34. Анализ финансовой устойчивости

Финанс. устойчивость организации– определ-ся степенью покрытия запасов и затрат (или оборотных активов) собственными и заемными источниками, а также соотношения объемов собственных и заемных средств.

Финанс. устойчивость характеризуется: 1) абсолютными, 2) относительными показателями.

Абсолютные показатели

1. наличие собственных оборотных средств (опред-ся как разница собственного капитала и величины оборотных активов);

2. наличие собств. оборотных ср-в и долгосрочных заемных источников для формирования запасов и затрат (опр-ся как сумма собственных обор. ср-в и долгосрочных кредитов и займов для запасов и затрат);

3. общая величина осн. источников ср-в для формирования обор. активов (опр-ся как сумма собственных обор. ср-в и долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов, а также кредиторской задолженности).

На основе этих 3-х показателей дается классификация финн. состояния по степени устойчивости.

4 осн. типа финн. устойчивости:

1. абсолютная– показывает, что обор. ср-ва полностью покрываются собств. источниками; на практике встреч-ся редко; она не идеальна, т. к. орг-ция не использует кредитные ресурсы;

2. нормальная – показывает, что орг-ция оптимально испол. собственные и кредитные ресурсы, при этом обор. активы превышают краткоср. обяз-ва;

3. неустойчивая– орг-циявынуждена привлекать дополнит. источники покрытия обор. активов, однако имеются возможности для улучшения ситуации;

4. кризисная (критическая) – наличие просроченной кредиторской, дебеторской задолженности; при неоднократном проявлении орг-ции грозит банкротство.

Относительные показатели

Фин. коэффициенты, применяемые для оценки финн. устойчивости орг-ции:

1) коэф. автономии (независимости)– показывает долю собственного капитала в общей сумме всех источников орг-ции

К_а= собственный капитал / итог баланса; К_а ≥ 0,5 (50%)

2) коэф. соотношения заемных и собств. ср-в (коэф. финн. риска) – показывает, сколько заемных ср-в привлекает орг-ция на 1 рубль собств. источников

К_з.с.= заемный капитал / собственный капитал; К_з.с < 0,7,

а если К_з.с > 0,7, зависимость орг-ции от внешних источников финансирования.

3) коэф. обеспеченности собств. обор. ср-вами – показывает наличие собств. обор. ср-в для финн. устойчивости орг-ции

К_с.о.с.= собств. обор. ср-ва / обор. активы; К_с.о.с.≥ 0,1 (10 %)

4) коэф. маневренности – показывает способность орг-ции поддерживать уровень собств. обор. ср-в за счет собств. источников

К_м = собств. обор. ср-ва / собств. капитал4 0,2 < К_м < 0,5

35. Методика комплексной оценки финансового состояния организации

Анализ финансового состояния включает характеристику состава и структуры актива баланса (имущества). Анализ актива дает возможность установить основные показатели, характер. фин.хоз. деятельность организации. С помощью горизонтального и вертикального анализа можно получить наиболее общее представление об изменениях в структуре актива и динамике этих изменений (таб №2). Для более детального изучения динамики, состояния и структуры имущества организации необходимо дать оценку каждой из ниже приведенных групп актива: внеоборотные активы, запасы и затраты, дебиторская задолженность, денежных средств. Для этого необходимы данные формы №5 и при необходимости данные статистической отчетности.

Для общей оценки имущественного потенциала организации проводится анализ динамики, состава и структуры пассива баланса (капитала резервного). Исходные данные берутся из формы№1 и №5. Анализ проводится в виде таб. №3. При проведении более детальной оценки пассива баланса обращают внимание на след. группы пассивов (собств. капитал, краткосрочные кредиты и займы).

Финансовая устойчивость организации определяется степенью покрытия запасов и затрат (или оборотных активов) собственных и заемных источников, а также соотношение объемов собственных и заемных средств.

Выделяют 4 основных типа финансовой устойчивости:

1. Абсолютно устойчивое финансовое состояние показывает, что оборотные средства полностью покрываются собственными источниками. Такая ситуация встречается редко, её нельзя рассматривать как идеальную т.к. организация не использует кредитные ресурсы.

2. Нормальное устойчивое финансовое состояние показывает, что организация использует собственные и кредитные ресурсы, при этом оборотные активы превышают кредитные обязательства.

3. Неустойчивое финансовое состояние показывает, что организация вынуждена привлекать дополнительные источники покрытия оборотных активов, однако имеются возможности для улучшения ситуации.

4. Кризисное финансовое состояние – наличие просроченных кредиторских и дебиторских задолженностей, при неоднократном повторении предприятию грозит банкротство.

Финансовая устойчивостьв долгосрочном плане характеризуется, следовательно, соотношением собственных и заемных средств

1. Коэффициент финансовой независимости (автономии) - характеризует, какая часть активов сформирована за счет собственных средств предприятия:

К_а= К_соб + стр.640/ итог баланса

2. Коэффициент финансового риска- соотношение заемных и собственных средств – показывает, сколько заемных средств привлекла организация на 1руб. собственных источников. К_зс= заемн.капит./собствен.капитал.

3. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами – показывает наличие собственных оборотных средств необходимых для финансовой уст. организации. К_сос= СОС/оборотные активы

4. Коэффициент маневренности показывает способность организации поддерживать уровень собственных оборотных ср-в за счет собственных источников. К_м=соб.обор.сред./ собств.капитал

Финансовое положение предприятия можно оценивать с точки зрения краткосрочной и долгосрочной перспектив. В первом случае критерии оценки финансового положения — ликвидность и платежеспособность предприятия, т.е. способность своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам.

Под ликвидностьюкакого-либоактивапонимают способность его трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов.

Говоря о ликвидности предприятия,имеют в виду наличие у него оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств хотя бы и с нарушением сроков погашения, предусмотренных контрактами.

1. Коэффициент текучей ликвидности- показывает достаточность оборотных средств организации, которые могут быть использованы для погашения краткосрочных обязательств.

2. Коэффициент критической или срочной ликвидности – показывает платежные возможности организации при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами.

3. Коэффициент абсолютной ликвидности - показывает какую часть краткосрочной задолженности можно погасить в ближайшее время. Характеризует платежеспособность организации на дату составления баланса