответственно 20,5% и 24,2% краткосрочных обязательств.

Значение коэффициента текущей ликвидности как на конец 2011 года и на конец 2012 года соответствовало нормативному значению, которое для торговли установлено в размере 1, и составило 1,103 и 1,069 соответственно. Это говорит о том, что за счет реализации своих краткосрочных активов Октябрьское райпо в состоянии погасить краткосрочные обязательства. Отрицательная динамика коэффициента текущей ликвидности в 2012 году по сравнению с 2011 годом была обусловлена опережающим темпом роста краткосрочных обязательств (168,79%) над темпом роста краткосрочных активов (163,64%) на 5,15%.

Далее проанализируем динамику показателей финансовой независимости Октябрьского райпо за 2012 год (таблица 11.3).

Таблица 11.3 – Динамика показателей финансовой независимости Октябрьского райпо за 2012 г.

Показатели	На 31.12.2011 г.	На 31.12..2012 г.	Отклонение (+,) или темп изменения, %
1. Валюта баланса, млн р.	29328	42329	144,33
2. Долгосрочные активы, млн р.	16769	21777	129,86
3. Краткосрочные активы, млн р.	12559	20552	163,64
4. Собственный капитал, млн р.	16501	22222	134,67
5. Заемные источники финансирования (обязательства), млн р.	12827	20107	156,76
6. Собственный капитал в краткосрочных активах, млн р.	-268	445	-
7. Показатели финансовой независимости:
7.1. Коэффициент финансовой независимости	0,563	0,525	-0,038
7.2. Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами	0,437	0,475	0,038
7.3. Коэффициент финансового риска	0,777	0,905	0,128
7.4. Коэффициент маневренности собственных средств	-	0,020	-
7.5. Коэффициент обеспеченности собственным капиталом в краткосрочных активах	-	0,022	-

Примечание. Источник: собственная разработка, на основании приложений 1,2.

Данные таблицы 11.3 свидетельствуют о том, что в Октябрьском райпо увеличилась степень зависимости организации от заемных и привлеченных источников финансирования, что подтверждается увеличением коэффициента обеспеченности финансовых обязательств активами на 0,038 и одновременным снижением коэффициента финансовой независимости на аналогичную величину. При этом долевое участие внешних источников финансирования в формировании активов по состоянию на 31 декабря 2012 года составило 47,5%, что допустимо по нормативу (менее 85 %), а собственных средств – 52,5%.

В результате произошедших структурных изменений в источниках финансирования по состоянию на 31 декабря 2012 года на 1 рубль собственного капитала пришлось 0,905 рублей заемных и привлеченных, что подтверждается значением коэффициентом финансового риска. Данный коэфициент имеет положительную динамику, что еще раз подтверждает увеличение степени финансовой зависимости Октябрьского райпо от заемных и привлеченных источников финансирования.

Положительной тенденцией в деятельности Октябрького райпо является наличие на конец 2012 года собственного капитала в краткосрочных активах в размере 445 млн р.

В таблице 11.4 проанализируем динамику показателей рентабельности Октябрьского райпо за 2011-2012 гг.

Таблица 11.4 – Динамика показателей рентабельности (убыточности) Октябрьского райпо за 2011-2012 гг.

Показатели	2011 г.	2012 г.	Отклонение (+,) или темп изменения, %
1. Средняя стоимость активов, млн р.	14664	21164,5	144,33
2. Выручка от реализации продукции, товаров, работ, услуг, млн р.	69896	115916	165,84
3. Себестоимость реализованной продукции, товаров, работ, услуг, млн р.	54078	89906	166,25
4. Управленческие расходы, млн р.	827	3776	в 4,5 раза
5. Расходы на реализацию, млн р.	12704	20962	165,00
6. Полная себестоимость реализованной продукции, товаров, работ, услуг, млн р.	67609	114644	169,57
7. Прибыль от реализации продукции, товаров, работ, услуг, млн р.	2287	1272	179,80
8. Чистая прибыль, млн р.	2452	1105	45,07
9. Показатели рентабельности, %
9.1. Рентабельность продаж	3,27	1,10	-2,7
9.2. Рентабельность расходов по уставной деятельности	3,38	1,11	-2,27
9.3. Рентабельность активов	16,72	5,22	-11,5

Примечание. Источник: собственная разработка, на основании приложений 1,2,3,4.

Данные таблицы 11.4 свидетельствуют о том, что в 2012 году по сравнению с 2011 годом по всем показателям рентабельности деятельности Октябрьского райпо наблюдается отрицательная динамика, что говорит о снижении эффективности его деятельности.

Рентабельность продаж в 2012 году снизилась на 2,7% и составила 1,10%. Это говорит о том, что снизилась доля прибыли от реализации в выручке от реализации товаров, продукции, работ, услуг.

Рентабельность расходов по уставной деятельности за 2012 г. сократилась на 2,27 % и составила 1,11%. Это значит, что 1,11 рублей прибыли от реализации было получено с каждых 100 рублей понесенных расходов, связанных с реализацией товаров. Отрицательная динамика рентабельности расходов по уставной деятельности свидетельствует о снижении окупаемости расходов по уставной деятельности.

В 2012 году было получено 5,22 рубля чистой прибыли с каждых 100 рублей использованных активов. При этом наблюдается сокращение данного показателя на 11,5 рублей, что говорит о снижение эффективности использования активов в результате опережающего темпа изменения средней стоимости активов (144,33%) по сравнению с темпом изменения чистой прибыли (снизился на 54,93%).