Добавил:
ivanov666
Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз:
Предмет:
Файл:Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. Практикум
.pdf
3) влияние изменения структуры затрат на себестоимость
продаж;
4) показатели затратоемкости и их влияние на изменение
уровня себестоимости;
5) влияние выручки, себестоимости продаж, коммерческих и
управленческих расходов на рентабельность продаж.
Показатели, тыс. р. Отчетный период Базисный период
Выручка 92 000 000
Себестоимость продаж,
в том числе:
• материальные затраты
• затраты на оплату труда
• социальные взносы
• амортизация
• прочие
Коммерческие расходы 4 400 5 700
Управленческие расходы 3 900 3 700
62 910
34 810
16 520
4 950
3 130
3 500
75 000
40 00
19 00
5 880
5220
3 600
7. АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ
И РЕНТАБЕЛЬНОСТИ АКТИВОВ
Вопросы для подготовки к занятиям
1. Какие нормативные документы регламентируют сущность и
состав доходов и расходов?
2. Какие основные виды доходов и расходов коммерческой орга-
низации вы знаете?
3. Что представляют собой доходы и расходы от обычных видов
деятельности и каков их состав?
4. Каков состав прочих доходов и расходов?
5. Какие важнейшие показатели прибыли представлены в отчете
о финансовых результатах?
6. В чем заключается методика анализа валовой прибыли?
7. Опишите методику анализа прибыли от продаж.
8. Охарактеризуйте методику анализа динамики чистой при-
были.
9. На каких принципах строится анализ прибыли в системе
«директ-костинг»?
10. Каковы условия проведения маржинального анализа?
11. Как рассчитать точку безубыточности?
12. В чем заключается методика анализа рентабельности?
13. Назовите основные многофакторные модели анализа рента-
бельности.
14. Для чего используется модель Дюпона?
15. Почему необходим анализ прочих доходов и расходов?
16. В чем выражается эффект операционного рычага?
17. Что характеризует эффект финансового рычага?
18. Как рассчитать резервы роста прибыли от продаж?
62
Задачи
1. По данным отчета о финансовых результатах (прил. Б)
проведите анализ структуры и динамики показателей прибыли от
продаж и прибыли до налогообложения ООО «Сибирский лес».
Сформулируйте вывод.
2. Проанализируйте факторы изменения прибыли и рентабельности отдельных видов продукции и в целом по предприятию.
Изделие А Изделие Б
Показатели
Объем продаж, шт. 5 000 6 000 4 000 6 000
Цена изделия, тыс. р. 100 120 25 30
Себестоимость изделия, тыс. р. 70 80 20 24
3. По данным предыдущей задачи определите резерв увели-
чения прибыли и рентабельности продаж по изделию А за счет:
1) увеличения объема продаж на 5 %;
2) снижения себестоимости единицы продукции на
2,85 тыс. р.;
3) увеличения удельного веса первого сорта с 60 до 70 % при
соответствующем уменьшении удельного веса второго сорта
(цена первого сорта — 130 тыс. р., второго — 110 тыс. р.).
предыдущий
год
отчетный
год
предыдущий
год
отчетный
год
4. Рассчитайте влияние постоянных издержек и маржиналь-
ного дохода с единицы продукции на безубыточный объем выпуска продукции — N
Показатели
Постоянные издержки, тыс. р. 865 834 51,8 56,2
Маржинальный доход с еди -
ни цы продукции, р.
Безубыточный выпуск про дук-
ции, ед.
min
.
Предприятие № 1 Предприятие № 2
базисный
период
60 62 106,5 104,3
отчетный
период
базисный
период
отчетный
период
63
5. По данным работы промышленного предприятия составьте
и решите задачу детерминированного факторного анализа.
Показатели Предыдущий год Отчетный год
Выручка от продаж 571 978 759 909
Прибыль от продаж 62 917,6 79 790
Основные средства 183 032,96 250 770
Оборотные средства 131 554,94 170 980
6. Выручка от продажи продукции в отчетном году составила
4 000 тыс. р., себестоимость продажи продукции — 3 200 тыс. р.,
величина активов составила 2 000 тыс. р., ставка налога на прибыль — 25 %, величина собственного капитала 1 000 тыс. р.
В предстоящем году банк предполагает снизить ставку по кредиту с 18 до 16 % годовых. Ставка налога на прибыль в предстоящем году составит 23 %. Определите, какой должен быть показатель «плечо финансового рычага» в предстоящем году, чтобы
сохранить прежний размер эффекта финансового рычага.
7. Определите влияние на валовую прибыль предприятия
таких факторов, как изменение:
1) цен на реализованную продукцию;
2) физического объема реализованной продукции;
3) структуры реализованной продукции;
4) себестоимости единицы изделия;
5) себестоимости вследствие структурных сдвигов в составе
продукции.
Показатели
Объем реализованной
продукции, тыс. р.
Себестоимость реализованной
продукции, тыс. р.
Валовая прибыль, тыс. р. 34 794 20 392 40 002
Базисный
период
215 014 230 412 280 020
180 220 210 020 240 018
Показатель отчетного
периода по условиям
базисного
Отчетный
период
8. По данным отчета о финансовых результатах (прил. Б)
проведите факторный анализ рентабельности продаж.
64
9. Определите влияние факторов на рентабельность реализованной продукции и рентабельность основных производственных фондов. Дайте оценку эффекта операционного рычага. Сделайте вывод.
Показатели
Объем реализации в сопоставимых ценах, тыс. р. 456 008 532 000
Прибыль, тыс. р. 102 602 122 360
Среднегодовая стоимость производственных
фондов, тыс. р.
