Добавил:
ivanov666
Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз:
Предмет:
Файл:Основы внешнеэкономической деятельности. Учебное пособие.pdf
Международного Валютного Фонда указывается, что иностранные инвестиции могут считаться прямыми иностранными инвестициями в том случае, если они подразумевают приобретение иностранным инвестором не
менее 10 % доли в уставном капитале коммерческой организации на территории государства – реципиента инвестиций и позволяют инвестору
оказывать стратегическое влияние на инвестируемое предприятие, включая частичный или полный контроль над ним [47, c. 371].
ПИИ должны быть достаточно крупными и долгосрочными для того,
чтобы позволить иностранному инвестору установить эффективный контроль над управлением инвестируемым предприятием и обеспечить его
долговременную заинтересованность в успешном функционировании
и развитии этого предприятия. При этом длительный срок капиталовложений в рамках ПИИ ограничивает для инвесторов возможности быстрого
ухода с рынка.
В зависимости от способов осуществления инвестиционной деятельности выделяют горизонтальные, вертикальные инвестиции, а также слияние и поглощение зарубежных компаний.
Горизонтальные ПИИ осуществляются в виде создания на территории другого государства предприятий полного производственного цикла
по изготовлению готовой продукции, а также ее сбытовой инфраструктуры для получения прямого выхода на потребительский рынок другой
страны. Основные условия: наличие за рубежом дешевых факторов производства, сбыт продукции путем экспорта невыгоден из-за высоких
транспортных расходов и таможенных барьеров.
Вертикальные ПИИ осуществляются компаниями, разбивающими
процесс производства географически на основе принципа минимизации
издержек. Предприятия на территории другой страны создаются для обеспечения материнской компании нужными комплектующими деталями, если за рубежом их производить дешевле.
Слияние и поглощение зарубежных компаний происходит путем
приобретения долей в уставном капитале (около 79 % совокупного объема
41
прямых зарубежных инвестиций). Дает возможность предельно быстро
получить доступ к иностранным активам.
Основными формами осуществления ПИИ являются:
− долевое участие в предприятиях, создаваемых совместно с юриди-
ческими и физическими лицами-резидентами;
− учреждение предприятий, полностью принадлежащих иностранным
инвесторам;
− приобретение прав пользования землей и другими природными ре-
сурсами;
− приобретение иных имущественных прав путем вложения ино-
странных капиталов [56, c. 5].
Рассматривая долгосрочную динамику ПИИ, можно отметить сниже-
ние среднегодовых темпов прироста. В 1990-е годы ПИИ в среднем росли
на 15,3 % в 2000-е – 8,0 %, а в 2010-е – на 0,8 % [70, c. 109].
При этом стабильная положительная динамика обеспечила в 2019 г.
по сравнению с 1990 г.:
− увеличение совокупных активов зарубежных филиалов МНП
с 6,2 трлн долл. США до 112,1 трлн долл. США (более чем в 18 раз);
− рост международного производства по добавленной стоимости
с 1,3 трлн долл. США до 8,0 трлн долл. США (в 6 раз);
− увеличение численности персонала зарубежных филиалов МНП
с 28,6 млн чел. до 82,4 млн чел. (почти в 3 раза).
В 2019 г. объем производства зарубежных филиалов МНП составил
9,2 % мирового ВВП [70, с. 112].
По данным ЮНКТАД, после пика 2015 года началось постепенное
снижение мирового объема ПИИ, по итогам 2018 года их объем составил
1,3 трлн долл. [47, c. 373]. В 2020 году по сравнению с 2019 годом мировые потоки ПИИ сократились на 35 % (с 1,5 до 1 трлн долл.). Во всех
странах мира ограничительные меры в связи с пандемией COVID-19 приостановили или замедлили ход реализации инвестиционных проектов,
42
а перспективы дальнейшего уменьшения деловой активности стимулиро-
Страна-
Страна-
1. Китай
133
137
1. США
156
261
2. Люксембург
127
34
2. Китай
149
141
3. Япония
116
227
3. Гонконг
119
74
4. Гонконг
102
53
4. Сингапур
91
114
5. США
93
94
5. Индия
64
51
6. Канада
49
79
6. Люксембург
62
15
вали МНП переоценить целесообразность и риски новых проектов. Развитые страны в большей степени среагировали на неблагоприятную инвестиционную ситуацию (ПИИ упали на 58 %), в том числе из-за корпоративной реструктуризации и внутрифирменных финансовых потоков [110].
