9. Учет фактора риска в финансово-хозяйственной деятельности организации

Риск - это вероятность возникновения потерь убытков недопоступлений, планируемых доходов и прибыли.

В финансово - хозяйственной деятельности организации ЗАО «Дера» преобладает предпринимательский риск, который делится на производственный, коммерческий и финансовый риски.

Производственный возникает в процессе производственной деятельности (снижение объемов производства).

Коммерческий риск связан с реализацией продукции, закупкой сырья, материалов и т.д.

Финансовый риск возникает в процессе отношения предприятия с финансовыми институтами (банками, инвестиционными, страховыми компаниями, биржами).

Они имеют объективную основу по причине неопределенной внешней среды организации. С другой стороны финансовые риски имеют субъективную основу, поскольку всегда реализуются через чел. В составе финансовых рисков различают следующие виды:

1) инфляционный риск - возможно обесценение реальной стоимости капитала, ожидаемого дохода и прибыли фирмы в связи с ростом инфляции;

2) налоговый риск - это вероятных потерь, которые может понести фирма в результате неблагоприятных изменен налога, ошибки допущенные организации при исчислении налоговых платежей;

3) кредитный риск - это вероятно того, что партнеры контракта окажутся не в состоянии выполнить договор обязательства. Различают 2 вида такого риска: торгов - возник в случае предоставления фирмой коммерческий или потребительский кредита покупателям; банковский кредит риск - невозмещения кредита;

4) депозитный риск - это вероятность потерь в результате не возвращения депозитного вклада фирмы в коммерческие банки;

5) валютный риск - получение убытков в результате неблагоприятных колебаний курсов валют;

6) инвестиционный риск - вероятность возникновения финансовых потерь в процессе инвестиционной деятельности фирмы, выделяют 2 основ вида:

а)риск финансовых инвестиций, т.е. риски на рынке цен бум

б) риск реальных инвестиций - проектные риски;

7) процентный риск возникающий из-за непредвиденных изменений процентной ставки как депозитов, так и кредитов приводящих к изменению затрат на выплату процентов или доход инвестиций;

8) риск упущенной выгоды - это вероятность нанесения косвенного ущерба или недополучения прибыли в результате не осуществления какого либо мероприятия или остановки хозяйственной деятельности.

Одна из составляющего процесса управления финансовыми рисками - это оценка уровня риска. Чаще всего она осуществляется на основе расчета вероятного возникновения финансового риска. Этот показатель является измерителем частоты возможного наступления неблагоприятных событий, которые вызывают финансовые потери. Для оценки финансовых рисков организация использует такие методы, как экспертные, статистические, расчетно-аналитические и аналоговые методы.

10. Информационные технологии, используемые в процессе управления финансовой деятельности

Информационные технологии - это процесс, использующий совокупность методов и средств, реализации операций и сбора, регистрации, передачи, накопления, обработки информации на базе программно - аппаратного обеспечения для решения управленческих задач экономического объекта.

Применение информационных технологий повышает эффективность аналитической работы. Это достигается за счет сокращения сроков проведения анализа; более полного охвата влияния факторов на результаты хозяйственной деятельности; замены приближенных или упрощенных расчетов точными вычислениями; постановки и решения новых многомерных задач анализа, практически не выполнимых в ручную и традиционными методами.

В процессе управления финансовой деятельностью ЗАО «Дера» использует программы:

· Гарант

· Windows XP

· Пакет программ Microsoft Office

Заключение

В результате прохождения преддипломной практики на ЗАО «Дера» можно сделать следующие выводы.

Объектом исследования стала организация ЗАО «Дера», основным видом деятельности которой, является выпуск межкомнатных дверей. Данная услуга ориентирована на людей с различным достатком.

Анализ организационной и функциональной структуры показал, что в организации существует линейно - штабная структура управления, образующаяся путем создания специальных служб при каждом линейном руководителе. Данная структура обеспечивает маневренность производства и характеризует ЗАО «Дера» как крупнопромышленное предприятие.

ЗАО «Дера» ведет бухгалтерскую и статистическую отчетность в порядке, установленном действующим законодательством РФ [1, 2, 3].

Анализ основных показателей организации показал:

1. По данным таблицы 3 и таблицы 4, а также рисунку 2 можно сделать вывод о том, что на анализируемой организации наблюдается неустойчивое финансовое положение, которое характеризует нарушение платежеспособности с возможностью ее восстановления за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости производственных запасов. Однако, ситуация к концу 2007 года улучшилась, что ведет к улучшению финансового положения.

2. На основе данных таблицы 5 можно сказать следующее. На момент составления балансов за 2006 и 2007 года их нельзя назвать абсолютно ликвидными, так как многие соотношения групп активов и пассивов не отвечают их условиям. За анализируемый период увеличился платежный недостаток наиболее ликвидных активов. Также наблюдается избыток быстрореализуемых активов. Эта не слишком хорошая ситуация и ведет к зависимости компании от платежеспособности дебиторов. Прослеживается неустойчивость медленнореализуемых активов их переизбыток не идет на пользу предприятию.

3. По данным таблицы 6 и диаграммы на рисунке 3 можно сделать следующие выводы.

