Добавил:
ivanov666
Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз:
Предмет:
Файл:Экономический анализ. Методические указания к выполнению курсовой работы
.pdf
14 Анализ эффективности капитальных и финансовых вложений
Основы
оценка эффективности капитальных и финансовых вложений. Система показателей
оценки эффективности инвестиций. Методы определения чистой текущей стоимости,
рентабельности инвестиций, внутренней нормы прибыли, периода окупаемости инвестиций. Методы расчета потребности в инвестициях, оценки инвестиционной привлекательности предприятий с учетом риска банкротства и соблюдения природоохранных
норм и правил. Методы расчета потребности в оборотном капитале и в собственных
оборотных средствах. Измерители эффективности инвестиций. Чистая текущая стоимость. Рентабельность инвестиций. Внутренняя норма прибыли. Срок окупаемости.
Бухгалтерская рентабельность инвестиций. Проектный подход к финансированию
инноваций. Основные критерии оценки эффективности инновационного проекта и их
влияние на методы финансирования инновации. Методы оценки затрат на инновацию
продукта, технологии, организации и управления. Затраты на разработку инновации и
ее распространение. Особенности расчета чистого денежного потока при инновационном проектировании. Методы управления инновационными проектами.
вые результаты деятельности коммерческой организации. Индексы цен – индикатор
инфляции. Информационная база оценки инфляционных процессов. Понятие и методы оценки номинальных и реальных результатов деятельности организации.
Взаимосвязь процентных ставок и инфляция. Формула Фишера. Методы расчета
годовой инфляционной ставки. Применение ставки инфляции в аналитических расчетах при обосновании инвестиционных решений. Влияние инфляции на финансовые результаты компании. Методы оценки влияния инфляции в GAAP: оценка влияния по текущей стоимости, оценка влияния на основе изменения общего уровня цен.
Алгоритм расчета прибылей или убытков от изменения общего уровня цен (или курса инфляционной валюты относительно стабильной валюты).
тельной дебиторской задолженности и ее санация. Оценка дебиторской и кредиторской задолженности, в том числе просроченной и сомнительной. Оценка соотношения кредиторской и дебиторской задолженности. Сравнительный анализ временной
и количественной структуры дебиторской и кредиторской задолженности. Влияние
инфляции на оценку их реальной стоимости. Факторный анализ оборачиваемости
оборотных активов как инструмент поиска направлений ее ускорения.
средств, имущества, в товарной форме. Структурирование обязательств по срокам
заимствований. Уровень постоянных финансовых издержек, связанных с обслуживанием долга. Критерии оценки и оптимизации капитала инвестиционного проекта.
Взаимозависимость рентабельности, структуры капитала, финансового риска и срока окупаемости в долгосрочном инвестировании.
нему средств по статьям и источникам его формирования. Анализ и оценка соотношения поступивших средств на увеличение собственного капитала и использован-
инвестиционного анализа (анализа инвестиционных проектов). Расчет и
15 Оценка влияния инфляции на финансовые результаты деятельности организации
Экономическая
16 Анализ дебиторской и кредиторской задолженности, управление финан-
совым циклом
Анализ
дебиторской задолженности, оценка ее реальности, выявление сомни-
17 Оценка эффективности управления заемным капиталом
Методы
18 Анализ эффективности управления собственным капиталом предприятия
Анализ
состава, структуры и динамики собственного капитала и приравненных к
природа инфляции. Направления влияния инфляции на финансо-
оценки источников финансирования, привлекаемых в форме денежных
81
ных по различным направлениям его расходования. Выявление приоритетности расходования собственного капитала, принятой в организации. Анализ движения уставного капитала, добавочного капитала, резервного фонда, фондов накопления и социальной сферы, прочих фондов и резервов. Оценка использования средств целевого
финансирования и поступлений из бюджета. Выявление причин увеличения (снижения) доли средств собственного капитала в общей сумме источников финансирования. Обобщение результатов анализа, их интерпретация и выявление неиспользованных возможностей по оптимизации источников финансирования.