В развивающихся странах ПИИ сократились на 8 %, в основном благодаря
устойчивости их потоков в Азии. В результате на развивающиеся страны
приходилось две трети мировых ПИИ, по сравнению с чуть менее половиной в 2019 году [110].
В настоящее время сложилась широкая география ПИИ. В простран-
ственном плане страны мира делятся на нетто-экспортеров капитала (примерно 28 стран и территорий) и нетто-импортеров капитала (около
176 стран и территорий) в форме ПИИ, что указывает на определенную
асимметрию в мировой экономике.
Нетто-экспортером обычно называют страну, которая экспортирует
больше инвестиций, чем импортирует, и наоборот, страна нетто-
импортер больше импортирует инвестиций, чем экспортирует [56, c. 4–5].
Ведущие страны-экспортеры и страны-импортеры инвестиций по
итогам 2019–2020 гг. представлены в табл. 11.
Таблица 11
Ведущие страны – лидеры по вывозу и притоку ПИИ в 2019–2020 гг.
Вывоз ПИИ, млрд долл. США Приток ПИИ, млрд долл. США
экспортер
2019 2020
импортер
2019 2020
43
Окончание табл. 11
Страна-
Страна-
7. Франция
44
39
7. Германия
36
54
8. Германия
35
139
8. Ирландия
33
81
9. Респ. Корея
32
35
9. Мексика
29
34
10. Сингапур
32
51
10. Швеция
26
10
2019 2020
экспортер
Источник: составлено авторами по [110].
импортер
2019 2020
Согласно докладу ЮНКТАД, глобальные потоки ПИИ показали значительный рост в 2021 году, увеличившись до 1,65 трлн долларов, или на
77 % по сравнению с 2020 годом. Наибольший рост наблюдался в развитых странах, где объем ПИИ достиг 777 млрд долларов, что втрое больше,
чем в 2020 году. По данным ЮНКТАД, приток капитала в США увеличился более чем вдвое, что вызвано многочисленными трансграничными
слияниями и поглощениями. Потоки ПИИ в развивающиеся страны увеличились на 30 % и составили почти 870 млрд долл. США, при этом темпы роста в Восточной и Юго-Восточной Азии составили в среднем 20 %,
в Латинской Америке и Карибском бассейне восстановились до уровня,
предшествовавшего пандемии [110].
В настоящее время в сфере международного инвестиционного сотрудничества доминируют следующие глобальные тенденции [47, c. 380;
70, c. 113]:
− динамика экспорта капитала опережает динамику экспорта товаров;
− роль МНП как основного субъекта мирового рынка инвестиций
становится все более значительной, наблюдается положительная динамика числа интернациональных слияний и приобретений фирм;
− отраслевые приоритеты в структуре иностранных инвестиций
трансформируются от обрабатывающей промышленности и торговли
к инвестициям в наукоемкие отрасли и сферу услуг;
− МНП вкладывают значительные средства в НИОКР;
44
− число новых инвестиционных проектов в мире растет, но этот рост
неравномерный;
− государственные МНП замедлили свою международную экспан-
сию;
− происходит активное перераспределение мирового производства
и мировых инвестиций между группами стран в пользу развивающихся;
− приток ПИИ в страны с переходной экономикой продолжает со-
кращаться;
− приток ПИИ в страны со структурно слабой экономикой остается
неустойчивым;
− совершенствуется инвестиционное законодательство, в сторону
упрощения процедур инвестиций;
− развиваются системы стимулирования внутреннего инвестирования
и особых экономических зон.
Таким образом, международное инвестиционное сотрудничество, побуждаемое необходимостью поиска новых прибыльных сфер размещения
капитала, будет активно развиваться, меняя направления и формы в ответ
на внешние и внутренние вызовы.
