Добавил:
ivanov666
Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз:
Предмет:
Файл:Управление инновационным процессом в АПК региона
.pdf
Таблица 46
Система оценки деловой активности инновационного
предприятия
Показатель Методика расчета
1 2
1. Рентабельность продаж
инновационной продукции (ИП)
2. Рентабельность основной инновационной
деятельности
3. Инновационная рентабельность собственного
капитала
4. Рентабельность всего
капитала
5. Рентабельность перманентного капитала
6. Коэффициент автономии (фин. независимости)
≥0,5
7. Коэффициент долга ≤1 Долгосрочные обязательства +
8. Коэффициент финансовой устойчивости ≥1
9. Коэффициент абсолютной ликвидности ≥0,2
10. Коэффициент быстрой
(срочной) ликвидности
≥0,7
11. Коэффициент общей
ликвидности ≥2
Прибыль от реализации ИП х100
Выручка от реализации ИП
Прибыль от реализации ИП х 100
Коммерческая себестоимость ИП
Прибыль от реализации ИП х 100
Собственный капитал
Балансовая прибыль
Весь капитал
Балансовая прибыль
Собственный капитал + Долгосроч-
ные обязательства
Собственный капитал
Валюта баланса
Краткосрочные обязательства
Собственный капитал
Собственный капитал
Долгосрочные обязательства +
Краткосрочные обязательства
Денежные средства + Краткосрочные
финансовые вложения
Краткосрочные обязательства
Денежные средства + Краткосрочные
финансовые вложения +Дебиторская
задолженность
Краткосрочные обязательства
Денежные средства + Краткосрочные
финансовые вложения +Дебиторская
задолженность + Запасы + Затраты
Краткосрочные обязательства
131
1 2
12. Коэффициент оборота
мобильных (текущих)
средств
13. Коэффициент оборота
дебиторской задолженности
14. Коэффициент оборота
кредиторской задолженности
15. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами ≥0,2
16. Коэффициент оборота
инновационных запасов
17. Время
оборота дебиторской
задолженности
18. Время
оборота кредиторской
задолженности
19. Время
оборота запасов
20. Продолжительность
операционного цикла
21. Продолжительность
финансового цикла
22. Эффект операционного рычага (сила воздействия)
23. Точка безубыточности
(порог рентабельности)
24. Запас финансовой
прочности
25. Дифференциал финансового рычага
Продолжение табл. 46
Выручка
Оборотные активы
Выручка
Дебиторская задолженность
Выручка
Кредиторская задолженность
Собственный капитал –
Внеоборотные активы
Оборотные активы
Выручка от реализации ИП
Инновационные запасы
365
Коэффициент оборота дебиторской
задолженности
365
Коэффициент оборота кредиторской
задолженности
365
Коэффициент оборота запасов
Время оборота запасов +Время оборо-
та дебиторской задолженности
Продолжительность операционного
цикла – Время оборота кредиторской
задолженности
Выручка – Переменные расходы
Прибыль от реализации
Отношение постоянных затрат к доле
маржинального дохода в выручке от
реализации
Выручка от реализации – Порог рен-
табельности
Рентабельность всего капитала –
Цена заемного капитала
132
1 2
26. Налоговый корректор
финансового рычага
27. Коэффициент налогообложения
28. Плечо финансового
рычага
29. Эффект финансового
рычага
30. Чистый оборотный
капитал
31. Операционная прибыль (EBIT)
31. Валовая прибыль (валовая маржа) (EBITDA)
32. Норма валовой
прибыли (валовая рентабельность реализованной
продукции)
33. Норма операционной
прибыли
34. Норма чистой инновационной прибыли
35. Коэффициент платежеспособности за период
36. Коэффициент оперативной платежеспособности (по состоянию на
дату)
37. Чистый денежный
поток
38. Ликвидный денежный
поток
Продолжение табл. 46
1 – Коэффициент налогообложения
Отношение суммы налогов из прибы-
ли к сумме балансовой прибыли
Среднегодовая сумма заемного капитала
Среднегодовая сумма собственного
