Добавил:
ivanov666
Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз:
Предмет:
Файл:Оценка риска банкротства бизнеса. Учебное пособие
.pdf
41
Рисунок 4.5 – Основания ликвидации юридического лица.
Источник: составлено на основании данных [ 3, ст. 61]
Добровольная ликвидация признается, если решение о закрытии бизнеса
приняли учредители компании или сам ИП. К примеру, если дело оказалось
убыточным или ИП решил масштабировать бизнес и зарегистрировать ООО.
Принудительная же ликвидация наступает в случае принятия решения
судом или налоговой инспекцией о закрытии. Например, если при регистрации
компании указали неверные данные или если бизнес опоздал с отчетностью на
15 и более месяцев.
Основания ликвидации
юридического лица
добровольные
истечение срока, на который создано
юридическое лицо
достижение цели, ради которой создано
юридическое лицо
признание судом недействительной
регистрации юридического лица
иные
принудительные
осуществление деятельности, запрещеннй
законом
осуществление деятельности без надлежащего
разрешения (лицензии)
неоднократное или грубое нарушение закона
систематическое осуществление общественной
или религиозной организацией, фондом
деятельности, противоречащей уставным целям
иные, предусмотренные ГК РФ
42
Процесс ликвидации включает в себя несколько этапов [Ошибка!
Источник ссылки не найден.]:
1. Принятие решения о ликвидации. Учредители юридического лица
принимают решение о ликвидации и назначают ликвидационную комиссию.
2. Публикация информации о ликвидации. Ликвидационная комиссия
публикует информацию о ликвидации в официальных изданиях и на сайте
юридического лица.
3. Уведомление регистрирующего органа. Ликвидационная комиссия
уведомляет регистрирующий орган (налоговую инспекцию) о начале процесса
ликвидации.
4. Составление промежуточного ликвидационного баланса.
Ликвидационная комиссия составляет промежуточный ликвидационный баланс,
который отражает активы и обязательства юридического лица.
5. Продажа активов. Если у юридического лица есть активы, они
продаются на открытых торгах. Вырученные средства используются для
погашения долгов и уплаты налогов.
6. Расчеты с кредиторами. Ликвидационная комиссия проводит
расчеты с кредиторами, выплачивая им задолженности в порядке очередности,
установленной законодательством.
7. Составление окончательного ликвидационного баланса. После
расчетов с кредиторами составляется окончательный ликвидационный баланс, в
котором отражаются оставшиеся активы и отсутствие обязательств.
8. Регистрация ликвидации.
Важно отметить, что процесс ликвидации юридического лица может
различаться в зависимости от законодательства страны, в которой
осуществляется ликвидация, и типа юридического лица. Поэтому, перед
проведением ликвидации, необходимо ознакомиться с соответствующими
законодательными актами и получить консультацию специалиста.
Что касается инструментов, с помощью которых происходит дробление и
ликвидация, то они достаточно разнообразны. Начнем с инструментов
дробления.
Во-первых, реорганизация бизнеса. Данный инструмент включает в себя
перераспределение ролей и обязанностей внутри компании, которое должно
создать более независимые подразделения.
43
Инструментом может выступить проведение сделок с активами: продажу
или перевод активов и бизнеса другой компании или группе инвесторов. Такая
форма целесообразна, если компания желает избавиться от части своего бизнеса
и сконцентрироваться на более прибыльных или стратегически важных
направлениях.
Другой инструмент – создание дочерних компаний. Например,
предприятие может создать дочернюю компанию, которая будет работать как
отдельное юридическое лицо, но все же будет подконтрольной материнской
компании. Это позволит выделить из общей структуры независимое
подразделение, которое может принимать собственные бизнес-решения и иметь
собственную структуру управления.
Франчайзинг: компания может использовать модель франшизы, чтобы
разделить свой бизнес на отдельные франшизы, каждая из которых будет вести
свой собственный бизнес. Такая форма позволяет компании расширить свое
присутствие на рынке, сохраняя при этом некоторую степень контроля над
каждой франшизой.
Особенно часто такая форма используется для охвата международного
рынка. Это позволяет компании адаптироваться к местным условиям и
требованиям, улучшать обслуживание клиентов и повысить уровень
конкурентоспособности.
Анализ активов и пассивов компании включает оценку недвижимости,
оборудования, запасов, долгов и прочих финансовых обязательств. Продажа
активов и имущества фирмы применяется в целях погашения задолженности
перед кредиторами.
В этом случае часто применяется такой инструмент, как реструктуризация
долга, состоящий в изменении условий соглашения о займе.
Еще один способ погашения обязательств должника - распродажа его
производственных запасов: проведение распродажи остатков товаров или
материалов.
