Добавил:
ivanov666
Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз:
Предмет:
Файл:Эффективность финансирования инновационно-инвестиционной деятельности предприятия на основе механизма лизинга. Монография
.pdf
31
Тем не менее положительных моментов, присущих лизингу,
намного больше, чем отрицательных. Также исторический опыт развития лизинга во многих странах подтверждает его важную роль в обновлении производства, расширении сбыта продукции и активизации инвестиционной деятельности. Особенно привлекательным лизинг становился с введением налоговых и амортизационных льгот.
Лизинг как способ финансирования инновационно-инвестиционной деятельности может успешно функционировать только на основе
мер государственной поддержки, определенных таможенных, валютных
и налоговых льгот, предоставляемых государством при заключении лизинговых договоров. Такими мерами поддержки могут выступать:
– налоговое стимулирование деятельности инвесторов;
– создание лизинговых фондов для финансирования лизинговых
проектов;
– пониженные банковские процентные ставки;
– создание залоговых фондов;
– проведение конкурсов лизинговых проектов;
– специальные субсидии и возмещение понесенных лизингодателем затрат на приобретение имущества, предназначенного для целей
лизинга;
– предоставление гарантий региональными администрациями;
– льготное государственное страхование лизинговых платежей [18].
Вышеизложенное позволяет сделать вывод, что в условиях ориентации экономик зарубежных ведущих стран, а также отечественной
экономики на инновационный тип развития возникает потребность
в инвестициях не только для обновления основных фондов на предприятиях, но и реализации инновационных процессов, что не всегда возможно осуществить за счет традиционных методов финансирования –
собственных, заемных и других средств. Проведение технико-технологического перевооружения и модернизации в течение короткого промежутка времени возможно благодаря использованию лизинга. Также
следует отметить, что использование механизма лизинга может иметь
важное значение не только в сфере инновационно-инвестиционной деятельности предприятий, но и в масштабах обеспечения условий инновационного развития страны, выступая в виде одного из эффективных
инструментов инновационной инфраструктуры.
32
1.4. Возможности и условия использования
инновационного лизинга
В общем виде лизинг рассматривается как передача имущества во
временное пользование на условиях возвратности, срочности, платности, то есть может квалифицироваться как кредит в основной капитал.
Поэтому с экономической точки зрения лизинг представляет собой
трансформацию банковского кредита в товарный путем предоставления лизингодателем лизингополучателю в форме аренды в пользование
имущества» [21]. При этом, как и банковский кредит, он может быть
направлен на реализацию различных целей. В связи с этим отдельного
внимания заслуживает такая разновидность лизинга как инновационный лизинг.
В настоящее время выделяют два основных способа обеспечения
технологического превосходства компаний – это проведение самостоятельных НИР и приобретение новых готовых технологий на собственные или заемные средства. Инновационный лизинг может быть использован в обоих способах формирования технологического конкурентного преимущества.
По мнению А. А. Аюпова, категория «инновационный лизинг» отражает определенный, специфический вид экономических отношений
между их субъектами: лизингодателем, лизингополучателем и продавцом лизингового имущества по поводу объектов движимого и недвижимого имущества, относящегося к основным средствам в процессе инновационной деятельности» [24, с. 39].
При этом не каждый вид деятельности может быть отнесен к инновационному ее виду, поскольку в общем случае экономическая деятельность может быть репродуктивной, то есть связанной с получением
и воспроизводством уже известных традиционных материальных и духовных благ (продуктов) ранее известными способами (технологиями)
и средствами, и продуктивной. Продуктивная экономическая деятельность так или иначе связана с инновациями и выражается:
1) в производстве и реализации новых продуктов (товаров, услуг)
с применением ранее известных технологий;
2) производстве известных продуктов, но с использованием новы
технологий;
х
33
3) разработке, производстве и реализации новых продуктов по но-
вым технологиям [24].
Таким образом, инновационной деятельность становится, когда ее
целью или следствием становится производство, обмен, распределение
и потребление материальных и нематериальных благ, обладающих новизной. На основе этого инновационный лизинг может быть определен:
1) как способ инвестирования инновационной деятельности, когда
привлеченные на условиях лизинга ресурсы используются в процессе
осуществления любого из этапов инновационной деятельности;
2) механизм инвестирования процесса продвижения инновационного готового продукта на рынок, который применяется в следующих
случаях:
– продукт в силу одной из причин: высокой стоимости, неизвестности для потребителя, уникальности и специфичности использования и т. д., – может быть реализован на рынке только лишь с помощью лизинга;
– лизинговая форма распространения продукта является наиб
эффективной по сравнению с другими методами реализации;
3) самостоятельный вид инновационной деятельности, проявляющийся в использовании новых подходов в процессе реализации самого
содержания и механизма лизинга (в области его объектов, субъектов,
условий предоставления услуги, взаимодействий участников).