19 Анализ взаимосвязи прибыли, движения оборотного капитала и потока
денежных средств в системе комплексного экономического анализа
Значение
ращения денежных средств; изменения состава их поступлений и направлений использования в постатейном разрезе; структура формирования и расходования денежных средств по видам деятельности. Анализ денежных потоков от текущей, инвестиционной и финансовой деятельности. Анализ и оценка поступления и расходования денежных средств по видам деятельности и статьям формирования (получения) денежных средств. Анализ поступления денежных средств в кассу организации
по наличному расчету. Выявление причин существования этой формы расчета с
покупателями, дебиторами и заказчиками и обоснование целесообразности осуществления расчетов наличными средствами. Оценка взаимосвязи показателей бухгалтерского баланса, Отчета о прибылях и убытках и Отчета о движении денежных
средств, причины несоответствия данных форм отчетностей. Обобщение результатов анализа, их интерпретация и выявление возможностей по оживлению расчетноплатежных взаимоотношений с клиентами, покупателями и заказчиками, дебиторами и кредиторами, обеспечивающие укрепление платежеспособности и финансовой
устойчивости организации.
20 Индексная модель А. Ветрова в системе экономического анализа пред-
Прибыль
позиций воспроизводственного потенциала предприятия. Оценка физической поддержки капитала. Расчет индексов эффективности использования производственного потенциала предприятия (средств труда, предметов труда и живого труда). Процедура корректировки базисных ресурсов на отклонение индекса количества продукции. Интерпретация результатов. Возможности использования модели Ветрова в
условиях рыночной экономики.
21 Факторный анализ рентабельности предприятия
Анализ динамики прибыльности (рентабельности) продаж, активов, собственного капитала. Расчет влияния факторов на изменение показателей рентабельности.
Двухфакторная, трехфакторная и пятифакторная модель рентабельности. Обобщение результатов анализа, их интерпретация и выявление неиспользованных возможностей роста прибыли и повышение уровня рентабельности хозяйствования.
22 Анализ взаимосвязи объема производства (оборота), себестоимости и
Анализ
прибыли. Предельный анализ и оптимизация объема реализации, себестоимости и
прибыли. Анализ динамики выручки от продаж, затрат на производство и реализацию товаров, продукции и услуг. Анализ факторов формирования доходов и расходов. Особенности анализа валовой прибыли, прибыли от продаж, обычной прибыли
и чистой прибыли. Оценка направления использования чистой прибыли.
, функции и роль Отчета о движении денежных средств в оценке при-
приятий
как мера жизнеспособности предприятия. Оценка качества прибыли с
прибыли
поведения затрат и взаимосвязь объема реализации, себестоимости и
82
23 Использование показателей качества прибыли в системе экономического
анализа
Система
платежеспособности, состояния расчетов с кредиторами, доступности заемных
средств в будущем, производственного и финансового левериджа, динамики дискреционных затрат и процентов по кредитам и других показателей на уровень прибыли. Использование информации финансового учета для автоматизированного
расчета показателей. Интерпретация полученных результатов. Возможности использования модели в управлении предприятием.
24 Анализ финансового состояния предприятия
Взаимосвязь
вой деятельности предприятия. Группировка и аналитическое значение статей актива и пассива баланса. Способы проверки реальности статей актива и пассива баланса. Структурный анализ баланса. Информационные источники анализа. Основные
методы анализа (горизонтальный, вертикальный, трендовый, коэффициентный, факторный). Структурный анализ активов и пассивов. Анализ структуры активов: анализ структуры основных средств и прочих внеоборотных активов; анализ структуры
оборотных средств. Анализ структуры пассивов: анализ структуры собственного
капитала; анализ структуры заемных средств. Управление собственным капиталом
компании. Определение необходимого прироста собственного капитала на основе
критериев финансовой устойчивости и критериев платежеспособности. Использование результатов анализа для улучшения текущего финансового состояния.
25 Методы сравнительной рейтинговой оценки предприятий-эмитентов
Методы
тельности.
Методы рейтинговой оценки финансового состояния эмитентов и структурных
подразделений акционерных обществ. Методы сравнительной рейтинговой оценки
по данным финансовой отчетности. Матрица финансовых показателей сравниваемых компаний. Финансовые показатели условного эталонного предприятия. Формула сравнительной рейтинговой оценки и ее модификации. Прогнозирование данных
финансовой отчетности. Моделирование достижимого роста по методике компании
финансовых коэффициентов оценки качества прибыли. Влияние уровня
финансового состояния и результатов производственной и сбыто-
и методики комплексной оценки эффективности хозяйственной дея-
Hewlett-Packard.