капитала
Дифференциал х налоговый корректор
х плечо финансового рычага
Оборотные активы – Краткосрочные
обязательства
Прибыль до вычета процентов
и налогов
Операционная прибыль +
Амортизационные отчисления
(EBITDA)
Выручка
(EBIT)
Выручка
Чистая прибыль от реализации ИП
Выручка от реализации ИП
Отношение суммы входящего остатка
денежных средств и поступления де-
нежных средств за период к расходам
периода
Отношение величины денежных
средств на расчетном счете и в кассе
к величине срочных обязательств
на дату
Валовые притоки денежных средств –
Валовые оттоки денежных средств
(Долги на конец периода – денежные
средства на конец периода) – (Долги
на начало периода – денежные сред-
ства на начало периода)
133
Продолжение табл. 46
1 2
39. Чистые активы (Совокупные активы за вычетом НДС,
задолженности учредителей в устав-
ный капитал и собственных акций,
выкупленных у акционеров) – (Долго-
срочные обязательства + Краткосрочные обязательства – Доходы будущих
периодов и резервы предстоящих
расходов)
40. Коэффициент манев-
ренности собственного
капитала
41. Индекс постоянного
актива
42. Коэффициент оборота
собственного капитала
43. Коэффициент оборота
денежных средств (ДС)
44.Коэффициент качества
прибыли
45.Доля амортизацион-
ных отчислений в чистом
денежном потоке (ЧДП)
46.Коэффициент платеже-
способности (не менее 1)
47.Коэффициент платеже-
способности
48.Среднедневной расход
денежных средств
49. Интервал (длитель-
ность) самофинансирования
Отношение собственного оборотного
капитала к собственному капиталу
Отношение внеоборотных активов
к собственному капиталу
Выручка
Собственный капитал
Выручка
Величина денежных средств, средняя
за период
Чистый денежный поток
Чистая прибыль
Амортизационные отчисления
Чистый денежный поток
ДС на начало периода +
Приток ДС за период
Отток ДС за период
Приток ДС за период
Отток ДС за период
Себестоимость продаж + Коммерческие расходы + Управленческие
расходы – Амортизация
Продолжительность периода
Денежные средства + Краткосрочные
финансовые вложения + Дебиторская
задолженность
Среднедневной расход денежных
средств
134
1 2
50.Коэффициент Бивера
(от 0,4 до 0,45)
51.Коэффициент покрытия краткосрочных
обязательств притоком
денежных средств
52.Коэффициент покрытия процентов
53. Коэффициент покрытия процентов
54. Потенциал самофинансирования (коэффициент
покрытия долгосрочной кредиторской задолженности)
55.Коэффициент погашения задолженности по
основной сумме долга
56.Коэффициент степени
задолженности–нетто
57. Потенциал задолженности
58.Рентабельность собственного капитала
59. Рентабельность всего
капитала
60. Доля ЧДП в выручке
от инновационной продукции
Окончание табл. 46
Чистая прибыль + Амортизация
Долгосрочные обязательства +
Краткосрочные обязательства
Чистая прибыль + Амортизация
Краткосрочные обязательства
Чистый денежный поток –
Проценты – Налоги
Проценты
Прибыль до вычета процентов и налогов
Проценты
Чистый денежный поток
Долгосрочная кредиторская задолжен-
ность
Кредиты + Займы + Кредиторская
задолженность
ЧДП – Дивиденды – Проценты –
Налоги
Кредиты + Займы + Кредиторская
задолженность – Денежные средства
ЧДП – Дивиденды – Проценты –
Налоги
Кредиты + Займы + Кредиторская
задолженность – Денежные сред-
ства – Краткосрочная дебиторская
задолженность
ЧДП – Дивиденды – Проценты –
Налоги
ЧДП х 100
Собственный капитал
ЧДП х 100
Валюта баланса
Чистый денежный поток
Выручка от продаж инновационной
продукции
135
Оборачиваемость можно определять как по всему
авансированному инновационному капиталу (активам),
так и по отдельным его элементам. При этом оборачиваемость средств, вложенных в имущество организации,
оценивается коэффициентами оборота.
