5.2 Анализ ликвидности баланса

Ликвидность баланса выражается в степени покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Техническая сторона анализа ликвидности баланса заключается в сопоставлении средств по активу с обязательствами по пассиву.[5,6]

Активы предприятия в зависимости от скорости превращения их в деньги делятся на четыре группы:

1. Наиболее ликвидные активы А1 - денежные средства и краткосрочные финансовые вложения. Расчет по следующей формуле:

А1 = стр.250 ф.№1 +стр.260 ф.№1

2. Быстрореализуемые активы А2 - дебиторская задолженность и прочие активы:

А3 = стр.240 ф.№1 +стр.270 ф.№1

3.Медленнореализуемые активы А3 - «Запасы», кроме строки «Расходы будущих периодов», а из раздела І баланса - строка «Долгосрочные финансовые вложения» А2 = стр.210 ф.№1 +стр.140 ф.№1- стр.216

4. Труднореализуемые активы А4 - статьи раздела І баланса за исключением строки, включенной в группу «Медленнореализуемые активы».

А4 = стр. 190 ф.№1 - стр.140 ф.№1

Обязательства предприятия (статьи пассива баланса) также делятся на четыре группы и располагаются по степени срочности их оплаты.

1. Наиболее срочные обязательства П1 - кредиторская задолженность:

П1 = стр.620 +стр.660

2. Краткосрочные пассивы П2 - краткосрочные кредиты и займы и прочие краткосрочные пассивы: П2 = стр.610

3. Долгосрочные пассивы П3 - долгосрочные кредиты и займы:

П3 = стр.590

4. Постоянные пассивы П4 - строки IV раздела баланса плюс строки 630-660 из VI раздела и минус строка «Расходы будущих периодов» из ІІ раздела актива:

П4 = стр.490+стр.630+стр.640+стр.650 - стр.216

Все расчеты представлены в таблице 5 приложения 3.

Баланс считается ликвидным при следующих соотношениях групп активов и обязательств:

А1 ? П1; А2 ? П2; А3 ? П3; А4 ? П4.

Исходя из данных таблицы 6, в 2006 году:

А1 ? П1; А2 ? П2; А3 ? П3; А4 ? П4.

Исходя из данных таблицы 6, в 2007 году:

А1 ? П1; А2 ? П2; А3 ? П3; А4 ? П4.

На основе данных можно сделать следующий выводы. На момент составления балансов за 2006 и 2007 года их нельзя назвать ликвидными, так как многие соотношения групп активов и пассивов не отвечают их условиям. За анализируемый период увеличился платежный недостаток наиболее ликвидных активов. Также наблюдается избыток быстрореализуемых активов. Эта ситуация не слишком хорошая ситуация и ведет к зависимости компании от платежеспособности дебиторов. Прослеживается неустойчивость медленнореализуемых активов их переизбыток не идет на пользу компании

5.3 Расчет и оценка коэффициентов ликвидности

В зависимости от скорости обращения активов в наличные деньги текущие активы могут быть разделены на три группы. Исходя из этого рассчитывают следующие коэффициенты ликвидности. [10,13,14,15,16]

Коэффициент текущей ликвидности - определяется как отношение фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств к его наиболее срочным обязательствам в виде краткосрочных кредитов банков, краткосрочных займов, кредиторской задолженности, расчетов по дивидендам, отчислений в фонды потребления и прочих краткосрочных пассивов. Формула для расчета имеет вид:

Коэффициент срочной (быстрой) ликвидности (Кбл)-- промежуточный финансовый показатель, при определении которого из расчета исключается наименее мобильная часть оборотных средств -- материально-производственные запасы. Этот коэффициент определяется по формуле:

Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал)-- наиболее жесткий критерий ликвидности предприятия, показывающий, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно исходя из того, что денежные средства являются абсолютно ликвидными по определению.

Общий показатель ликвидности баланса показывает отношение суммы всех ликвидных средств организации к сумме всех платежных обязательств

Все рассчитанные коэффициенты и их динамика приведены в таблице 6 в приложении 3. По их данным можно сделать следующие выводы.

Значения коэффициента текущей ликвидности за анализируемый период говорит о нестабильном положении предприятия, так в 2006 году происходит повышение собственных ресурсов, но в 2007 году снижается объем собственных ресурсов.

Оценка финансового состояния организации и установление неудовлетворительности структуры баланса проводятся на основе показателей:

коэффициента текущей ликвидности (Ктл);

коэффициента обеспеченности собственными средствами (Косс);

коэффициента восстановления (утраты) платежеспособности (Кв).

Коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода равен 1,21 , а коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода 1,15.

Один из этих коэффициентов имеет значение больше нормативного (КТЛ 2 или (и) КОСС 0,1), то рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности (Кв) за период в 6 месяцев.

Кв=(Ктл+6/Т*(Ктл к.г.-Ктл н.г.))/2

Если по результатам расчетов Кв принимает значение больше 1, это свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность. И, наоборот, когда Кв<1, у предприятия отсутствует реальная возможность в ближайшее время восстановить свою платежеспособность.

Полученный коэффициент восстановления платежеспособности за 2007 год не удовлетворяет нормативному значению (Кв=0,56), что свидетельствует об отсутствии реальной возможности организации в ближайшие полгода восстановить платежеспособность.