26 Использование модели Альтмана для оценки предприятий в системе
экономического анализа
Прогнозирование
эффициентов ликвидности и покрытия. Анализ ликвидности баланса. Показатели деловой активности и финансовой устойчивости организации. Сущность рейтинговой
оценки финансового стояния предприятия по результатам анализа коэффициентов.
Анализ возможностей восстановления платежеспособности. Критерий Альтмана.
27 Показатели оценки прибыльности хозяйственной деятельности, их ис-
пользование для рейтинговой оценки предприятия
Структура
телей. Использование методики рейтинговой оценки, основанной на четырех группах показателей: прибыльности; эффективности управления; оценки деловой активности; ликвидности и рыночной устойчивости. Методика расчета и возможности
использования показателей рентабельности, исчисленных по отношению чистой
прибыли к определенным группам имущества источников их формирования, для
рейтинговой оценки прибыльности предприятия. Алгоритм сравнительной рейтинговой оценки предприятия.
банкротства компании. Анализ платежеспособности. Анализ ко-
итоговой рейтинговой оценки, выбор и обоснование системы показа-
83
28 Показатели оценки эффективности управления, их использование для
рейтинговой оценки предприятия
Структура
телей. Использование методики рейтинговой оценки, основанной на четырех группах показателей: прибыльности; эффективности управления; оценки деловой активности; ликвидности и рыночной устойчивости. Методика расчета и возможности
использования показателей рентабельности, исчисленных по отношению чистой
прибыли, балансовой прибыли, прибыли от финансово-хозяйственной деятельности,
прибыли от реализации продукции к обороту (объему реализации продукции) для
рейтинговой оценки эффективности управления предприятием. Алгоритм сравнительной рейтинговой оценки предприятия.
29 Показатели оценки деловой активности, их использование для рейтинго-
Структура
телей. Использование методики рейтинговой оценки, основанной на четырех группах показателей: прибыльности; эффективности управления; оценки деловой активности; ликвидности и рыночной устойчивости. Методика расчета и возможности
использования показателей фондоотдачи и оборачиваемости различных групп оборотных средств для рейтинговой оценки деловой активности предприятия. Алгоритм
сравнительной рейтинговой оценки предприятия.
30 Показатели оценки ликвидности и рыночной устойчивости, их использо-
Структура
телей. Использование методики рейтинговой оценки, основанной на четырех группах показателей: прибыльности; эффективности управления; оценки деловой активности; ликвидности и рыночной устойчивости. Методика расчета и возможности
использования коэффициентов ликвидности, финансовой независимости и обеспеченности запасов собственными средствами рейтинговой оценки ликвидности и
рыночной устойчивости предприятия. Алгоритм сравнительной рейтинговой оценки
предприятия.
31 Анализ цены и структуры капитала в системе рейтинговой оценки пред-
Цена
поддержания своего экономического потенциала. Расчет цены капитала для обоснования принимаемых инвестиционных решений, управления структурой капитала и
определения цены фирмы. Значение, функции и роль Отчета о движении капитала в
оценке изменения состава, структуры и стадий перемещения собственного капитала
в течение отчетного периода; прироста его стоимости в разрезе источников формирования; соотношение израсходованной величины с поступившими средствами на
увеличение собственного капитала.
32 Анализ и управление предпринимательскими и финансовыми рисками
Классификация
ный, процентный, валютный риски, риск упущенной выгоды. Мера количественной
оценки риска. Создание сети управления рисками: выявление, учет, анализ, оценка и
планирование рисков. Роль комплексного экономического анализа в системе управления предпринимательскими и финансовыми рисками. Основные формы управления рисками: активная, адаптивная, консервативная. Анализ критериев классификации допустимого, критического и катастрофического уровня финансового риска.
Анализ способов снижения рисков.
итоговой рейтинговой оценки, выбор и обоснование системы показа-
вой оценки предприятия
итоговой рейтинговой оценки, выбор и обоснование системы показа-
вание для рейтинговой оценки предприятия
итоговой рейтинговой оценки, выбор и обоснование системы показа-
приятия-эмитента
капитала. Определение уровня финансовых издержек организации в целях
рисков. Систематический и несистематический риск. Кредит-
84
33 Использование экономического анализа как метода обоснования аморти-
зационной политики предприятия
Влияние
стояние и результаты деятельности предприятия. Источники финансирования воспроизводства основных средств. Самофинансирование предприятия. Анализ участия
фактических сумм амортизационных отчислений в кругообороте средств предприятия. Анализ достаточности источников для воспроизводства основного капитала.