Конечным результатом деятельности организации является прибыль, и её анализ является важной составной
частью анализа финансового состояния.
Анализ финансовых результатов деятельности инновационной организации опирается, прежде всего, на информацию, содержащуюся в отчете о прибылях и убытках.
В табл. 46 приведены несколько основных показателей рентабельности (прибыльности) организации.
Управление денежными потоками инновационной
организации является одним из важнейших направлений
деятельности финансового менеджера. Оно включает
в себя расчет времени обращения денежных средств (финансовый цикл), анализ денежного потока, его прогнозирование, определение оптимального уровня денежных
средств, составление бюджетов денежных средств.
Финансовый цикл, или цикл обращения денежной
наличности, представляет собой время, в течение которого собственные денежные средства обеспечивают процесс производства и реализации продукции.
Операционный цикл характеризует общее время,
в течение которого финансовые ресурсы овеществлены в запасах и дебиторской задолженности. Поскольку
предприятие оплачивает счета поставщиков с временным лагом, время, в течение которого денежные средства
отвлечены из оборота, т. е. финансовый цикл, меньше
на среднее время обращения кредиторской задолженности. Сокращение операционного и финансового циклов
в динамике рассматривается как положительная тенден-
136
ция. Если сокращение операционного цикла может быть
сделано за счет ускорения производственного процесса
и оборачиваемости дебиторской задолженности, то финансовый цикл может быть сокращен как за счет данных
факторов, так и за счет возможного замедления оборачиваемости кредиторской задолженности.
Таким образом, продолжительность финансового,
инновационно–производственного и операционного цикла в днях рассчитывается:
Финансовый цикл = Операционный цикл – Период
оборачиваемости кредиторской задолженности;
Операционный цикл = Инновационно–производственный цикл + Период оборачиваемости дебиторской
задолженности;
Инновационно–производственный цикл (продолжительность инновационного производства) = Период оборачиваемости инновационных запасов.
В качестве основных мероприятий по улучшению
финансово-инновационной устойчивости можно предложить следующие:
– ускорить оборачиваемость инновационных товарно-материальных ценностей (запасов сырья и готовой
продукции);
– оптимизировать соотношение дебиторской и кредиторской задолженности;
– оптимизировать издержки предприятия.
137
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Инновационная экономика предполагает создание
механизма системного учета и анализа процесса формирования и использования инновационных активов в материальной и нематериальной форме, всестороннее изучение этой экономической категории.
Совершенствование управления инновационным процессом в современных условиях требует повышения уровня внешней поддержки, включая прямую и косвенную,
и активизации внутреннего структурного регулирования.
Анализ инновационного процесса показывает, что
усиливаются тенденции к интеграции научной деятельности, но большинство научных разработок выполняется
усилиями одного научного учреждения. Одной из перспективных форм объединения усилий научных организаций при проведении исследований и освоении научных
разработок может быть технопарковый инновационный
механизм.
Для ускорения коммерческого освоения научных разработок целесообразно уделить особое внимание их системным составляющим: системообразующим и системно-адаптационным инновациям.
В качестве перспективной формы технопаркового
механизма, сочетающего меры прямой и косвенной поддержки, может быть реализована модель агронаучного
парка, объединяющего в научно-образовательном комплексе научные учреждения и высшие учебные заведения. В структуре научного парка целесообразно выделить
центр трансфера системных инноваций, позволяющий
активно формировать и осваивать региональные инновационные программы и системы ведения агропромышленного производства, реализуя модели реинжиниринга
бизнес-процессов.
138
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК
1. Амосов А. Вопросы перехода к инновационному типу воспроизводства // Экономист. – 2008. – № 5. –
С. 23–32.