1.5. НАУЧНО-ТЕХНИЧЕСКОЕ СОТРУДНИЧЕСТВО
В РАМКАХ ВНЕШНЕЭКОНОМИЧЕСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
Во второй половине XX века возникает и развивается такое важное
направление ВЭД, как международное научно-техническое сотрудничество (МНТС). Необходимость развития промышленного сотрудничества
(и научно-технического сотрудничества как его составной части) была
провозглашена на Совещании по безопасности и сотрудничеству в Европе, состоявшемся в 1973 г. в Хельсинки с участием 33 государств
[67, c. 23].
45
Международное научно-техническое сотрудничество является одним
из важнейших инструментов, стимулирующих технологическое и экономическое развитие стран. Вследствие этого под МНТС в широком смысле
понимается составная часть процесса генерации научно-технических
знаний и решения научно-технических проблем, в том числе международное сотрудничество в сфере НИОКР, обмен научными достижениями
и знаниями в рамках конференций и симпозиумов, а также международный трансфер технологий, представляющий собой процесс коммерциали-
зации научно-технических знаний [68, c. 20]. В более узком понимании
МНТС – это совместная разработка научно-технических проблем, взаимный обмен научными достижениями, производственным опытом и подготовка квалифицированных кадров [67, c. 23].
Объективной основой, побуждающей страны к МНТС, являются раз-
рывы в уровнях научно-технического развития, различная обеспеченность
стран ресурсами знаний (совокупной научно-технической информацией,
накопленной научной сферой страны), различия в обеспеченности научнотехническими кадрами, объемах финансирования НИОКР [68, c. 20].
В XXI веке в развитых странах начался переход промышленности
к постиндустриальному, шестому технологическому укладу, ядром которого являются электронная промышленность, информационно-коммуникационные технологии, программное обеспечение, освоение нанотехнологий преобразования веществ и конструирования новых материальных
объектов, а также клеточных технологий изменения живых организмов,
включая методы генной инженерии (наноэлектроника, молекулярная
и нанофотоника, наноматериалы и наноструктурированные покрытия, оптические наноматериалы, наногетерогенные системы, нанобиотехнологии,
наносистемная техника) [87, c. 32–33]. Группы факторов, определяющих
развитие МНТС представлены в табл. 12.
46
Факторы развития МНТС
Политические
характер внешней политики государства;
Экономические
экономический уровень развития страны;
Научно-
уровень развития науки и техники в стране;
Исторические,
долгосрочные исторически сложившиеся научные связи;
Группы факторов Характеристика
политика государства в области ВЭД и МНТС;
отношения между деловыми кругами и государственными органами власти;
налоговое, патентное, антимонопольное законодательство;
законодательство об охране окружающей среды
темпы роста валового национального продукта;
стратегические цели социально-экономического развития;
место страны в международном разделении труда;
денежно-кредитная политика, темпы инфляции;
Таблица 12
колебания деловой активности
технологические
культурные,
социально-
психологические
Источник: составлено авторами по [67].
состояние высокотехнологических отраслей;
уровень инновационности отраслей промышленности;
развитость отраслевых и корпоративных НИОКР;
государственная поддержка инновационных отраслей;
развитие информационно-коммуникационных и цифровых
технологий
научные традиции;
личные предпочтения и уровень готовности к коммуникациям
исследователей
На современном этапе развития МНТС ключевыми факторами яв-
ляются следующие [63].
1. Необходимость решения масштабных научных проблем, связанных
с «большими вызовами» (изменение климата, снижение биоразнообразия,
бедность, глобальные пандемии и другие), увеличила сложность, степень
47
мультидисциплинарности научных исследований и, следовательно, расхо-
Коммерческие виды МНТС
Некоммерческие виды МНТС
1) Продажа патентов, лицензий;
1) Совместная подготовка и издание
ды на их проведение, которые эффективнее разделить в рамках МНТС.
2. Процессы глобализации привели к формированию единого рынка
знаний, технологий и научных кадров. Преимуществами взаимодействия
лучших мировых специалистов при решении научных проблем являются
синергия компетенций, доступ к малодоступной информации, уникальному оборудованию.