Использование предприятием механизма ускоренной амортизации.
34 Использование экономического анализа как метода обоснования налого-
Анализ
жения предприятия. Использование данных бухгалтерской отчетности при составлении расчетов по налогу на прибыль, при исчислении налога на добавленную стоимость, налога на имущество, налога на доходы физических лиц и других налоговых
платежей. Расчеты по налогу на прибыль. Расчеты при начислении налога на добавленную стоимость. Расчеты при исчислении налога на имущество. Расчеты при исчислении налогов с физических лиц. Расчеты при исчислении налоговых платежей в
дорожные фонды. Прочие налоги и сборы. Анализ правильности составления налоговых деклараций. Оценка налоговой нагрузки в сравнении с результатами деятельности организации. Использование налоговых расчетов при анализе финансового
состояния организации.
35 Экономический анализ как метод обоснования дивидендной политики
Проблемы, обусловившие необходимость выработки дивидендной политики.
Классическая формула определения курса акций через соотношение между доходностью ценных бумаг и процентной ставкой по альтернативным вложениям. Методы анализа и оценки операций с ценными бумагами. Характеристика методик дивидендных выплат: методики постоянных процентных выплат; методики фиксированных дивидендных выплат; методики выплаты гарантированного минимума и «экстра-дивидендов»; методики выплаты дивидендов акциями и т.д. Выбор дивидендной
политики в зависимости от стадии жизненного цикла предприятия.
36 Экономический анализ как метода обоснования кредитной политики
Методы
обращения. Концепция наращения. Концепция стоимости. Базовые понятия концепции наращения. Базовые понятия концепции стоимости. Анализ структуры пассива
и уровня соотношения собственных и заемных средств. Анализ выгод и затрат по
привлечению кредитных ресурсов, оценка возможности погашения кредита. Финансовый леверидж. Обоснование выбора кредитной организации. Система показателей
кредитной политики организации. Кредитный меморандум. Экономический анализ в
системе банковских мер по обеспечению возврата выданных кредитов.
37 Использование комплексного экономического анализа в системе бюдже-
Стратегическое
новные функции системы бюджетирования на предприятии (планово-аналитическая;
контрольная; мотивационная). Принципы разработки операционного, инвестиционного и финансового бюджетов на предприятии. Составление сводного бюджета на
основе анализа исполнения бюджета прошлого периода. Контроль (мониторинг)
исполнения бюджета отчетного года. Особенности анализа и оценки эффективности
бюджетных подразделений корпорации.
хозяйственных операций с основными средствами на финансовое со-
вой политики предприятия
и реформирование учетной политики в целях оптимизации налогообло-
предприятия
оценки финансовой эффективности коммерческого кредита, вексельного
тирования
финансовое планирование и бюджетирование в корпорации. Ос-
85
38 Экономический анализ в системе экономического стимулирования
Основные
рования, «встроенной» в бюджетный процесс. Осуществление мотивационной
функции бюджетирования через регламентирование системы материального стимулирования. Роль контроля и анализа результатов деятельности исполнителей (отдельных работников и подразделений) в системе материального стимулирования.
Последовательность в осуществлении принципов премирования и формализация
этих принципов в развернутой системе условий, показателей и коэффициентов премирования центров ответственности предприятия.
39 Экономический анализ как метод обоснования привлечения финансовых
Основополагающие
капитала. Характеристики финансовых рынков. Оценки эффективности управления
собственным капиталом. Методы и модели определения стоимости финансирования
долевыми, долговыми и специальными финансовыми инструментами. Система показателей и взаимосвязи характеристик, используемых в управлении собственным
капиталом. Адаптация оценок финансовых рент к целям и задачам корпоративного
контроля процесса самофинансирования организации.
40 Использование комплексного экономического анализа как метода обос-
Особенности
Оценка результатов деятельности группы и ее структурных подразделений. Особенности составления сводной и консолидированной отчетности в России. Подходы к
составлению консолидированной отчетности в международной практике. Принципы
консолидации. Процедуры консолидации. Взаимоаннулирующие статьи. Частично
аннулирующие статьи. Доля меньшинства. Переоценка активов. Метод погашения.
Метод слияния. Сравнение методов поглощения и слияния. Проблемы учета и расчета дивидендов.
