Добавил:
ivanov666
Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз:
Предмет:
Файл:Основы внешнеэкономической деятельности. Учебное пособие.pdf
тельная динамика, начавшаяся в 1999 г., была прервана экономическим
кризисом 2008–2009 гг. В 2012 г. темпы прироста инвестиций стали
уменьшаться, что являлось следствием исчерпания инвестиционного потенциала добывающих отраслей (приоритетных сфер инвестирования)
и недостаточной инвестиционной привлекательностью альтернативных
направлений вложения капитала. В период 2014−2016 гг. ежегодные объемы инвестиций сокращались [89]. С 2017 года отмечается восстановление положительной динамики инвестиционной активности, за исключением итогов 2020 года, отразивших экономические последствия пандемии
COVID-19.
Динамика инвестиций в основной капитал
в России за 2000 2021 гг.
140
120
100
80
60
40
в РФ, в процентах
20
0
Темп роста инвестиций в основной капитал
Рис. 9. Динамика инвестиций в основной капитал в России за 2000–2021 гг.,
в сопоставимых ценах (составлено авторами по [94])
Иностранные инвестиции играют различную роль в экономике России, оценка их воздействия неоднозначна. Позитивные и негативные последствия привлечения иностранных инвестиций в национальную экономику обобщены в табл. 16.
61
Последствия привлечения иностранных инвестиций
Преимущества
Недостатки
− возможности дополнительного финан-
– репатриация капитала и вывоз прибы-
Таблица 16
иностранных инвестиций
сирования крупных инвестиционных
проектов;
– вместе с финансовыми ресурсами
в страны поступают технологические,
операционные и продуктовые инновации;
– иностранные инвестиции стимулируют
рост внутренних инвестиций;
– рост иностранных инвестиций способствует интеграции страны в мировое
хозяйство, что является важным условием ее устойчивого развития;
иностранных инвестиций
ли за рубеж;
– усиление зависимости национальной
экономики от иностранных инвесторов,
угрожающее ее экономической безопасности;
– недостаточный учет иностранными
инвесторами социальных и региональных интересов;
– ухудшение состояния окружающей
среды в результате перевода в страну
«грязных» производств и нерационального использования местных ресурсов.
– иностранные инвестиции способствуют росту занятости населения.
Источник: составлено авторами по [47, c. 359–360].
Национальная инвестиционная политика представляет собой сово-
купность правил и инструментов регулирования иностранных инвестиций
[47, c. 362].
Задачами национальной инвестиционной политики являются:
− привлечение и эффективное использование в экономике Российской
Федерации иностранных материальных и финансовых ресурсов, передовой техники и технологий, управленческого опыта;
− обеспечение стабильности условий деятельности иностранных ин-
весторов и соблюдение соответствия правового режима иностранных инвестиций нормам международного права и международной практике инвестиционного сотрудничества [23].
62
Государственная политика Российской Федерации в области ино-
странных инвестиций включает следующие направления инвестиций
[47, c. 360–361]:
− целесообразность введения запретов и ограничений осуществления
иностранных инвестиций на территории Российской Федерации;
− меры по контролю за деятельностью иностранных инвесторов
в Российской Федерации;
− определение перечня приоритетных инвестиционных проектов
и мер по привлечению иностранных инвестиций;
− контроль за подготовкой и заключением инвестиционных соглаше-
ний с иностранными инвесторами о реализации ими крупномасштабных
инвестиционных проектов;
− государственные гарантии прав иностранных инвесторов при осу-
ществлении ими инвестиций на территории Российской Федерации;
− порядок взаимодействия с субъектами Российской Федерации по
вопросам международного инвестиционного сотрудничества;
− контроль за подготовкой и заключением международных договоров
Российской Федерации о поощрении и взаимной защите.
Основными нормативно-правовыми документами в сфере регулирования иностранных инвестиций в России являются:
− федеральный закон от 9 июля 1999 г. № 160-ФЗ «Об иностранных
инвестициях в Российской Федерации»;
− федеральный закон от 29 апреля 2008 г. № 57-ФЗ «О порядке осу-
ществления иностранных инвестиций в хозяйственные общества, имеющие стратегическое значение для обеспечения обороны страны и безопасности государства».
Федеральным законом от 9 июля 1999 г. № 160-ФЗ «Об иностранных
инвестициях в Российской Федерации» определены категории субъектов,
относящихся к иностранным инвесторам, совокупность объектов, которые
63
могут выступать в качестве иностранных инвестиций, в том числе прямых
Иностранный
− иностранное юридическое лицо;
Иностранная
вложение иностранного капитала, осуществляемое иностранным
Прямая
− приобретение иностранным инвестором не менее 10 процен-
иностранных инвестиций (табл. 17).
