Добавил:
ivanov666
Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз:
Предмет:
Файл:Эффективность финансирования инновационно-инвестиционной деятельности предприятия на основе механизма лизинга. Монография
.pdf
91
88. Философова, Т. Г. Лизинговый бизнес: учебник / Т. Г. Философова. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2015. – 343 с.
89. Хмелевской, М. В. Разработка методических основ прим
енения
лизинга при внедрении инновационно-инвестиционных проектов:
на примере электроэнергетики: дис. … канд. экон. наук
М. В. Хмелевской. – М., 2008. – 157 с.
90. Инновационный лизинг и его значение в развитии российской экономики / Н. С. Хорошавина, [и др.] // Вопросы региональной экономики. – 2014. – № 3 (20). – С. 133–137.
91. Цыганов, А. М. Инновационный лизинг: монография / А. М. Цыганов. – М.: МГИМО-Университет, 2013. – 198 с.
92. Чернова, О. А. Лизинг как инструмент капитализации инновационного потенциала промышленности / О. А. Чернова // Инженерный вестник Дона. – 2014. – № 2.
93. Шатравин, В. А. Эффективность лизинговых операций / В. А. Шатравин – М.: Ось–89, 1998. – 138 с.
94. Шейхаметова, Э. Н. Значение аренды / Э. Н. Шейхаметова // Молодой ученый. – 2016. – № 1 (105). – С. 522–528.
95. Шерстнева, Т. Б. Сущность и особенности лизинга в
деятельности
/
коммерческих банков (теоретический аспект) / Т. Б. Шерстнева,
М. С. Антонова // Вестник молодых ученых Самарского государственного экономического университета. – 2014. – № 1 (29). –
С. 185–191.
96. Юсупова, А. Т. Лизинговые формы финансирования долгосрочных активов: дис. … д-ра экон. наук / А. Т. Юсупова. – Новосибирск, 2006. – 356 с.
97. Ячменева, А. С. Особенности применения механизма международного лизинга в России / А. С. Ячменева // Вестник Владивостокского государственного университета экономики и сервиса. –
2018. – № 2 (41). – С. 227‒235.
98. Bazrod, M. S. Puncturing the 15 Myths of Software Leasing / M. S. Bazrod // Journal of Equipment Lease Financing. – 2006. – Fall. –
Vol. 24. – N 3.
99. Intellectual Property Leasing and Its Implications for Leazing Industry
2002. – 58 p. – Режим доступа: https://www.store.leasefoundation.org/Products/intelproplsgrpt.pdf, свободный
.
.
100. Kleiman, R. T. The Characteristics of Venture Lease Financing /
R. T. Kleiman // Journal of Equipment Lease Financing. – 2001. –
Spring. – Vol. 19. – N 1.
92
ПРИЛОЖЕНИЯ
Основные
параметры
операции
Вид отношений
аренда
лизинг
1. Субъект
отношений
Арендодатель, арендатор
Поставщик имущества,
лизингодатель, лизингополучатель
2. Объект
отношений
Любое имущество, разрешенное в обороте, включая природные объекты
Имущество, используемое для
предпринимательской деятельности, исключая природные
объекты
3. Правовые
отношения
сторон
Имущественные двусторонние
отношения
Коммерческие имущественные
трехсторонние отношения
4. Отношения
с продавцом
имущества
Арендодатель-продавец, арендатор-покупатель
Лизингодатель и лизингополучатель выступают солидарными покупателями имущества у продавца
5. Ответственность
за качество
имущества
Отвечает арендодатель
Лизингодатель не отвечает за
качество имущества, кроме
случаев, когда он сам выбирает продавца
6. Уведомление продавца о
цели приобретения имущества
Не производится
Лизингодатель указывает цель
передачи имущества в лизинг
конкретному лизингополучателю
7. Право собственности на
имущество после возмещения его стоимости
Не предусматривается, но возможно на условиях куплипродажи
Право собственности переходит к лизингополучателю в
случае финансового лизинга
Сравнение аренды и лизинга
Приложение 1
Сравнение кредита и лизинга
Кредит
Лизинг
Годовая стоимость кредита
определяется как произведение годовой процентной
ставки и остатка долга
Годовая стоимость лизинга – удорожание приобретаемого имущества за
год
Проценты по кредиту и комиссии банку в учете относятся на расходы компании,
погашение кредита не относится на расходы
Лизинговые платежи относятся на
расходы компании
Имущество, приобретенное в
кредит, – собственность компании, оно ставится на баланс
Имущество, находящееся в лизинге,
может быть на балансе, как лизингополучателя, так и лизинговой компании
НДС возмещается в полном
объеме от стоимости приобретаемого в кредит имущества в следующем периоде
после приобретения
НДС возмещают постепенно во всем
периоде лизинга
Страхование имущества,
приобретенного в кредит, может потребовать банк, но это
не обязательно
Страхование объекта лизинга обязательно
Приложение 2
94
Виды лизинга
Признаки лизинга
Виды лизинга
Срок действия договора