41 Экономический анализ в системе антикризисного управления на предприятии
Особенности
Система критериев оценки несостоятельности хозяйствующего субъекта. Анализ признаков банкротства по абсолютным данным бухгалтерской отчетности и коэффициентам ликвидности; расчет коэффициентов восстановления (утраты) платежеспособности. Корректировка результатов анализа с учетом государственной задолженности
предприятию. Смета активов и пассивов как основа прогнозного анализа финансового
состояния. Последствия банкротства. Система процедур антикризисного управления.
Мониторинг финансового состояния в системе управления предприятием.
42 Анализ данных сегментарной отчетности
Определение
четности. Раскрытие информации, включаемой в сегментарную отчетность. Описание деятельности каждого сегмента. Понятие и виды информационных потоков
предприятия. Деление информационных потоков по трем уровням управления.
Стратегический, тактический и оперативный уровни управления. Оценка сегмента
бизнеса с использованием основных инструментов анализа. Расчет показателя МАТ.
Определение динамики сегментов бизнеса. Показатель сегментарного роста, или
ранжирования сегментов по темпам роста, для оценки внутренней и внешней деятельности предприятия. Понятие финансового результата сегмента. Используемые
активы сегмента. Анализ данных сегментарной отчетности. Основные направления
принципы построения эффективной системы материального стимули-
ресурсов
модели финансирования организации и оценки структуры
нования слияния и поглощения компаний
методологии и методики анализа консолидированной отчетности.
методики финансового анализа неплатежеспособных организаций.
сегментарной отчетности, методы составления сегментарной от-
86
классификации сегментарной отчетности. Влияние отраслевых и географических
данных на будущую оценку инвесторов. Оценка затрат на составление сегментарной
отчетности. Совершенствование национальных стандартов составления сегментарной отчетности и регламентирование основных параметров сегментарной отчетности. Современные тенденции развития сегментарной отчетности. Классификация
проблем, возникающих при составлении и использовании сегментарной отчетности.
Проблемы определения сегмента бизнеса. Проблема количественных параметров
сегментарной отчетности. Проблема определения формы предоставления сегментарной отчетности. Сравнительная оценка отдельных показателей, полученных в
результате использования сегментарной отчетности, для дальнейшей оценки сегментов бизнеса.
43 Использование пояснительной записки в анализе финансовой отчетности
Раскрытие
литика как элемент финансовой политики, влияние выбранных принципов учетной
политики на структуру бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках.
Влияние изменений в учетной политике на финансовое положение предприятия,
оцениваемое по данным отчетности. Необходимость раскрытия таких изменений в
пояснительной записке. Раскрытие информации об изменениях в условиях функционирования организации: изменение условий рынка, партнеров, кредитной политики, валютной ситуации. Оценка деловой активности организации, востребованности ресурсов организации и тенденций изменения состава внеоборотных активов и
материальных запасов. Использование выводов анализа для обоснования тенденций
развития организации.
44 Применение методики CAMEL при рейтинговой оценке банков в между-
Структура
показателей. Использование методики рейтинговой оценки, основанной на следующих группах показателей: достаточности капитала; качества активов; качества
управления (менеджмента); доходности или прибыльности с позиций достаточности
для будущего роста банка; ликвидности для выполнения обычных и форс-мажорных
обязательств. Расчет сводной оценки и ее использование для принятия управленческих решений.
финансовой информации. Раскрытие учетной политики. Учетная по-
народной практике
итоговой рейтинговой оценки банков, выбор и обоснование системы
87
Учебное издание
Виноградская Нина Андреевна
Скрябин Олег Олегович
ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ
Методические указания к выполнению курсовой работы
Редактор Л.В. Иванкова
Компьютерная верстка И.Г. Иваньшиной
Подписано в печать 28.09.11 Бумага офсетная
Формат 60 × 90
Рег. № 238 Тираж 150 экз. Заказ 3312
Национальный исследовательский
технологический университет «МИСиС»,
119049,
Издательский Дом МИСиС,
119049,
Тел. (495) 638-45-22
Отпечатано в типографии Издательского Дома МИСиС
119049,
Тел. (499) 236-76-17, тел./факс (499) 236-76-35
88
Москва, Ленинский пр-т, 4
Москва, Ленинский пр-т, 4
Москва, Ленинский пр-т, 4
1
/
16
Печать офсетная Печ. л. 5,5
Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]