Таблица 17
Основные понятия в сфере отношений с иностранными инвесторами
Понятие Определение
инвестор
инвестиция
− иностранная организация, не являющаяся юридическим ли-
цом;
− иностранный гражданин;
− лицо без гражданства, которое постоянно проживает за пре-
делами РФ;
− международная организация;
− иностранные государства
инвестором непосредственно и самостоятельно, в объект предпринимательской деятельности на территории РФ в виде объектов гражданских прав, принадлежащих иностранному инвестору,
если такие объекты гражданских прав не изъяты из оборота или
не ограничены в обороте в РФ в соответствии с федеральными
законами, в том числе:
− денег,
− ценных бумаг (в иностранной валюте и валюте РФ),
иностранная
инвестиция
− иного имущества,
− имущественных прав,
− имеющих денежную оценку исключительных прав на резуль-
таты интеллектуальной деятельности (интеллектуальную собственность), услуг и информации
тов доли, долей (вклада) в уставном (складочном) капитале коммерческой организации, созданной или вновь создаваемой на
территории РФ в форме хозяйственного товарищества или общества в соответствии с гражданским законодательством РФ;
64
Окончание табл. 17
− вложение капитала в основные фонды филиала иностранного
Иностранные инвестиции
Прямые
Понятие Определение
юридического лица, создаваемого на территории РФ;
− осуществление на территории РФ иностранным инвестором
как арендодателем финансовой аренды (лизинга) оборудования
таможенной стоимостью не менее 1 млн рублей
Источник: [23].
Иностранные инвестиции, поступающие в экономику России, делятся
на прямые (реальные), портфельные (финансовые) и прочие (рис. 10).
(реальные)
Приобретение доли
в уставном капитале
(не менее 10 % уставно-
го капитала), вложение
капитала в основные
фонды, лизинг
Портфельные
(финансовые)
Приобретение акций,
долей (менее 10 %
уставного капитала),
облигаций, векселей
и других ценных бумаг
торговые кредиты,
кредиты правительств
иностранных госу-
дарств под гарантии
Правительства РФ,
кредиты международ-
ных финансовых
организаций
Рис. 10. Виды иностранных инвестиций
Основные задачи и функции специализированных органов, осуществ-
ляющих контроль и стимулирование привлечения иностранных инвестиций в России, представлены в табл. 18.
65
Основные задачи и функции органов по контролю
Правительственная ко-
Контроль за осуществлением иностранных инвестиций
Межправительственные
Создание благоприятных условий для развития внешне-
Консультативный совет
Содействие в формировании и развитии благоприятного
и развитию иностранных инвестиций
Орган Задачи и функции
Таблица 18
миссия по контролю
за осуществлением ино-
странных инвестиций
в Российской Федерации
комиссии по экономиче-
скому и научно-техни-
в хозяйственные общества, имеющие стратегическое
значение для обеспечения обороны страны и безопасности государства, в том числе предварительное согласование сделок, влекущих за собой установление контроля иностранного инвестора или группы лиц, в которую входит иностранный инвестор, над хозяйственными обществами, имеющими стратегическое значение,
а также согласование установления контроля иностранного инвестора или группы лиц над хозяйственными
обществами, имеющими стратегическое значение, или
отказ в данных согласованиях
экономических отношений РФ с иностранными государствами и содействие российским предпринимателям
ческому сотрудничеству
по иностранным инве-
стициям в России
Источник: составлено авторами по [32; 102; 106; 115].
Динамика прямых иностранных инвестиций Российской Федерации
в сотрудничестве с зарубежными партнерами путем
рассмотрения на заседаниях проблем, возникающие
в рамках торгово-экономических отношений, и определения путей их решения
инвестиционного климата на основе использования мирового опыта, а также опыта работы международных
компаний в России, на основе прямого диалога между
главами компаний-инвесторов и российским правитель-
ством (в состав входит 53 международных организаций)
за 2016–2021 гг. представлена в табл. 19.
66
Таблица 19
Прямые инвестиции
Прямые инвестиции
Сальдо прямых инве-
Прямые иностранные инвестиции Российской Федерации, млн долл. США
Прямые инвестиции 2016 2017 2018 2019 2020 2021
в Россию,
млн долл. США
в процентах к предыдущему году
за границу
стиций
Источник: составлено авторами по [107].
32 539
−
22 314 36 757 31 377 21 923 5 847 65 189
–10 224 8 200
28 557
88
8 785
31
22 592 –10 052 –3 632 25 363
31 975
364
9 479
30
39 826
420
Динамика прямых иностранных инвестиций в Россию характеризуется значительными колебаниями, что обусловлено природой инвестиционной деятельности, которая предполагает высокую дифференциацию объемов инвестиций в зависимости от стадии инвестиционного проекта. Так,
после снижения объемов почти на 70 % в 2018-м и 2020 годах, в последующие 2019-м и 2021 годах наблюдались поступления инвестиций, с избытком компенсирующие предыдущие потери.
Рассмотрим наиболее значимые проекты Российской Федерации
в сфере международного инвестиционного сотрудничества.
Ключевыми отраслями и секторами российской экономики, которые
находятся в фокусе деятельности рабочих групп Консультативного совета
по иностранным инвестициям в России, являются следующие [115]:
− Развитие цифровой, низкоуглеродной и наукоемкой экономики;
− Локализация и региональное развитие;
− Совершенствование налогового и таможенного законодательства
и администрирования;
67
− Развитие потребительского рынка и техническое регулирование;
− Развитие здравоохранения и фармацевтической отрасли;
− Развитие банковского сектора и финансовых рынков России;
− Природные ресурсы и экология.