3. Распространение цифровых, информационно-коммуникационных
технологий обеспечило рост доступности и скорости получения результатов исследований в мировом масштабе, удаленное наблюдение за экспериментами, появление новых сетевых форм взаимодействия научных коллективов.
Основными направлениями МНТС являются следующие [67]:
1) международные научные связи, направленные на решение теорети-
ческих и экспериментальных задач фундаментальной и прикладной науки;
2) международные технические и технологические связи;
3) подготовка кадров;
4) международное содействие выполнению отдельных работ и созда-
нию технологических процессов;
5) обеспечение безопасного использования достижений научно-
технического прогресса;
6) предотвращение ущерба окружающей среде.
Классификация видов МНТС в зависимости от результата представлена в табл. 13.
Таблица 13
Виды МНТС в зависимости от результата
2) лицензионные соглашения;
3) техническая кооперация;
публикаций учеными и специалистами
различных стран;
48
Окончание табл. 13
4) производственное соглашение (суб-
2) обмен учеными и специалистами
Коммерческие виды МНТС Некоммерческие виды МНТС
подряд и совместный подряд);
5) производственное соглашение (суб-
подряд и совместный подряд);
6) соглашение о совместном предприя-
тии;
7) коммерческое соглашение с техниче-
ским содействием;
8) прямые иностранные инвестиции;
9) совместное выполнение НИОКР;
10) обмен научно-техническими иссле-
дованиями и достижениями, обмен патентами на изобретения, ноу-хау;
11) подготовка кадров на коммерческой
основе
научных и образовательных учреждений
для чтения лекций и консультаций;
3) обмен учеными и специалистами для
прохождения стажировки на предприятиях-партнерах;
4) международные научные конферен-
ции, семинары, симпозиумы и т. д;
5) обучение высококвалифицированных
специалистов;
6) бесплатная передача научнотехнической информации и разработок
Источник: составлено авторами по [67].
По охвату периода времени виды МНТС подразделяются на кратко-
срочные (1–2 года), среднесрочные (3–5 лет), долгосрочные (более пяти
лет). Примеры МНТС по периоду сотрудничества представлены на рис. 4.
В последние годы масштабы международного научного и научнотехнического сотрудничества существенно изменились. По данным Всемирной организации интеллектуальной собственности, отраженным
в Мировом отчете об интеллектуальной собственности 2019 г. «География
инноваций: локальные точки, глобальные сети», за неполные 20 лет
(2000–2019 гг.) количество совместных научных работ и патентов увеличилось более чем на 15 %, наблюдается активизация международного
научного сотрудничества [61, c. 41].
49
Краткосрочные
виды МНТС
Среднесрочные
Долгосрочные
участие
повышение
проведение
реализация
консультации,
обмен образцами
аренда
испытание образцов
реализация
создание
научно-техническое
виды МНТС
виды МНТС
симпозиумах,
конгрессах,
конференциях
квалификации
экспериментов
экспертиза
совместных
среднесрочных
проектов
и материалами
научно-технического
оборудования
Рис. 4. Виды МНТС по периоду сотрудничества
(составлено авторами по [67])
совместных
долгосрочных
проектов
и программ
совместных
лабораторий,
научных
кооперирование
центров
В Докладе ЮНЕСКО по науке 2021 года «Наперегонки со временем
за более разумное развитие» отмечается, что с 2015 года мировые расходы
на науку росли быстрее, чем экономика в целом. С 2014 года по 2018
год финансирование науки во всем мире увеличилось на 19 %, а число
ученых – на 14 %. При этом развитие науки происходит неравномерно:
только на две страны – США и Китай – приходится почти две трети этого
прироста (63 %), в то время как почти 80 % стран сильно отстают, инвестируя менее 1 % своего ВВП в научные исследования. Компании в развивающихся странах все еще в основном импортируют технологии, а не
развивают свои собственные. В Докладе также акцентируется, что, несмотря на рост публикационной активности, более 70 % публикаций
остаются в значительной степени недоступными для большинства исследователей [92; 93; 103].
50