лизинга
краткосрочный лизинг
среднесрочный лизинг
долгосрочный лизинг
Объект лизинга
лизинг движимого имущества
лизинг недвижимости
Состав участников лизинговых
отношений
прямой лизинг
косвенный лизинг
раздельный лизинг(акционерный) или «леведж-лизинг»
возвратный лизинг
сублизинг
Сектор рынка
внутренний
международный
транзитный
Целевое назначение
действительный
фиктивный
Метод финансирования
срочный
возобновляемый (револьверный)
Объем обслуживания
передаваемого имущества
чистый лизинг
лизинг с полным набором услуг («мокрый» лизинг)
лизинг с частичным набором услуг
Характер лизинговых
платежей
денежный
компенсационный
смешанный
Степень окупаемости
имущества
лизинг с полной окупаемостью
лизинг с неполной окупаемостью
Признак окупаемости
(условия амортизации)
финансовый (капитальный)
оперативный (сервисный)
Отношение к налоговым, амортизационным льготам
лизинг с использованием льгот
лизинг без использования льгот
Степень риска
для лизингодателя
необеспеченный лизинг
частично обеспеченный лизинг
гарантированный лизинг(обеспеченный)
Условия использования
имущества
лизингс полной амортизацией
лизинг с неполной амортизацией
Приложение 3
95
Приложение 4
Показатель
РСБУ
МСФО
1 2 3
Классификация
Термин «финансовая аренда»
(лизинг) определен законодательством. В соответствии с
ним по договору лизинга лизингодатель обязуется приобрести в собственность указанное лизингополучателем имущество у определенного им
продавца и предоставить лизингополучателю это имущество за плату во временное
владение и пользование.
Аренда классифицируется как финансовая
аренда, если она предусматривает передачу
арендатору всех существенных рисков и вознаграждений, связанных
с владением активов.
Приведены примеры ситуаций, в которых
обычно аренда рассматривается как финансовая.
Термин
«лизинг»
В российской терминологии
финансовую аренду принято
называть лизингом. В буквальном переводе лизинг (от
английского lease) означает
«aренда». Таким образом,
отечественные законодатели
использовали слово лизинг
(аренда вообще) для обозначения лишь одного из видов
аренды – финансовой.
Для разграничения понятий «лизинг» и «аренда»
используются термины
«financialleases» и
«operationalleases», которые дословно переводятся как финансовая и
операционная аренда.
Определение
вида аренды
В ст. 606, 665 ГК РФ и в ст. 7
Закона №164-ФЗ дается определение соответствующих видов аренды исходя из договора аренды или лизинга.
Классификация аренды
(финансовой или операционной) зависит от содержания операции
аренды, а не от формы
контракта.
Сравнительная таблица Российских стандартов бухгалтерского учета и
Международного стандарта финансовой отчетности (IAS) 17 «Аренда»
96
Окончание прил. 4
1 2 3
Учет предмета
лизинга
Согласно российским нормативным документам арендованное по договору финансовой аренды имущество может
учитываться как на балансе
арендодателя, так и арендатора, прямые первоначальные
затраты списываются на расходы периода.
Согласно МСФО, при
финансовой аренде арендованное имущество
рассматривается как актив арендатора.
Отражение
финансовой
аренды
в отчетности
арендодателя:
первоначальное
признание
Лизингодатель учитывает
имущество, переданное по договору финансовой аренды,
либо в качестве доходных
вложений в материальные
ценности (статья долгосрочных активов) (если по условиям договора лизинга лизинговое имущество учитывается
на балансе лизингодателя),
либо в качестве дебиторской
задолженности и доходов будущих периодов (если по
условиям договора лизинга
лизинговое имущество учитывается на балансе лизингополучателя).
Арендодатель должен
учитывать активы, переданные на условиях финансовой аренды, в
своем бухгалтерском балансе и представлять их
как дебиторскую задолженность в сумме, равной величине чистых инвестиций в аренду.
97
Приложение 5
Место
по но-
вому
биз-
несу
Наименование
компании
Объем
нового
бизнеса
(стоимость
имущества),
млн руб.
Сумма
новых
договоров
лизинга,
млн руб.
Текущий
портфель,
млн руб.
Объем по-
лученных
лизинговых
платежей,
млн руб.
1 3 4 5 6
7
1
«Государственная
транспортная лизинговая компания»
214 848
441 986
925 844
71 726
2
«СБЕРБАНК
ЛИЗИНГ» (ГК)
196 161
298 711
609 211
102 580
3
«ВТБ Лизинг»
158 587
276 709
575 479
144 174
4
«ЛК Европлан»
73 268
н.д.
84 397
н.д.
5
«Альфа Лизинг»
(ГК)
63 876
102 496
149 058
19 454
6
«ВЭБ-лизинг»
58 654
76 784
374 076
144 798
7
«Газпромбанк Лизинг» (ГК)
50 670
90 894
192 623
29 948
8
«Балтийский лизинг» (ГК)
42 578
60 851
51 226
43 275
9
«Сименс Финанс»
38 967
н.д.
57 174
н.д.