В свою очередь, лизинг, будучи использованным впервые компанией United States Leasing Corp. в 1952 г., рассматривался как новая
форма эффективного финансирования основных средств производства,
т. е. лизинг сам по себе является инновацией в момент его первоначального внедрения на каком-либо экономическом субъекте макро-, мезоили микроуровня, выступая в качестве нового способа инвестирования
основного капитала.
А. А. Аюпов считает, что категория «инновационный лизинг»
представляет собой «определенный, специфический вид экономических отношений между их субъектами, в которых лизинг выступает
олее
либо как способ продвижения инновационного продукта на рынок и
тем самым обеспечивает инновационную деятельность, либо сам выступает инновацией и по форме, и по содержанию, либо представляет
собой комбинацию первого и второго» [24, с. 42].
Д. С. Зорин и Т. В. Романцова [49] в своем исследовании отмечают, что традиционное использование лизинга в инновационной дея-
34
тельности выражается в его способности поддерживать усилия производителя в области реализации конкурентоспособных знаний и технологий конечным потребителям, и тогда такой лизинг можно называть
инновационным.
В. В. Весина видит отличительную черту инновационного лизинга
в использовании «в качестве предмета <такого> лизинга принципи-
ально новых объектов, таких как компьютерное оборудование, высокотехнологичные приборы и объекты интеллектуальной собственности»
[33, с. 3].
Согласно И. А. Жиляковой, инновационный лизинг «представляет
собой приобретение на правах владения и пользования инновационного
продукта для последующего внедрения его в производственный процесс
с целью получения прибыли» [47, с. 124].
О. А. Чернова [92] рассматривает лизинговые отношения в качестве «инструмента капитализации инновационного потенциала промышленности», где капитализация инновационного потенциала представляется в виде процесса эффективного связывания экономических
ресурсов для реализации модернизационных и инновационных проектов. Лизинговые отношения выражают специфическую форму сотрудничества, направленную на привлечение и одновременное использование материальных, финансовых, трудовых и интеллектуальных ресурсов для удовлетворения потребностей участников лизингового процесса в условиях обеспечения оптимального сочетания цены, качества
и времени осуществления лизинговой услуги. Таким образом, лизинговые отношения «связывают» экономические ресурсы предприятия для
последующей их конвертации в инновационный продукт.
Все рассмотренные подходы к пониманию категории инновационного лизинга вполне «укладываются» в следующую классификацию,
в которой инновационный лизинг выражается в следующих видах деятельности [57].
1. Привлечение и размещение финансовых ресурсов, обеспечивающих инновационную деятельность. Инновационность лизинга данного вида состоит в том, что лизингополучателем по договору является
инновационная (или венчурная) компания, а предметом лизинга, как
правило, – высокотехнологичное оборудование. При этом значительно
повышается риск неполучения платежей по сделке лизингодателем.
В данном случае лизинг можно считать самостоятельным видом инновационной деятельности. Примером такого лизинга является венчурный
лизинг. Первые сделки такого рода были осуществлены в конце
35
1980-х гг. в США [100]. В качестве предмета лизинга в данном случае
выступают компьютеры, телекоммуникационные системы, тестовые и
измерительные устройства, лабораторная аппаратура, офисное оборудование для стартап-проектов инновационных компаний. В обмен на
финансирование лизингодатели получают ежемесячные лизинговые
платежи, остаточную стоимость оборудования и варранты. Следует отметить, что сделки венчурного лизинга в отличие от традиционного являются более рискованными, поэтому вознаграждение лизингодателя
в данном случае может быть значительно выше. Успех развития венчурного лизинга связывается с появлением значительного числа молодых компаний в сфере интернет-индустрии, телекоммуникаций и фармацевтической промышленности.
2. Продвижение инновационного продукта на рынок. Данный
лизинговых услуг возникает в момент появления продукта на рынке и
обусловлен тем, что:
а) продукт в силу ряда причин (дороговизна, неизвестность для
потребителя) может быть реализован на рынке с помощью лизинга;
б) посредством лизинговой формы распространения обеспечива-
ется максимальный эффект от реализации продукта;
в) только лизинговая форма продвижения обеспечивает признание
рынком инновационного продукта [81].
