BizPlan_lek

Таблица 6.

Таблица прибылей и убытков

1. Общая выручка от реализации продукции (таблица 1 стр

3)

2.НДС (таблица 1 стр 3а)

3.Уплачиваемые акцизы и пошлины (таблица 1 стр 3б)

4.Выручка от реализации продукции за минусом НДС, акцизов и пошлин (разность между показателями строки 1 и строк 2 и 3)

5.Общие затраты на производство и сбыт продукции (таблица 2 п 3) за минусом НДС, акцизов, учтенных в затратах на материалы, топливо, энергию (разность между показателями строки 1 и строк 2 и 3)

6.Амортизационные отчисления (таблица 3 стр 2)

7.Прибыль (разность между показателями строки 4 и строк

5 и 6)

8. Налоги, относимые на прибыль, всего в том числе: налог на имущество (2% от строки 3 таблицы 3)

9.Погашение основного долга и выплата процентов за кредит (сумма строк 3 и 4 таблицы 4)

10.Налогооблагаемая прибыль (разность показателей строки 7 и строк 8 и 9)

11.Налог на прибыль (24% от строки 10)

12.Чистая прибыль (разность строк 10 и 11)

14. Платежи в бюджет (сумма строк 2, 3, 8, 11 за вычетом строки 4 таблицы 2)

51

Таблица 7

План денежных поступлений и выплат

ОПЕРАЦИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ (ПРОИЗВОДСТВО И СБЫТ ПРОДУКЦИИ)

1. Денежные поступления, всего, в том числе:

а) поступления от продажи продукции (таблица 1 стр 3)

б) прочие доходы от производственной деятельности

2. Денежные выплаты, всего, в том числе:

а) затраты по производству и сбыту продукции (таблица 2 стр 3)

б) платежи в бюджет (таблица 6 стр 14)

3. Сальдо потока от операционной деятельности (разность стр. 1 и 2)

ИНВЕСТИЦИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ

4. Поступление средств, всего, в том числе:

а) денежные средства претендента на начало реализации проекта б) продажа имущества, финансовых активов

5.Выплаты, всего (таблица 5 стр 4)

6.Сальдо потока от инвестиционной деятельности (разность стр 4 и 5)

7.Сальдо потока от операционной и инвестиционной деятельности (сумма строк 3 и 6)

ФИНАНСОВАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ

8.Поступление средств, всего, в том числе: а) поступления от продажи своих акций б) кредиты, займы (таблица 4 стр 1)

9.Выплата средств, всего, в том числе:

а) уплата процентов за предоставленные средства (таблица 4 стр 4), всего в том числе по каждому кредиту в отдельности:

б) погашение основного долга (таблица 4 стр 3), всего в том числе по каждому кредиту в отдельности:

в) выплата дивидендов

10.Сальдо потока по финансовой деятельности (разность показателей строк 8 и 9)

11.Общее сальдо потока (сумма показателей строк 7 и 10)

12.Баланс наличности на начало периода

13.Баланс наличности на конец периода (баланс на начало плюс стр 11)

52

Сводный баланс активов и пассивов предприятия рекомендуется составлять на начало и конец первого года реализации проекта. Считается, что этот документ менее важен, но он необходим для того, чтобы оценить, какие суммы намечается вложить в активы разных типов и за счет каких пассивов предприниматель собирается финансировать создание или приобретение этих активов.

Стратегия финансирования. В этом разделе необходимо изложить план привлечения средств для реализации проекта. Первый вопрос, общий объем финансирования. Вопрос второй: из каких источников предполагается получить эти деньги, в какой форме и на каких условиях? И третий вопрос: когда можно ожидать полного возврата вложенных средств и получения инвесторами дохода на них?

Согласие коммерческих банков или других заимодателей, включая иностранных, на предоставление средств должно быть документально подтверждено соответствующими руководителями с обязательным указанием условий предоставления кредитов: процентная ставка, сроки

53

предоставления и погашения кредита, дополнительные требования.

54

ТЕМА 11. ОЦЕНКА ПОКАЗАТЕЛЕЙ ЭФФЕКТИВНОСТИ ПРОЕКТА

Аннотация:

В данной теме рассматриваются основные подходы к оценке экономической эффективности, суть метода дисконтирования, порядок расчета показателей чистого дисконтированного дохода, внутренней нормы доходности, периода окупаемости, критерии эффективности проекта.

Для оценки эффективности проекта используются следующие основные показатели, определяемые на основе денежных потоков проекта: чистый дисконтированный доход, внутренняя норма доходности, индексы доходности инвестиций, срок окупаемости. Для определения всех этих показателей используется метод дисконтирования, т.е. приведения будущих денежных потоков к сегодняшнему дню.