Расторжение контрактов, исполнение обязательств перед кредиторами,
поставщиками и сотрудниками компании, расчеты с сотрудниками (здесь
учитываются все выплаты, связанные с закрытием бизнеса, такие как
компенсация за неиспользованный отпуск, возмещение расходов, зарплаты и
прочие социальные выплаты), закрытие налоговых отчетов (все необходимые
44
налоговые декларации и документы для ликвидации вашего бизнеса нужно
обязательно подать перед налоговыми органами) – все это тоже относится к
инструментам ликвидации бизнеса.
Как мы отмечали в главе 2, современная ситуация в России
характеризуется довольно серьезными колебаниями конъюнктуры финансовых
рынков, изменением спроса и предложения на товарных рынках и
потребительскими возможностями клиентов. Такая ситуация генерирует
широкий спектр рисков, что серьезным образом отражается на уровне
стабильности компаний. Наиболее значимыми причинами такой рыночной
волатильности явились пандемия Covid-19, а также начало специальной военной
операции.
С марта по июнь 2022 года, когда в отношении российской экономики
начали действовать жесточайшие санкции Запада, в России закрылись 113,5 тыс.
коммерческих предприятий - на 17,5% больше по сравнению с аналогичным
периодом 2021 года [ 4] (см. рисунок 4.6).
Рисунок 4.6. – Количество открытых и закрытых коммерческих
организаций в 2022 г.
Источник: [ 5]
12.9
20.1
20.7
20.7
17.0
20.2
21.7
18.2
30.0
20.7
26.8
36.4
0
5
10
15
20
25
30
35
40
январь февраль март апрель май июнь
Открытия и закрытия коммерческих
организаций в 2022 г. по месяцам, тыс.
Открытия
Закрытия
45
В январе 2022 г., показатели закрытия были выше на 8,8 тыс. Можно
предположить, что в период после Новогодних праздников, характеризующийся
снижением деловой и покупательской активности, компаниям очень сложно
выйти на заданный уровень рентабельности. В феврале срабатывает фактор
сезонного увеличения спроса, происходит оживление на рынках, поэтому и
показатель открытия предприятий растет с 12,9 поднялся до 20,1 тыс. В марте
2022 показатель закрытий коммерческий предприятий резко вырос в связи с
неопределенностями ожиданий, связанных с началом спецоперации. Апрель
показал себя нейтрально, а вот в мае снова возросло количество закрытий,
которые в июне дошло до пика и составило 36,4 тыс.
Чтобы глубже понять тему закрытия компаний, следует указать причины,
по которым та или иная фирма завершила свою деятельность (см. рисунок 4.7).
Рисунок 4.7 – Причины закрытий предприятий в марте-июне 2022 г.
Источник: составлено автором на основании данных [ 6]
Из диаграммы, представленной на рисунке 4.4 следует, что основной
причиной являются недостоверные сведения, которые подаются при
регистрации компании. Такие предприятия составляют 68,7% от общего числа
закрытых за период. Доля недействующих юридических лиц составляет порядка
16,7%. Ликвидацию как способ прекращения деятельности применили к 12,3%,
68.7%
16.7%
12.3%
2.2%
1.4%
Причины закрытий предприятий в марте -
июне 2022 г.
Недостоверные сведения
Недействующие юр. лица
Ликвидация (без банкротства)
Банкротство
Реорганизация
46
а процедуру банкротства – лишь 2,2%. Реорганизовано за указанный период
было 1,4%.
Российская практика насчитывает множество интересных примеров
реорганизаций компаний. Одним из таких может служить Shell. Этот
нефтегазовый гигант открыл первое представительство в России в 1983 г., а в
1992 г. была зарегистрирована компания по сбыту смазочных материалов «Шелл
Нефть». Все эти годы корпорация занимала одно из лидирующих мест в этой
отрасли. Shell имела сеть АЗС, заправляла самолеты в аэропортах, построила
завод в Тверской области, участвовала в разработке Сахалинского шельфа
(проект «Сахалин-2»). В марте этого года компания приняла решение полностью
покинуть российский рынок, сворачивая бизнес поэтапно. В мае Shell продала
ЛУКОЙЛу российскую «дочку», в которую входили сеть заправок и завод
смазочных материалов. А уже в июне стало известно, что АЗС будут работать
под финским брендом Teboil, которым российская компания владеет с 2005 г
[ 7].
Еще одним примером может служить дело компании «Санги Стиль»,
которую ликвидировали, признав банкротом.
Примером дробления бизнеса в зарубежной практике может служить
разделение компании Hewlett-Packard на Hewlett Packard Enterprise и HP Inc.,
проведенное с целью повышения эффективности управления.