Крупнейшим инвестором в экономику России является Китайская
Народная Республика (КНР). По данным КНР, совокупный объем накопленных прямых инвестиций Китая в экономику России составил на сентябрь 2021 года 13 378 млн долл. США. Координацию деятельности органов исполнительной власти Российской Федерации и КНР по привлечению прямых иностранных инвестиций осуществляет Межправительственная Российско-Китайская комиссия по инвестиционному сотрудничеству,
в «портфеле» которой 79 инвестиционных проектов на общую сумму
свыше 160 млрд долл. США в сферах добычи и переработки полезных ископаемых, строительства объектов инфраструктуры, сельского хозяйства
и других отраслей [101]. При этом около 70 значимых проектов с общей
суммой заявленных инвестиций 112 млрд долл. (более 70 %) реализуется
в неэнергетической сфере, из них в России − 65 проектов на 106,2 млрд
долл., в Китае − 5 проектов на 5,8 млрд долл. [69]. В последние годы
наиболее крупные международные проекты с участием России, такие как
«Турецкий поток», «Балканский поток», «Сила Сибири», «Северный поток-2», осуществлялись в области строительства наземных и морских трубопроводов. Заметную роль в международном сотрудничестве России играют долгосрочные проекты в сфере атомной энергетики, которые включают строительство энергоблоков, поставку сырья, обслуживание и ремонт оборудования, утилизацию отработанного ядерного топлива. Государственная корпорация по атомной энергии «Росатом» является лидером
мирового рынка и реализует проекты по строительству 36 энергоблоков
в 12 странах. В сфере атомной энергетики Россия сотрудничает с такими
странами, как КНР, Индия, Турция, Финляндия, Венгрия, Иран, Бангладеш, Вьетнам, ЮАР, Иордания, Индонезия, Казахстан и другие [101]. Ак-
68
тивно развивается международное инвестиционное сотрудничество в сфе-
Международный
Иностранные
Объем инвестиций,
Строительство и развитие завода
Total, CNPC
2000
Строительство завода по сжиже-
Mitsui, Jogmec, Total,
1575
Строительство и развитие маги-
Китайская национальная
1100
Строительство завода по произ-
Sherwood Energy
740
Строительство магистрального
ENGIE, OMV, Royal
675
ре железнодорожного транспорта. К значимым проектам относится создание в рамках транспортной системы «Новый шелковый путь» трансграничной железнодорожной высокоскоростной магистрали «Евразия» по
маршруту Берлин − Урумчи (почти 9,5 тыс. км), затрагивающей интересы
более чем десятка стран [101].
Пять наиболее крупных проектов с иностранным участием представлены в табл. 20.
Таблица 20
Крупнейшие международные инвестиционные проекты
инвестиционный проект
по сжижению природного газа
«Ямал СПГ»
нию природного газа «Арктик
СПГ-2»
стрального газопровода «Сила
Сибири»
водству метанола
газопровода «Северный поток-2»
инвесторы/соинвесторы
CNODC, CNOOC
нефтегазовая корпорация
Dutch Shell, Uniper,
млрд руб.
Источник: составлено авторами по [101].
Таким образом, стратегическими приоритетами международного инвестиционного сотрудничества России являются проекты в области энергетики, транспорта и высоких технологий.
Wintershall
69
2.3. ОСОБЫЕ ЭКОНОМИЧЕСКИЕ ЗОНЫ КАК ИНСТРУМЕНТ
ПРИВЛЕЧЕНИЯ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ
К наиболее эффективным инструментам привлечения инвестиций относятся особые экономические зоны, которые создаются в России с 2005 года.
Деятельность особых экономических зон регламентируется Федеральным
законом от 22 июля 2005 г. № 116-ФЗ «Об особых экономических зонах
в Российской Федерации».
Особая экономическая зона (ОЭЗ) − часть территории Российской
Федерации, которая определяется Правительством РФ и на которой действует особый режим осуществления предпринимательской деятельности,
а также может применяться таможенная процедура свободной таможенной зоны [26].
Решение о создании ОЭЗ утверждается Правительством Российской
Федерации на основе заявки, подготовленной высшим исполнительным
органом государственной власти субъекта Российской Федерации. ОЭЗ
создаются на 49 лет [26].
Целями создания ОЭЗ является стимулирование развития определенных отраслей, сфер и секторов национальной экономики, таких как:
− обрабатывающие отрасли;
− высокотехнологичные отрасли;
− туризм, санаторно-курортная сфера;
− портовая и транспортная инфраструктура;
− разработка технологий и коммерциализация их результатов, произ-
водство новых видов продукции [26].
ОЭЗ способствуют привлечению инвестиций, созданию рабочих мест
и стимулированию экспорта. ОЭЗ помогает регионам, в которых они расположены, преодолевать слаборазвитые элементы инвестиционного климата.
70