Все расчеты показателей эффективности выполняются на основе использования значений притоков или поступлений денежных средств [П(t)] и оттоков или выплат денежных средств [О(t)] в каждом периоде (t) реализации проекта, определяемых на основе данных плана денежных поступлений и выплат (таблица

7).

Дисконтирование служит для приведения разновременных экономических показателей к какому-либо одному моменту времени; обычно к начальному периоду. Ставка дисконтирования (Е) является нормативной ставкой доходности, зависящей от ставки рефинансирования, установленной Центральным банком Российской Федерации, объявленного Правительством Российской Федерации на текущий год темпа инфляции, депозитной банковской ставки, уровня риска проекта. Ставка дисконтирования назначается инвестором проекта.

Коэффициент дисконтирования (α) определяется как 1/(1+е)t, где t – порядковый номер временного интервала.

∙ Чистый дисконтированный доход (ЧДД); другие названия: чистая приведенная стоимость, чистый приведенный доход. Net Present Value (NPV). Разница между приведенными

55

поступлениями и выплатами по проекту. У эффективного проекта ЧДД должен быть положительным.

прибыльности, Profitabily Index (PI). Отношение приведенных поступлений и к приведенным выплатам по проекту. У эффективного проекта ИД должен быть больше 1.

∙ Внутренняя норма доходности (ВНД); другие названия: внутренняя норма рентабельности, возврата инвестиций, Internal Rate of Return (IRR). Такое положительное число Е', что при норме дисконта Е = Е' чистый дисконтированный доход проекта обращается в 0. ВНД определяется методом подбора. Если ЧДД положительный – ставка Е увеличивается, если отрицательный – Е снижается, до момента достижения ЧДД значения 0. Для оценки эффективности проекта значение ВНД необходимо сопоставлять с нормой дисконта Е. Проекты, у которых ВНД > Е, имеют положительное ЧДД и поэтому эффективны, те, у которых ВНД < Е, имеют отрицательное ЧДД и потому неэффективны.

∙ Срок окупаемости дисконтированный (Discounted payback period; (PBP) мес.). Продолжительность наименьшего периода, по истечении которого текущий чистый дисконтированный доход становится и в дальнейшем остается неотрицательным. Определяется графическим способом. Срок окупаемости эффективного проекта должен быть меньше расчетного срока (срока амортизации основных средств проекта).

56

Для того чтобы проект мог быть признан эффективным, необходимо выполнение следующих условий:

1.ЧДД>0. 2. ВНД > Е. 3.ИД>1,0. 4. Срок окупаемости То <

Т.

Для выполнения расчета показателей эффективности проекта рекомендуется подготовить исходные данные в виде таблицы:

Таблица 9.

Расчет дисконтированных потоков

ОПЕРАЦИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ (ПРОИЗВОДСТВО И СБЫТ ПРОДУКЦИИ)

1. Денежные поступления, всего (таблица 7, стр 1)

2.Денежные выплаты, всего (таблица 7, стр 2) ИНВЕСТИЦИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ

3.Денежные поступления, всего (таблица 7, стр 4)

4.Денежные выплаты, всего (таблица 7, стр 5)

5.Сальдо притока (поступлений) (сумма строк 1 и 3)

6.Сальдо оттока (выплат) (сумма строк 2 и 4)

7.Коэффициент дисконтирования

8.Дисконтированный поток поступлений (произведение строк 5 и 7)

9.Дисконтированный поток выплат (произведение строк 6 и

7)

10.Сальдо дисконтированных потоков (разность строк 8 и 9)

11.Чистый дисконтированный доход нарастающим итогом

Контрольные вопросы:

1.Какие методы используются для оценки эффективности инвестиций?

2.В чем заключается сущность метода дисконтирования?

3.Что такое ставка дисконтирования и как она определяется?

4.Как рассчитывается показатель чистого приведенного

дохода?

5.Как рассчитывается показатель внутренней нормы доходности?

6.Как рассчитывается срок окупаемости проекта?

7.Какие значения показателей подтверждают эффективность проекта?

57

ТЕМА 12. ВВОДНАЯ ЧАСТЬ (РЕЗЮМЕ) Аннотация:

В данной теме рассматриваются содержание и стилистика резюме бизнес-плана, а также состав показателей, включаемых в резюме.

