1. Рынок ценных бумаг как альтернативный источник финансирования экономики.

Общепризнанные источники финансирования экономики:

1. государственный бюджет.

2. кредиты.

3. субсидии

4. прибыль хозяйствующего субъекта.

В условиях недостатка традиционных источников рынок ценных бумаг является альтернативным источником финансирования экономики. Рынок ценных бумаг позволяет предприятию расширить круг источников финансирования. С другой стороны потенциальным инвесторам он предоставляет возможности вкладывать свои средства в широкий круг финансовых инструментов расширяя возможность их выбора.

место рынка ценных бумаг. (см рисунок)

РРА -рынок реальных активов (земля, здания, оборудование и знания, применяемые для производства товаров.) ФР - финансовый рынок

РЗ - рынок золота (остальные металлы и драг.камни тоже тут)

РБК - рынок банковских кредитов

РЦБ.

РВ - рынок валюты

КрО - кредитные отношения (долговые ценные бумаги)

ЦО -целевые отношения (целевые ценные бумаги. ипотечные как правило)

ОСов - отношения совладения (долевые ценные бумаги)

2. Понятие и задачи рынка ценных бумаг.

Сущность РЦБ.

Рынок ценных бумаг - это отношения между его участниками по поводу выпуска, обращения и гашения ценных бумаг.

В основе рынка ценных бумаг лежат следующие понятия и определения:

1. Инвестор - владелец ценной бумаги ставший им в результате обмена на нее определенного количества денег или имущества.

2. Эмитент - участник рынка выдавший ценную бумагу в обмен на денежные средства или имущество и несущий обязательства по этой ценной бумаге перед инвестором.

3. Обращение ценной бумаги - это её отчуждение от одного инвестора к другому.

4. Гашение ценной бумаги отчуждение инвестором обратно эмитенту с прекращением существования ценной бумаги. Если передача ценной бумаги от инвестора к эмитенту не сопровождается прекращением её существования это называется изъятие ценной бумаги из обращения.

Цель рынка ценных бумаг - аккумулировать финансовые ресурсы и обеспечить

возможность их перераспределения путем совершения различными участниками рынка разнообразных операций с ценными бумагами, т.е. осуществлять посредничество в движении временно свободных денежных средств от инвесторов к эмитентам ценных бумаг.

Задачами рынка ценных бумаг являются:

-мобилизация временно свободных финансовых ресурсов для осуществления конкретных инвестиций;

-формирование рыночной инфраструктуры, отвечающей мировым стандартам;

-развитие вторичного рынка;

-активизация маркетинговых исследований;

-трансформация отношений собственности;

-совершенствование рыночного механизма и системы управления;

-обеспечение реального контроля над фондовым капиталом на основе государственного регулирования;

-уменьшение инвестиционного риска;

-формирование портфельных стратегий;

-развитие ценообразования;

-прогнозирование перспективных направлений развития экономики.

3. Функции и составные части рынка ценных бумаг.

Структура рынка ценных бумаг - условное деление рынка на отдельные сегменты по различным признакам.

Рынок ценных бумаг состоит из трех сегментов:

1. первичный внебиржевой рынок (новая эмиссия акций и облигаций)

2. биржевой рынок (фондовая биржа)

3. уличный рынок

Первичный рынок ценных бумаг это отношения по поводу выпуска ценной бумаги в обращение. Подразумевается движение ценной бумаги от эмитента к инвестору.

Вторичный рынок это обращение ценной бумаги между инвесторами. Подразумевается движение ценной бумаги от одного инвестора к другому.

Биржевой рынок - это рынок имеющий юридический статус биржи для него характерны большая степень концентрации однотипных сделок в определенном месте

Внебиржевой (небиржевой ) рынок - это рынок который характеризуется хаотичностью сделок с ценными бумагами не имеет определенного места рассредоточен по стране и участникам.

Уличный рынок - неорганизованный - это рынок без правил и без государственного регулирования. сделки заключаются при совпадении интересов продавца и покупателя.

различают от способа заключения сделок публичный и электронный рынок.

публичный рынок это рынок где сделки с ценными бумагами заключаются публично, то есть в присутствии профессиональных участников рынка. В некоторых случаях допускается присутствие эмитента и инвестора.

Публичный рынок как правило является биржевым.

Электронный рынок это рынок в котором купле продажа ценных бумаг осуществляется с помощью электронных сетей

функции и участники рынка ценных бумаг.

Функции группируются по четырем направлениям.

1. общерыночные функции характерны не только для рынка ценных бумаг но и для других рынков.

2. специфические функции. присущи только рынку ценных бумаг

3. правовые функции способствуют организации деятельности участников рынка ценных бумаг.

4. вспомогательные функции - непосредственно не задействованы на РЦБ, но являются его составной частью

К общерыночным: Коммерческая, платежная, инвестиционная, информационная, ценообразующая.

Платежная – с помощью таких ценных бумаг, как векселя и чеки, возможно осуществление платежей между субъектами рыночных отношений. Это позволяет в отсутствие наличных денежных средств производить расчёты и не прерывать экономические процессы.

К правовым: Регулирующая, саморегулирующая, контролирующая, лицензионная

К вспомогательным: Образовательная, культурная, издательская, спонсорская

К специфическим функциям относятся:

Перераспределительная - заключается в перераспределении денежных средств между сферами и отраслями экономики.

Аккумулирующая - позволяет объединить многочисленные разрозненный мелкий капиталы в крупные коллективные.

Управленческая - заключается в том, что долевые ценные бумаги дают право на участие в управлении предприятием.

Индикаторная - заключается в том, что с помощью фондовых индексов объективно и оперативно показывается положение в экономике.

Диверсификация - позволяет предприятию или инвестору грамотно распределить свой капитал по отраслям экономики и регионам.

Хеджирование - предоставляет возможность страховать финансовые и товарные активы.

ссудная функция позволяет решать проблемы временного отсутствия ценных бумаг во время заключения сделок.

Залоговая - заключается в том что ценные бумаги активно используются предприятиями в качестве залога

Компенсационная. заключается в том что законодательство большинства стран предусматривает механизмы для защиты инвесторов от финансовых убытков, например создание специальных гарантийных, страховых фондов.