2.3 Анализ ликвидности и платежеспособности

При оценки финансового состояния предприятия со стороны краткосрочных перспектив, то его можно оценить показателями ликвидности и платежеспособности, которые в наиболее общем виде характеризуют финансовое состояние предприятия, может ли оно своевременно, а так же в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам перед контрагентами и поставщиками. Краткосрочная задолженность предприятия, собрана в отдельном разделе пассива баланса и может погашается различными способами, например, обеспечением этой задолженности могут выступать любые активы предприятия, и даже внеоборотные. Наряду с тем очевидно, что ситуация, когда, например, какая то часть основных средств продается для того чтобы расплатиться по краткосрочным обязательствам, является ненормальной. Именно поэтому, когда говорят о ликвидности и платежеспособности предприятия как о характеристиках его текущего финансового состояния, а так же оценивая его потенциальные возможности расплатиться с кредиторами по текущим операциям, вполне логичным было бы сопоставлять оборотные активы и краткосрочные пассивы.

Под ликвидностью какого-либо актива понимается способность его трансформироваться или же превращаться в денежные средства. Степень ликвидности определяет продолжительность временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. То есть, чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов. В таком смысле любые активы, которые можно обратить в деньги, являются ликвидными. Тем не менее в учетно-аналитической литературе часто понятие ликвидных активов сужается до активов, потребляемых в течение одного производственного или операционного цикла (одного календарного года).[13, С.72]

Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, которые требуют немедленного погашения. Таким образом, к основным признаками платежеспособности можно отнести: а) наличие средств на расчетном счете в достаточном объеме; б) отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

Однако, ликвидность и платежеспособность не равны друг другу. Коэффициенты ликвидности так же могут характеризовать финансовое положение предприятия как удовлетворительное, но, по существу, данная оценка может быть ошибочной, если в оборотных активах значительный удельный вес приходится на неликвиды и просроченную дебиторскую задолженность. Неликвиды, то есть активы, которые нельзя реализовать на рынке вообще или без существенной финансовой потери, а иногда и неоправданная дебиторская задолженность не выделяются в балансе, т.е. качественная характеристика оборотных средств недоступна внешнему аналитику, поэтому с формальных позиций даже такие активы, фактическая ценность которых сомнительна, используются для оценки ликвидности.

Коэффициент абсолютной ликвидности отражает, какая часть краткосрочных обязательств будет погашена при условии своевременного расчета с дебиторами.

Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается по формуле (1):

К_ал = (1)

Коэффициент критической ликвидности.

Значение данного коэффициента принимается достаточным, если оно выше 1,0.

Формула для расчета коэффициента критической ликвидности (2):

К_кл=

Коэффициент критической ликвидности отражает, какая часть краткосрочных обязательств будет погашена при условии своевременного расчета с дебиторами.

Коэффициент текущей ликвидности.

Значение данного коэффициента принимается достаточным, если оно выше 2,0.

Коэффициент текущей ликвидности рассчитывается по формуле (3):

К_тл = (3)

Коэффициент быстрой или промежуточной ликвидности показывает способность организации погашать свои краткосрочные обязательства за счет продажи ликвидных активов. Нормальным считается значение этого коэффициента не менее 1,0.

Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности рассчитывается по формуле (4):

К_бл=

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует наличие у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для его финансовой устойчивости. Он рассчитывается по формуле (5):

К_осос = , где (5)

КР – итог по разделу III Капитал и резервы;

ДБП - доходы будущих периодов;

РПР - резервы предстоящих расходов;

ВА - итог по разделу I Внеоборотные активы;

ОА - итог по разделу II Оборотные активы.

Так же для оценки ликвидности можно группировать активы по 4 группам и по степени ликвидности, а пассивы группируются по степени срочности погашения обязательств.

Таблица 3 – Показатели ликвидности и платежеспособности предприятия ТОО «Фараб»

Показатель	Норматив значение	На начало отчетного периода	На конец отчетного периода	Изменение
				абсолют	относит., %
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,1	0,1	0,03	-0,07	0,3
Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности	0,8	0,3	0,1	-0,2	0,3
Коэффициент текущей ликвидности	1,5	0,1	1,4	1,3	14
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	0,1	1,4	1,5	0,1	1,0

Из таблицы видно, что коэффициент текущей ликвидности примерно равен нормативному значению. Это говорит о том, что на конец отчетного переиода увеличилась доля текущих активов по отношению к краткосрочным обязательствам. Коэффициени абсолютной ликвидности на начало отчетного преиоду соответствовал норме, но на конец периода значительно снизился, что является негативной тенденцией. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами соответствуеи и даже превашает нормативное значение, что служит положительным прогнозом.