К данному виду инновационного лизинга могут быть отнесены ли-
зинг нового оборудования и лизинг программного обеспечения. При использовании лизинга нового оборудования, как правило, первоначальным лизингодателем выступает само предприятие-производитель, а затем в его структуре выделяется дочерняя лизинговая компания. В этом
случае лизинг становится основным инструментом, посредством которого продвигается и реализуется новый продукт или оборудование.
вид
Что касается лизинга программного обеспечения, то первыми появились лизинговые сделки, в которых программное обеспечение было
составной частью передаваемого имущества вместе с компьютерным
оборудованием. В таких случаях стоимость программного продукта
обычно составляет 10–20 % стоимости всего предмета лизинга, и он может быть предустановлен на компьютере, передаваемом в аренду.
Позже с ростом стоимости нематериальной составляющей начали появляться сделки, в которых программное обеспечение выступало как
самостоятельный предмет лизинга. Лизингодателями при этом могут
выступать как небольшие венчурные лизинговые фирмы, так и крупные
компании-разработчики программного обеспечения (так называемые
36
вендоры), создающие дочерние лизинговые компании специально для
лизинга программного обеспечения.
3. Коммерциализация объектов интеллектуальной собственности –
лизинг интеллектуальной собственности – является новым направлением развития инновационного лизинга. В данном случае в качестве
предмета лизинга выступает не только новое оборудование, но и авторские права, патенты, торговые и фирменные знаки, то есть объекты интеллектуальной собственности. Данный вид инновационного лизинга
получил свое развитие 20–25 лет назад в США и Европе и на данный
момент является полноценной разновидностью лизинговых сделок [98]. Чаще всего объектом лизинга интеллектуальной собственности выступает лицензия на программное обеспечение, что было спрогнозировано еще в одном из американских исследований в 2002 г., в котором будущее лизингового бизнеса связывали именно с новыми технологиями и интеллектуальной собственностью [99]. Было выдвинуто
предположение, что поскольку стоимость программного обеспечения
постоянно возрастает по сравнению с их материальной составляющей
(иногда доходя до 70 %), то темпы роста лизинга программного обеспечения обязательно будут возрастать, создавая своеобразную «конкуренцию» лизингу компьютеров.
Одним из отечественных примеров реализации инновационного
лизинга является Программа «Инновационный лизинг» «Первой лизинговой компании (Новосибирск)» для Новосибирской области [52]. Программа предназначается для венчурных предприятий, основной деятельностью которых является разработка, внедрение и масштабное производство высокотехнологичной продукции. Компания предоставляет
в лизинг высокотехнологичное оборудование следующей отраслевой
направленности: оборудование для пищевой промышленности, энергетическое оборудование, машиностроительное, металлообрабатывающее и металлургическое оборудование, оборудование для ЖКХ, полиграфическое оборудование, медицинская техника и фармацевтическое
оборудование, телекоммуникационное оборудование, оргтехника, компьютеры, сельскохозяйственная техника и скот. Стоимость оборудования, предоставляемого в лизинг, начинается от 500 тыс. руб.; авансовый
платеж составляет 30 %; предполагаемый срок аренды варьируется от
13 до 60 мес.; платежи ежемесячные, убывающие; балансодержателем
выступает сама лизинговая компания.
37
Таким образом, инновационный лизинг имеет не просто широкий
спектр применения как инструмент и механизм финансирования инновационной деятельности во всех формах ее проявления, но имеет значительные перспективы своего развития при условии внесения необходимых изменений в законодательство с целью адаптации последнего к формирующимся новым факторам и вызовам экономической реальности.
1.5. Особенности применения лизингового
механизма в инновационной деятельности
предприятия
Лизинг может использоваться и реально используется во многих
секторах экономики. Нельзя выделить какие-либо отраслевые и другие
факторы, принципиально препятствующие его распространению. Однако в каждой сфере присутствуют свои специфические особенности
лизингового механизма.
Как уже было отмечено, использование механизма лизинга в инновационных процессах на предприятии может способствовать повышению эффективности и результативности инновационной деятельности.
По нашему мнению, инновация в общем виде представляет собой
любые идею, продукт, услугу или процесс, обладающие свойством новизны, отличающей их от предшествующих аналогов, а инновационная
деятельность подразумевает получение и воспроизводство новых научных знаний и их последующую реализацию в социально-экономической среде.
