Глава 1. Теоретические основы экономического анализа хозяйственной деятельности
Обзор понятий финансового состояния предприятия
Среди экономистов нет единой точки зрения по вопросу определения понятия «финансовое состояние».
Так, Грищенко О.В. считает, что «финансовое состояние предприятия – это способность предприятия финансировать свою деятельность, различая при этом устойчивое, неустойчивое и кризисное состояние». [8, С.7]
Герасименко Г.П. и Маркарян Е.А. обусловливают финансовое состояние как «совокупность показателей, отражающих его способность погасить свои долговые обязательства». [19, С.11] Данное определение не раскрывает экономическую сущность этого понятия, а лишь указывает на одну из его характеристик – соответствующий уровень показателя ликвидности.
У Ковалева А.И. и Привалова В.П. довольно одностороннее понятие финансового состояния предприятия. Эти авторы говорят, что «финансовое состояние предприятия это совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов». [13, С.16]
Следует заметить, что финансовое состояние предприятия – это совокупность показателей, с помощью которых оно только количественно измеряется.
В специальной же литературе можно найти такое определение как «финансовое состояние предприятия – это результат финансовой деятельности предприятия». [11, С.9] Предоставленное определение трактует Иващенко В.И. Он так же характеризует результаты финансовой деятельности размерами средств предприятия, их размещением и источниками поступлений. Из этого выражения не совсем понятно, почему финансовое состояние предприятия является результатом лишь его финансовой деятельности, почему оно не показывает так же результат операционной и инвестиционной деятельности, совсем не учитываются качественные характеристики подобного понятия.
Савицкая Г.В. понимает «под финансовым состоянием предприятия экономическую категорию, отражающую финансовые отношения субъекта рынка и его способность финансировать свою деятельность по состоянию на определенную дату». [20, С.12]
Все эти авторы определяя финансовое состояние предприятия говорят о размещении и использовании финансовых ресурсов. Еще они выделяют такие параметры, как наличие финансовых ресурсов, платежеспособность, конкурентоспособность, устойчивость, взаимоотношения с другими хозяйствующими субъектами, надежность, кредитоспособность, потенциал (возможности) компании, мобильность средств и прочие параметры.
Объединив все трактовки можно предположительно сформулировать определение финансовой устойчивости: это экономическая категория, которая характеризует размещение, собственность и использование финансовых ресурсов, а так же их достаточность в любой период времени.
Отличия в понятиях отражаются и на структуре анализа финансового состояния. Разные исследователи определяют соответствующие направления (цели, задачи, этапы) анализа, разделяя их на группы, десятки финансово – оперативных коэффициентов и других методов анализа.
Методы анализа финансово – хозяйственной деятельности
Методы экономического анализа – это совокупность способов обработки экономической информации, аналитических приемов и количественных методов, которые направлены на решение аналитических задач.
Метод анализа финансово – хозяйственной деятельности – это система теоретико – познавательных категорий, научных инструментов и регулирующих принципов исследования процессов функционирования экономических субъектов. [14, 65]
Существует большое количество различных классификации методов и приемов анализа финансово – хозяйственной деятельности экономического субъекта. В основе таких классификаций лежат разные признаки. Одним из наиболее информационных является деление приемов и методов по степени их формализуемости, то есть по тому, возможно ли в какой то степени описать данный метод с помощью неких формализуемости (в первую очередь математических) процедур. Следуя такой логике все аналитические методы могут быть подразделены на неформальные и формализованные. Классификация данных методов и приемов анализа приведена в приложении Е. Неформальные методы (скорей всего их нужно назвать трудно формализованными) основаны на описании процедур на логическом уровне, то есть без помощи строгих аналитических зависимостей. Особую роль в применении этих методов играют опыт и интуиция аналитики. Формализованные методы (иногда их еще называют математическими) опираются на предварительно заданные строгие зависимости и правила. Не все из них равны по сложности используемого математического аппарата, возможности реализации в практической деятельности и степени распространенности в работе аналитических служб на предприятиях и специальных консалтинговых фирм.
По другой классификации так же методы оценки финансового состояния предприятия можно разделить на три группы: качественные методы, коэффициентные методы, интегральные методы. Схематично рассмотреть данную классификацию можно на рисунке 1.