Значения коэффициента текущей ликвидности за анализируемый период говорит о нестабильном положении предприятия, так в 2006 году происходит повышение собственных ресурсов, но в 2007году снижается объем собственных ресурсов. Динамика значения коэффициента быстрой ликвидности к 2007 году снизился, что говорит о снижении платежеспособности на период равный средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности. Общий показатель ликвидности баланса показывает отношение суммы всех ликвидных средств организации к сумме всех платежных обязательств и составляет -0,08, что свидетельствует о неудовлетворительности структуры баланса для этого определяют коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности (Кв).

Коэффициент восстановления платежеспособности за 2007 год не удовлетворяет нормативному значению (Кв=0,56), что свидетельствует об отсутствии реальной возможности организации в ближайшие полгода восстановить платежеспособность.

4. Как видно из таблицы 7, на предприятии на конец анализируемого периода за 2007 год кредиторская задолженность превышает дебиторскую на 15888 тыс.руб. или в 3,1 раза (25309/8121), т.е. прирост дебиторской задолженности в 3,1 раза больше прироста кредиторской задолженности. При этом общая дебиторская задолженность повысилась на 25309 тыс. руб., или на 124,3%. Увеличилась также и кредиторская задолженность на 15,2%, значительно увеличилась задолженность перед персоналом на 723,2%, перед государственными внебюджетными фондами на 45,6% и прочим кредиторам на 249%.

Увеличение дебиторской задолженности свидетельствует следующие недостатки :

· неосмотрительная кредиторская политика организации по отношению к покупателям и заказчикам, не разборчивым выбором партнеров;

· слишком высокими темпами наращивания объема продаж;

· трудностями в реализации продукции.

Путями снижения дебиторской задолженности является устранение выше перечисленных недостатков.

5. По данным таблицы 8 видно, что на анализируемом предприятии оборачиваемость дебиторской задолженности уменьшилась на 0,84 и свидетельствует об увеличении объема предоставляемого кредита, а период погашения дебиторской задолженности соответственно увеличилась на 0,98 дня, что говорит о повышении риска ее возвращения.

Оборачиваемость кредиторской задолженности увеличилась на 2,6 оборота, а период погашения кредиторской задолженности уменьшился на 19,8 дня.

6. Данные таблицы 9 показывают, что за последний год предприятие остается в пределах средней рентабельности. Так, на единицу реализованной продукции в отчетном периоде приходится 51,29 руб. прибыли, тогда как в прошлом году на единицу реализованной продукции приходилось 39,76 руб. убытков. Собственный капитал использовался равномерно; в расчете на один рубль своего имущества предприятие получило 48,90 руб. прибыли, что говорит об эффективном использовании всего имущества, но при этом основные активы не достаточно полно использованы по назначению (R5 = -0,68 %). Рентабельность активов возросла на 9,86 %, что говорит о повышении спроса на продукцию.

7. Анализ отчета о движении денежных средств прямым методом показал, что сумма поступивших денежных средств за 2007 год составила 690107 тыс. руб., что больше по сравнению с 2006 годом на 263329 тыс. руб. (690107-426778). Израсходованные денежные средства составили в 2007 году 714102 тыс. руб., что больше, чем в 2006 году на 299820тыс. руб. (714102-414282). По данным движения денежных средств, прослеживается превышение оттока средств над их притоком в размере 20887 тыс. руб. (363-21250). Из поступивших за отчетный год суммы денежных средств наибольший удельный вес приходится на средства полученные от покупателей и заказчиков - 94,49%. В оттоке денежных средств приходится на оплату приобретенных товаров, услуг, сырья и иных оборотных активов -64,27.

8. По данным таблицы 22 в отчетном году по сравнению с предшествующим годом выручка от продаж увеличилась на 1,75 раза; себестоимость проданных товаров - в 1,77раза. При этом валовая прибыль (маржинальный доход) - 1,63 раза; расходы по продажам- в 1,48 раза, прибыль от продаж - в 1,67раза; прибыль от обычной деятельности - в 2,15 раза, а чистая прибыль - в 2,1 раза.

В ЗАО «Дера» ведется разумная и целенаправленная инвестиционная политика. Вложения денежных средств в реализацию различных проектов производится для достижения определенных целей в зависимости т проводимой предприятием политики. Цели инвестиционной деятельности: повышение рентабельности производственного процесса, замена устаревшего оборудования и, как следствие, повышение эффективности, расширении производства, увеличение доли рынка, технологический прорыв и т.д.

Таким образом, ЗАО «Дера» является финансово неустойчивым предприятием, что объясняется спецификой ее деятельностью: капиталоемким производством и долгосрочным вложением средств, окупаемых минимум через 2 года после ввода объектов в эксплуатацию. Поэтому разработка предложений по улучшению финансового состояния будет включать мероприятия, направленные преимущественно на рост собственных источников финансирования и эффективное использование производственного потенциала. Особо следует уделить внимание распределению прибыли, уменьшению текущих обязательств и ускорению дебиторской задолженности.

Платежеспособность можно улучшить, задействовав различные виды ресурсов увеличив оборачиваемость активов, улучшить кредитный рейтинг, погасить кредиторскую задолженность, повысить собираемость или провести инкассацию дебиторской задолженности, срочно реализовав наиболее ценные активы, повысить выручку от реализации продукции за счет увеличения продаж, повышения цен, сократив закупки запасов.

При определении возможных мероприятий по оздоровлению ЗАО «Дера» рассматривается вопрос о применении незатратных способов решения экономических проблем, стоящих перед организацией. В частности предполагается рассмотрение вопроса о финансовом планировании движения денежных средств на 2009 год, с целью максимизации прибыли и лучшего вложения средств в развитие бизнеса.