Зарубежный опыт развития лизинга

Лизинг занимает значительное место на мировом рынке капита­ла, так как ежегодно на его долю в некоторых ведущих западных странах приходится более 30% всех новых инвестиций.

За последние 15 лет лизинговые операции во всем мире вырос­ли более чем в 5 раз, и в конце 90-х годов составили ежегодно более 400 млрд. долл. США.

В развитых странах Европы наибольшая доля лизинговых поставок приходится на машиностроительные отрасли и на сектор частных услуг. Так, в Австрии доля лизинга в машиностроении составила 50%, а в Италии — 54%. В Великобритании 62% лизин­говых средств были направлены на развитие сектора частных услуг, более 50% средств в этот сектор направляется в Германии и Норвегии.

В агропромышленном секторе на лизинг техники и оборудования среди европейских стран в Ирландии выделяют 10%, в Эстонии - 9% от суммы лизинга в сельском хозяйстве. От 3 до 6% направляется на эти цели в Великобритании, Словакии, Норвегии, Италии, Дании и Чехии.

В большинстве стран Европы в роли лизингодателя выступает лизинговая компания-посредник. В этих странах договор лизинга является неотъемлемой частью гражданского законодательства

Лизинг в европейских странах позволяет оператору без больших первичных затрат использовать дорогостоящую технику. Это дости­гается за счет того, что арендные платежи лизингополучателем вно­сятся по мере получения прибыли от эксплуатации объекта лизинга.

При этом различают две основные формы лизинга: финансовый или долгосрочный и оперативный, он же краткосрочный.

В Италии для учета инфляционных процессов к основной ставке лизинговой компанией ежегодно добавляется дополнительная став­ка или скользящий процент. Однако для лизингополучателя аграр­ного сектора государство выделяет субсидии в размере 40—45% от понесенных им затрат на производство сельхозпродукции.

В Германии применяются и другие формы кредитования: прода­жа машины в рассрочку на 1 год (фирма «Фортшритт») через дилера.

И покупатель оплачивает 25% от цены машины, а остальные 75% ди­лер получает в виде кредита от национального банка под 8,5% годо­вых. Затем в течение срока действия договора лизинга фермер про­изводит расчет за машину.

По оценке экспертов рынок лизинговых операций на территории Содружества Независимых Государств считается весьма перспектив­ным, способным принести в ближайшее время его участникам зна­чительные выгоды.

Таким образом, изучение накопленного опыта лизинговой дея­тельности в европейских странах заслуживает внимания и требует дифференцированного подхода при использовании в нашей стране.

Виды лизинга

Для организации целенаправленной практической работы по ос­воению лизинговых отношений важное значение имеет правильное определение возможных видов, форм и способов их реализации, тем более что мировая практика выработала многочисленные варианты лизинговых соглашений.

В законе о лизинге (ст. 7) по сфере рынка выделяется две формы лизинга: внутренний и международный, а по его продолжительно­сти — долгосрочный (на 3 и более лет), среднесрочный (от 1,5 до 3 лет), краткосрочный (менее 1,5 лет). По признаку передачи пред­мета лизинга пользователю или возвращению его наймодателю ли­зинг подразделяется на три вида: финансовый, оперативный и воз­вратный.

Классификация основных видов лизинга приведена на рисунке.

В зависимости от формы организации и техники проведения опе­рации различают: лизинг прямой, косвенный, возвратный и лизинг по­ставщику:

1. Прямой лизинг имеет место в том случае, когда поставщик (из­готовитель) сам без посредников сдает объект в лизинг в упрощен­ном порядке.

Организация прямой лизинговой сделки

Для осуществления лизинговых операций предприятия-изгото­вители оборудования создают в своей структуре специальные под­разделения в составе маркетинговой службы.

2. Косвенный лизинг предусматривает передачу имущества в ли­зинг через посредников.

Посредник, он же лизингодатель, а в упрощенном случае и заи­модатель, сначала финансирует покупку средств производства изго­товителя и поставляет их пользователю, а затем периодически полу­чает лизинговые платежи от арендатора. В косвенном лизинге участ­вуют, как минимум, три лица: промышленное предприятие, лизин­говая компания и арендатор, но может быть и многосторонним.

Простой случай организации косвенного лизинга

3. Возвратный лизинг начинается с того, что собственник иму­щества сначала продает его будущему лизингодателю, а затем сам арендует этот же объект у покупателя, т. е. одно и тоже лицо (пер­воначальный собственник) выступает и в качестве поставщика и в качестве лизингополучателя. В результате лизингодатель как бы дает ссуду под залог имущества, находящегося у продавца и одно­временно арендатора (рис. 6.7).

Структура возвратного лизинга

Операции возвратного лизинга позволяют предприятиям вре­менно высвобождать связанный капитал за счет продажи имущества и одновременно продолжать фактически пользоваться им уже на правах аренды

4. Лизинг поставщику отличается от возвратного тем, что постав­щик оборудования хотя и выступает в роли продавца и арендатора одновременно, но не является пользователем имущества, которое он обязательно передает в сублизинг третьему лицу.

По признакам продолжительности сделок, объему обязанностей лизингодателя и степени окупаемости объектов выделяют два основ­ных вида лизинга: финансовый и оперативный.

Организация лизинга поставщику

5. Финансовый лизинг — наиболее распространенный вид, преду­сматривающий сдачу в аренду техники на длительный срок и полное или почти полное возмещение ее стоимости за период использова­ния. Он отличается тем, что не предусматривает сервисного обслуживания имущества со стороны арендодателя, не допускает досрочного прекращения договора и яв­ляется полностью амортизационным.

Принципиальная модель финансового лизинга

При финансовом лизинге с дополнительным привлечением средств важное значение приобретают вопросы залога, страхования, гарантий и процедура приобретения лизингового имущества. В пра­ктике применяются три основных варианта отношений при купле-продаже объекта лизинга:

— арендатор самостоятельно выбирает продавца и предмет ли­зинга, а лизингодатель только оплачивает сделку купли-продажи и передает право пользования товаропроизводителю. В результате арендатор по определенным вопросам приравнивается к покупателю имущества;

— продавца выбирает лизингодатель, тогда он несет ответствен­ность перед арендатором за выполнение обязательств по договору купли-продажи объекта лизинга;

— лизингодатель назначает арендатора своим агентом по заказу товара у поставщика.