2. Андрианов В. Д. Теория саморегулирования ры-
ночной экономики // Общество и экономика. – 2002. –
№ 5. – С. 5–37.
3. Ансоф И. Стратегическое управление. – М.: Экономика, 1989. – 580 с.
4. АПК Сибири и его научное обеспечение: информстат. справка / РАСХН. Сиб. отд-ние. – Новосибирск,
2000. – Вып. 3. – 108 с.
5. Аутсорсинг: создание высокоэффективных и кон-
курентоспособных организаций: учеб. пособие / под. ред.
проф. Б. А. Аникина. – М.: ИНФРА -М, 2003. – 187 с.
6. Баканов М. И. Теория анализа хозяйственной де-
ятельности: учеб. / М. И. Баканов, А. Д. Шеремет. – М.:
Финансы и статистика, 2009. – 536 с.
7. Балабанов И. Т. Основы инновационного менед-
жмента. – М.: Финансы и статистика, 2003. – 280 с.
8. Бандурин А. В. Стратегический менеджмент ор-
ганизации: учеб./ А. В. Бандурин, Б. А. Чуб. – М.: Дело,
2003. – 526 с.
9. Банк В. Р. Финансовый анализ: учеб. пособие
/ В. Р. Банк, С. В. Банк, А. В Тараскина. – М.: Велби,
2009. – 344 с.
10. Бараненко С. П. Стратегическая устойчивость
предприятия/ С. П. Бараненко, В. В. Шеметов. – М.: ЗАО
Центрполиграф, 2008. – 493 с.
11. Баутин В. М. Инновационная деятельность
в АПК: проблема охраны и реализации интеллектуальной
собственности / ГГОУ ВПО РГАУ; МСХА им. К. А. Тимирязева. – М., 2006. – 455 с.
139
12. Бекетов Н. Государственная политика иннова-
ций // Экономист. – 2004. – № 9.
13. Беспахотный Г. В. Государственная поддержка
сельского хозяйства (анализ действующей системы и обоснование ее изменений) / Г. В. Беспахотный, Н. Г. Барышников, Л.А Кошолкина. – М., 2006. – 178 с.
14. Богатырев А. Н. АПК в России: Научно-техни-
ческий прогресс в условиях рыночной экономики (проблемы и решения) / А. Н. Богатырев, О. А. Масленникова,
М. А. Поляков. – Новосибирск, 1993. – 320 с.
15. Большая экономическая энциклопедия. – М.:
Эксмо, 2007. – 816 с.
16. Бузник В. М. Введение в инновационную дея-
тельность в академических организациях / В. М. Бузник,
Ю. В. Лобунец. – Новосибирск: Изд-во СО РАН, 2003.
17. Буллах Ю. Б. Инновационные фирмы в науко-
емких отраслях и банки / Ю. Б. Буллах, А. М. Флястер //
Деньги и кредит. – 1991. – № 9. – С. 48–54.
18. Бутаков А. Инновационные процессы в интегрированных структурах // Экономист. – 2005. – № 7.
19. Васильева Т. Н . Технопарки, технополисы, наукограды: учеб. пособие / Рос. гос. ин-т интеллект. собств.
(РГИИС). – М., 2005. – 147 с.
20. Виноградова З. И. Стратегический менеджмент:
матрица модулей, «дерево целей»: учеб. пособие / З.И Виноградова, В. Е. Шербакова; под ред. З. И. Виноградовой. – М.: Академ. проект: Фонд «Мир», 2004. – 304 с.
21. Внутрифирменное управление интеллектуальными активами / Л. И. Лукичева, Д. Н. Егорычев. – М.:
ООО «Омега – Л», 2004. – 192 с.
22. Востроилов А. Инновационное развитие научно-образовательного комплекса / А. Востроилов,
В. Белоусов, В. Шевченко // АПК: экономика, управление. – 2007. – № 8. – С. 2–8.
140
Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]