Бизнес-план начинается с резюме, которое готовится в самом конце работы, когда готовы все основные разделы и достигнута полная ясность во всех аспектах проекта. Работа над резюме чрезвычайно важна, поскольку если оно не произведет благоприятного впечатления на тех, к кому вы обращаетесь за инвестициями, то дальше они ваш бизнес-план читать просто не станут и уж тем более средств не дадут.

Содержание резюме проекта:

1)Компания: указать как называется или будет называться компания, сущность ее бизнеса, местоположение, ее юридическая форма.

2)Цель и стадия развития проекта: описать для чего реализуется проект, и на какой стадии разработки продукции находится компания. Долгосрочные цели: указать позицию, к которой стремится компания в долгосрочной перспективе (3-5 лет) – объем продаж, количество сотрудников, количество филиалов, доля рынка.

3)Продукция: описание продукции с указанием ее отличительных особенностей, которые формируют конкурентные преимущества.

4)Целевой рынок: кратко описать рынок, на который компания ориентирует свою продукцию, емкость данного сегмента, прогнозируемая доля рынка.

5)Конкуренция: описать конкурентную среду компании, каким образом в настоящее время разделен рынок, конкурентные преимущества компании.

6)Стратегия маркетинга: описать с использованием каких средств маркетинга компания собирается работать с целевым рынком и достигать планируемых показателей по объемам продаж.

7)Менеджмент: кратко описать состав и квалификацию управленческого персонала, какими уникальными знаниями,

58

навыками, возможностями обладает управленческий персонал, какова мотивация управленческого персонала в успешности проекта и развитии компании.

8)Производство: описать ключевые характеристики производственного плана: местоположение, производственные площади и оборудование, технологии, основные поставщики, пути снижения себестоимости.

9)Финансовый план: указать объемы доходов и прибыли, которые планирует получить компания в конце первого, второго

итретьего года.

10)Основные риски: указать основные риски, связанные с реализацией проекта, а также предлагаемые мероприятия по их снижению.

11)Потребности в финансировании: объем средств, необходимых для реализации проекта, источники и условия предоставления средств, условия возврата средств.

12)Показатели экономической эффективности проекта, вывод о целесообразности реализации проекта.

Написание и презентация бизнес-плана

Так как по своему характеру бизнес-план представляет собой "гибридный" документ — частью прагматические наметки, частью средство рекламы, его содержание и тон изложения должны быть строго выдержаны. Информация должна быть точной и вместе с тем внушать чувство оптимизма и энтузиазма.

Тон изложения должен быть деловым. Если он будет слишком приторным, такой план не будет восприниматься всерьез. Но поскольку бизнес-план будут читать живые люди, то они откликнутся на позитивное и увлекательное изложение, и отвернутся, если оно будет туманным, скучным, непродуманным

иплохо построенным. Бизнес-план, в котором удачно и хорошо использована графика, а описание бизнеса дано живо и привлекательно, имеет больше шансов вызвать к себе повышенное внимание, нежели тот, который выглядит невыразительным, серым.

Следует сказать также о грамматике и об орфографии. Ошибки могут внушить читателю негативное отношение к автору

ик проекту.

59

При подготовке к устной презентации следует учесть следующее:

•Предварительно отрепетируйте текст для презентации. Выделите время для вопросов, примерно столько же, сколько и для информационной части.

•Используйте визуальные средства. Возьмите с собой образцы продукции или их видеоили компьютерное изображение для демонстрации.

•По-деловому изложите основную суть бизнес-плана. Внимательно выслушайте замечания и комментарии. Коротко и по существу отвечайте на вопросы. Если присутствующим понадобится дополнительная информация, они сами вас спросят.

•Ваша задача заключается в том, чтобы наладить контакт с аудиторией. Для успеха презентации важно все: зрительный контакт, тон речи, энтузиазм, жесты.

•Вы должны помнить все аспекты своего бизнес-плана, знать его вдоль и поперек! Желательно иметь наготове презентацию продолжительностью 3-5 минут, чтобы быть готовым провести ее в любое время.

Контрольные вопросы:

1.Какие требования предъявляются к составу, стилю изложения и размеру резюме бизнес-плана?

2.Какие показатели рекомендуется обязательно включать

врезюме бизнес-плана?

3.Каким стилем пишется резюме проекта?

4.Как повысить эффективность презентации бизнес-

плана?

ТЕМА 13. ПРОГРАММНЫЕ СРЕДСТВА РАЗРАБОТКИ БИЗНЕС-ПЛАНА

Аннотация:

В данной теме рассматриваются виды и функциональные возможности прикладных программ, используемых для разработки бизнес-плана.

60