10
«РЕСО-Лизинг»
34 488
54 642
47 749
43 897
11
«ЮниКредит Лизинг»
23 360
32 583
40 495
17 045
12
«Мэйджор Лизинг»
21 882
35 375
36 223
11 721
13
«CARCADE Лизинг»
20 622
29 664
22 817
15 399
14
«ТрансФин-М»
18 811
41 276
290 018
50 403
15
«Росагролизинг»
15 710
19 217
48 999
15 308
Рэнкинг лизинговых компаний по итогам 2018 г.
Окончание прил. 5
1 3 4 5 6
7
16
«Элемент Лизинг»
14 214
20 955
15 709
13 319
17
«КАМАЗЛИЗИНГ» (ГК)
14 174
21 281
24 122
9 180
18
«РЕГИОН Лизинг»
(ГК)
14 013
25 240
39 758
10 655
19
«СТОУН-XXI»
(ГК)
13 761
20 503
17 526
14 978
20
«Райффайзен-Лизинг»
10 095
13 952
18 278
8 061
Расчет затрат по приобретению оборудования в кредит, руб.
Месяц
Долг по кредиту
на начало месяца
Аннуитетный платеж
Погашение процентов
ежемесячно
Погашение основного
долга ежемесячно
Остаток долга по кре-
диту на конец месяца
февраль
4 172 000
208 283
62 580
145 703
4 026 297
март
4 026 297
208 283
60 394
147 889
3 878 408
апрель
3 878 408
208 283
58 176
150 107
3 728 301
май
3 728 301
208 283
55 925
152 359
3 575 942
июнь
3 575 942
208 283
53 639
154 644
3 421 297
июль
3 421 297
208 283
51 319
156 964
3 264 334
август
3 264 334
208 283
48 965
159 318
3 105 015
сентябрь
3 105 015
208 283
46 575
161 708
2 943 307
октябрь
2 943 307
208 283
44 150
164 134
2 779 173
ноябрь
2 779 173
208 283
41 688
166 596
2 612 578
декабрь
2 612 578
208 283
39 189
169 095
2 443 483
январь
2 443 483
208 283
36 652
171 631
2 271 852
февраль
2 271 852
208 283
34 078
174 206
2 097 646
март
2 097 646
208 283
31 465
176 819
1 920 828
апрель
1 920 828
208 283
28 812
179 471
1 741 357
май
1 741 357
208 283
26 120
182 163
1 559 194
июнь
1 559 194
208 283
23 388
184 895
1 374 298
июль
1 374 298
208 283
20 614
187 669
1 186 629
август
1 186 629
208 283
17 799
190 484
996 145
сентябрь
996 145
208 283
14 942
193 341
802 804
октябрь
802 804
208 283
12 042
196 241
606 563
ноябрь
606 563
208 283
9 098
199 185
407 378
декабрь
407 378
208 283
6 111
202 173
205 205
январь
205 205
208 283
3 078
205 205
0
Итого:
–
4 998 800
826 800
4 172 000
–
99
Приложение 6
Приложение 7
Месяц
Остаточная стоимость
имущества
Амортизация
Остаточная стоимость
на конец месяца
Погашение процентов
ежемесячно
Экономия по налогу
на прибыль
февраль
4 345 833
72 431
4 273 403
62 580
27 002
март
4 273 403
72 431
4 200 972
60 394
26 565
апрель
4 200 972
72 431
4 128 542
58 176
26 121
май
4 128 542
72 431
4 056 111
55 925
25 671
июнь
4 056 111
72 431
3 983 681
53 639
25 214
июль
3 983 681
72 431
3 911 250
51 319
24 750
август
3 911 250
72 431
3 838 819
48 965
24 279
сентябрь
3 838 819
72 431
3 766 389
46 575
23 801
октябрь
3 766 389
72 431
3 693 958
44 150
23 316
ноябрь
3 693 958
72 431
3 621 528
41 688
22 824
декабрь
3 621 528
72 431
3 549 097
39 189
22 324
январь
3 549 097
72 431
3 476 667
36 652
21 817
февраль
3 476 667
72 431
3 404 236
34 078
21 302
март
3 404 236
72 431
3 331 806
31 465
20 779
апрель
3 331 806
72 431
3 259 375
28 812
20 249
май
3 259 375
72 431
3 186 944
26 120
19 710
июнь
3 186 944
72 431
3 114 514
23 388
19 164
июль
3 114 514
72 431
3 042 083
20 614
18 609
август
3 042 083
72 431
2 969 653
17 799
18 046
сентябрь
2 969 653
72 431
2 897 222
14 942
17 475
октябрь
2 897 222
72 431
2 824 792
12 042
16 895
ноябрь
2 824 792
72 431
2 752 361
9 098
16 306
декабрь
2 752 361
72 431
2 679 931
6 111
15 708
январь
2 679 931
72 431
2 607 500
3 078
15 102
Итого:
–
1 738 333
–
826 800
513 027
100
Расчет экономии по налогу на прибыль при покупке оборудования в кредит, руб.
Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]