Инновация в «узком» смысле представляется в виде конечного результата инновационной деятельности, воплощенного в виде нового
продукта, внедряемого на рынке, нового или усовершенствованного
процесса или нового подхода к управлению или обслуживанию. Суть
инновационного процесса заключается в преобразовании научного знания в инновацию, состоящего из последовательности этапов продвижения новшества от идеи до конкретного продукта, технологии или
услуги и внедрения их в практическую деятельность. К основным классическим стадиям инновационного процесса относятся фундаментальные исследования, прикладные исследования, опытно-конструкторские
разработки, стадию промышленного производства. К промышленному
38
освоению нововведения обычно относятся две фазы: собственно производство нового продукта и его реализация на рынке.
С позиции раскрытия механизма лизинга особый интерес представляет именно стадия промышленного освоения нововведения, поскольку именно на данном этапе включение лизинга в инновационный
процесс представляется наиболее простым и логичным. Однако, как
уже было сказано выше, лизинг может быть использован и на более ранних этапах инновационного процесса.
Основой существования лизинговых инновационных схем является возможность обеспечения в рамках лизинга непрерывного взаимодействия пользователя с другими субъектами лизинга. На рис. 1.5 представлена модель включения механизма лизинга в инновационный цикл
предприятия [96, c. 268].
Рис. 1.5. Модель включения механизма лизинга в инновационный цикл
предприятия
На рисунке прежде всего выделена стадия промышленного производства, поскольку в большинстве случаев именно на этой стадии происходит передача нововведения (нового оборудования) в лизинг пользователю.
С точки зрения разработчика и производителя оборудования лизинг позволяет в определенной степени контролировать (по большей
39
части ‒ мониторить) процесс эксплуатации оборудования, получая информацию, необходимую для последующего совершенствовании и повышения качества продукции. С другой стороны, появляется возможность расширения рынка сбыта за счет пользователей, не имеющих финансовых возможностей или не желающих рисковать при покупке инновационного оборудования. Также, зачастую продажа нового оборудования сопровождается предоставлением дополнительных услуг, что
также может влиять на конкурентоспособности производителя.
Предприятие-пользователь получает новую современную технику, полный набор услуг и, что особенно важно, возможность обучения и профессионального квалифицированного консультирования. Последнее необходимо при освоении нового сложного оборудования. Лизингополучатель опытным путем знакомится с эксплуатационными
особенностями нововведения, испытывает его, может в дальнейшем
обоснованно принять решение о покупке. В такой схеме предполагается непрерывное возобновление лизинговых контрактов, объекты которых заменяются по мере развития инновационной деятельности. Эта
особенность представляется важной, поскольку она обеспечивает цикличность инновационного процесса.
Таким образом, были рассмотрены возможности механизма лизинга, связанные прежде всего с инновационным характером схемы его
использования. При этом традиционные преимущества лизингового
финансирования и сбыта и в данном случае являются его неотъемлемой
частью.
Характеру развития отечественной инновационной сферы свойственно наличие значительного числа проблем, на решение которых
направлены усилия всех субъектов инновационной деятельности. Соответственно можно предположить и появление новых моделей поведения участников инновационной сферы.
Как известно, одной из серьезных проблем в процессах организации инновационных процессов и коммерциализации инноваций выступает проблема поиска пользователей нововведения и организации взаимодействия с ними. Поэтому обращение к лизингу на этом этапе инновационного процесса способствовало бы решению указанной проблемы.
На рис. 1.6 представлена попытка разработки модели организации
лизинга инновационной продукции, включающей схему передачи нововведения (в данном случае в виде продукта) пользователю на условиях лизинга [96, с. 282].
40
В рассматриваемой модели предполагается, что НИР-организация проводит фундаментальные и прикладные исследования,
опытно-конструкторские разработки, являясь таким образом источником создания инноваций. Результаты ее деятельности в перспективе
становятся объектами промышленного освоения и реализации конечному пользователю.
Рис. 1.6. Модель организации лизинга инновационной продукции
В состав инвестиционно-лизингового центра входят лизинговая
компания и сервисный центр с широким спектром осуществляемой деятельности. Лизинговая компания, являясь аккумулятором финансовых
ресурсов, приобретает у НИР-организации лицензию и затем организует промышленное освоение нововведения путем взаимодействия
с компанией-производителем. В функции сервисного центра входит
Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]