Методы диагностики финансового состояния
Качественный анализ
Интегpальный анализ
Коэффициентный анализ
- веpтикальный и гоpизонтальный анализ;
- анализ ликвидности баланса;
- гpафический анализ
- анализ ликвидности;
- анализ финансовой yстойчивости;
- анализ pентабельности;
- анализ деловой активности
Рисунок 1 – Методы оценки финансового состояния предприятия
Горизонтальный или временной анализ. Этот метод оценки финансового состояния предприятия состоит в сравнении показателей отчетности за базисный период с показателями предыдущих периодов. К наиболее распространенным методам горизонтального анализа относят сравнение статей отчетности и анализ их резких изменений или анализ изменений статей отчетности в сравнении с изменениями других статей. При таком способе внимание уделяется случаям, когда изменение одного показателя по экономической природе не соответствует изменению другого.
Вертикальный анализ. Данный метод отчетности подразумевает представление ее в виде относительных показателей, показывающих удельный вес статьи в общем итоге и последующем сравнении результата с данными предыдущих периодов. Все статьи баланса приводятся в процентах к итогу баланса; все статьи отчета о прибылях и убытках приводятся в процентах к объему выручки от реализации.
Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами. Срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. В зависимости от степени ликвидности активы предприятия разделяются на следующие группы:
А1 – наиболее ликвидные активы, это денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения;
А2 – быстро реализуемые активы, это дебиторская задолженность и прочие активы;
А3 – медленно реализуемые активы, это запасы;
А4 – труднореализуемые активы сюда относят итог раздела I актива баланса, за исключением статей этого раздела, включенных в предыдущую группу.
Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:
П1 – наиболее срочные пассивы, это кредиторская задолженность, прочие пассивы, ссуды, не погашенные в срок;
П2 – краткосрочные пассивы, это краткосрочные кредиты и заемные средства;
П3 – долгосрочные пассивы, это долгосрочные кредиты и заемные средства;
П4 – постоянные пассивы, сюда относят итог раздела IV пассива баланса.
Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место соотношения: А1≥ П1, А2 ≥ П2, А3 ≥ П3, А4 ≥ П4.
Финансовую устойчивость предприятия определяет соотношение стоимости материальных оборотных средств и величин собственных и заемных источников их формирования. Различают типы финансовой устойчивости:
- абсолютная устойчивость – это излишек источников формирования запасов и затрат. Этот тип встречается крайне редко;
- нормальная устойчивость – это запасы и затраты обеспечиваются суммой собственных средств;
- неустойчивое финансовое состояние – это запасы и затраты, которые обеспечиваются за счет собственных и заемных средств их формирования;
- кризисное финансовое состояние – это запасы и затраты, которые не обеспечиваются источниками формирования, а предприятие находится на краю банкротства.
Анализ рентабельности — один из методов экспертной оценки финансового состояния исследуемого объекта. Показатели рентабельности характеризуют как относительную доходность, прибыльность затрат или капитала, и измеряют в процентах. Рентабельность рассчитывается как отношение валовой прибыли исследуемого объекта за определенный период и затрат средств или капитала за тот же период.
Деловая активность является динамичным развитием предприятия, достижением поставленных целей, которые отражают натуральные и стоимостные показатели, характеризующие эффективность использования экономического потенциала предприятия и освоения новых рынков сбыта.
Деловую активность предприятия обычно характеризуют с помощью количественных и качественных критериев.
Интегральный финансовый анализ - это анализ, позволяющий получить наиболее углубленную (многофакторную) оценку условий формирования отдельных агрегированных финансовых показателей в условиях проявления факторов риска.
Таким образом, можно сказать, что анализ финансового состояния проводится всеми экономическими субъектами без исключения как минимум в виде простого коммерческого расчета. Максимальный эффект получается от проведения анализа финансового состояния на достаточно высоком уровне.
Выводы по первой главе
Изучив научную литературу, мною был сделан вывод о том, что финансовое состояние предприятия – это совокупность показателей, с их помощью он только количественно измеряется. Хотя разные авторы понимают данное определение по разному.
К методам определения финансового состояния можно отнести качественные методы, коэффициентные методы, интегральные методы. При этом так же существуют различные трактовки и классификации. К данным методам можно отнести такие анализы финансового состояния предприятия как вертикальный, горизонтальный анализ актива и пассива баланса, анализ рентабельности, анализ ликвидности и платежеспособности, анализ деловой активности и т.д.
Таким образом, подводя итог к данной главе, можно сказать, что изучение специализированной литературы необходимо для правильного определения финансового состояния предприятия. Для этого делаются различные анализы и сводятся в аналитические таблицы для дальнейшего анализа. Данный процесс очень кропотливая работа, но в дальнейшем опираясь на расчеты финансового менеджера, руководитель компании, принимая те или иные решения, не позволит компании работать себе в убыток.