Другим примером ликвидации может служить Toys «R» Us – американская
компания, которая специализировалась на розничной торговле игрушками,
одеждой и другими товарами для детей. Она была основана в 1948 году в
городе Вашингтон. Сеть Toys «R» Us владела более 850 магазинами в США и
750 магазинами в 38 странах мира. Toys «R» Us выросла до сети магазинов, где
доминировала в своей нише ритейла игрушек. По итогу эта компания запустила
магазины Babies «R» Us и ныне несуществующие Kids «R» Us. Компания подала
на банкротство в США 18 сентября 2017 года и также подала на банкротство в
Канаде. Было решено, что магазины компании будут продолжать работать, но,
тем не менее, было объявлено о ликвидации и закрытии 382 магазинов.
Таким образом, реорганизация бизнеса, включая дробление и ликвидацию,
является важным инструментом для адаптации компании к изменяющимся
рыночным условиям. Применение правильных инструментов реорганизации
позволяет компании повысить эффективность, оптимизировать управление и
47
достичь поставленных целей. В других же случаях – вовремя уйти с рынка и не
оказаться банкротом. Примеры реорганизации из российской и зарубежной
практики подтверждают актуальность и значимость данной темы для делового
мира.
48
Список литературы по теме 4
1. Костенко Н.В. Проблемы реорганизации юридических лиц //
Вестник Омского университета. 2016. №3. С.128-131.
2. Реорганизация: что это, виды и этапы проведения. Цифровая
Витрина GigaChatAPI для бизнеса. URL: https://developers.sber.ru/help/businessdevelopment/what-is-reorganization (дата обращения: 29.11.23).
3. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) от
30.11.1994 № 51-ФЗ в ред. от 24.17.2023 г.
4. За санкционные месяцы в России закрылись свыше 110 тыс.
компаний: Finexpertiza. URL: https://finexpertiza.ru/press-
service/researches/2022/zakr-110-tys-komp/ (дата обращения: 30.11.23).
5. Предоставление сведений из ЕГРЮЛ/ЕГРИП в электронном виде:
ФНС России. URL: https://egrul.nalog.ru/index.html (дата обращения: 02.12.23).
6. Число закрытых компаний в России в 2022 году превысило число
открытых на 14% // Forbes. URL: https://www.forbes.ru/biznes/483881-cislozakrytyh-kompanij-v-rossii-v-2022-godu-prevysilo-cislo-otkrytyh-na-14 (дата
обращения: 02.12.23).
7. Потеряли миллиарды. Топ-5 бизнес-гигантов, ушедших из России в
2022: БКС Экспресс. URL: https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/poterialimilliardy-top-5-biznes-gigantov-ushedshikh-iz-rossii-v-2022 (дата обращения:
02.12.23).
49
Контрольные вопросы по теме 4
1. В чем состоит суть реорганизации юридического лица?
2. Перечислите основные причины и предпосылки для реорганизации.
3. Какие экономические факторы способствуют реорганизации?
4. Какие основные формы реорганизации бизнеса вам известны?
5. В чем отличие реорганизации и ликвидации?
6. Определите основания для ликвидации юридического лица.
7. Какие виды ликвидации вам известны и в чем из отличия?
8. Основные этапы процесса ликвидации.
9. Какие инструменты / способы реорганизации вам известны?
10. Какие цели преследует реорганизация бизнеса?
50
5. Оценка бизнеса компании для реализации процедуры банкротства
Реализация процедур, направленных на реорганизацию, ликвидацию или
банкротство компании определяет потребность в оценке ее бизнеса.
Процедура оценки бизнеса является также обязательной при проведении
приватизации, национализации, передаче в управление, выкупе, продаже,
привлечении кредитных средств и других сделках с объектами собственности,
принадлежащими как частным владельцам, так и Российской Федерации или
муниципалитетам.
В соответствии с законодательством, также в определенных случаях
обязательно проведение оценки акционерного капитала, например при
дополнительной эмиссии.
Также оценка финансово-хозяйственной деятельности используется для
целей налогообложения.
С точки зрения менеджмента, оценка помогает выявить наилучший подход
к управлению компанией, который обеспечит ее эффективность и увеличение
рыночной стоимости, что является основной целью собственников.
И, конечно, оценка бизнеса важна для выбора оптимальной стратегии
развития предприятия.
При выборе концепции оценки бизнеса действующего предприятия могут
использоваться следующие три основные подхода (см. рисунок 5.1).
Рисунок 5.1 – Подходы и методы оценки бизнеса
Очевидно, что при выборе концепции ликвидации применение доходного
подхода к оценке бизнеса нецелесообразно.
Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]