Предыдущий
год
360 000 400 000
Отчетный год
10. Из-за недостаточности исходного материала по причине
ограниченности финансовых ресурсов перед руководством
фабрики АО «Одежда» возникла необходимость предпочтения
одного из изделий в производстве: мужских или женских костюмов. Расход ресурсов ограничен 35 705 м. Постоянные затраты
равны 2 100 тыс. р. Составьте план производства продукции с
учетом предпочтений, который обеспечит получение максимальной прибыли.
Показатели Модель 1 Модель 2
Цена изделия, тыс. р. 0,7 0,5
Переменные расходы на единицу изделия, тыс. р. 0,4 0,3
Маржинальный доход на единицу изделия, тыс. р.
Расход материала на изделие, м 2,5 2
Маржинальный доход на 1 м материала, тыс. р.
Спрос, ед. 9 800 11 205
Требуемый расход материала, м
11. Определите уровень дивидендов по двум предприятиям,
дайте количественную оценку влияния суммы прибыли, направленной на выплату дивидендов, и размера акционерного капитала, приняв предприятие № 1 за базовое.
Показатели Предприятие № 1 Предприятие № 2
Сумма прибыли, направляемая на выплату
дивидендов (Пд), тыс. р.
Размер акционерного капитала (Ка), тыс. р. 420 460
Уровень дивидендов (Уд), %
250 298
65
12. С применением способа долевого участия определите
влияние объема товарооборота, уровня валового дохода и уровня
издержек на величину прибыли.
Показатели Базисный период Отчетный период
Объем товарооборота, тыс. р. 965 998
Уровень валового дохода, % 18,22 18,13
Уровень издержек, % 14,65 14,96
13. Руководство предприятия по выпуску радиоаппаратуры
решило пересмотреть программу производства, так как цена
основных материалов увеличилась. Данные о покупательском
спросе, цене и затратах на следующий год представлены в
таблице. Общее количество исходного материала, доступного
предприятию, ограничено мощностями поставщика в
506 213 тыс. р. Планируемые постоянные затраты составляют
6 716 тыс. р. Найдите лучшее решение относительно использования мощностей и ресурсов предприятия. Для этого определите
состав изделий, который даст максимальную прибыль; минимальную прибыль.
Показатели Магнитофоны CD-плееры Тюнеры Усилители
Максимальный спрос, ед. 838 949 108 311 27 000 36 450
Продажная цена, тыс. р. 1,7 1,8 1,2 2,2
Переменные затраты на
единицу изделия, тыс. р.
0,7 0,8 0,6 0,98
14. Определите влияние маржинального дохода и прибыли на
величину эффекта операционного рычага. Сделайте вывод.
Показатели План Факт
Маржинальный доход (МД), тыс. р. 438 482
Прибыль (Пр), тыс. р. 386 382
Эффект операционного рычага (ЭР), %
15. Рассчитайте эффект финансового рычага за предыдущий
и отчетный периоды. Определите, как он изменится за счет влияния каждой составляющей, методом цепной подстановки.
66
Показатели
Прибыль до налогообложения (П), тыс. р. 15 000 20 000
Налоги из прибыли (Н), тыс. р. 5 250 6 800
Уровень (коэффициент) налогообложения (Кн)
Среднегодовая сумма активов (А = СК + ЗК), тыс. р.
Собственный капитал (СК), тыс. р. 21 880 25 975
Заемный капитал (ЗК), тыс. р. 18 120 24 025
Плечо финансового рычага (отношение заемного
капитала к собственному капиталу, ЗК/СК)
Рентабельность совокупного капитала (R), %
Средневзвешенная цена заемных ресурсов (Цзк), % 28,3 26,4
Эффект финансового рычага (ЭФР), %
Предыдущий
период
Отчетный
период
16. По данным таблицы оцените, в какой организации выше сила
воздействия операционного рычага и эффект финансового рычага.
Показатели
Объем продаж, р. 81 675 10 890
Переменные затраты, р. 65 340 8 712
Постоянные затраты, р. 3 960 425
Рентабельность активов, % 21 21
Годовая ставка за кредит, % 19 20
Налог на прибыль, % 20 20
Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала 6 9
Организации
А В
17. Рассчитайте эффект финансового рычага и проанализируйте, как изменится рентабельность собственного капитала при
различных соотношениях собственного и заемного капитала,
если известно, что ставка налога на прибыль составляет 24 %,
процентная банковская ставка на долгосрочные заемные средства — 22 %. Оцените динамику показателей, сопоставив темпы
изменений данных показателей. Сравните варианты расчета.
Показатели 1 вариант 2 вариант
Выпуск продукции (ВП), млн р. 18 18
Прибыль (Пр), млн р. 65 65
Собственный капитал (СК), млн р. 60 80
Заемный капитал (ЗК), млн р. 60 100
Рентабельность инвестированного капитала (R), %
Сумма налога на прибыль (Н), млн р.
67
18. Определите порог рентабельности продаж и запас финансовой прочности, если известно, что выручка от продажи продукции составляет 57 200 тыс. р., постоянные затраты — 21 800 тыс. р.,
переменные затраты — 29 500 тыс. р.
19. Фирма планирует получить прибыль от нового продукта в
размере 110 тыс. р. Возможный объем производства — 1 500 изделий, переменные затраты на единицу — 127 р., а постоянные —
50 тыс. р. Определите, какой должна быть цена покрытия затрат,
плановая цена изделия.
20. Проведите маржинальный анализ факторов изменения
прибыли и рентабельности отдельных видов продукции и в целом
по предприятию.
Изделие А Изделие Б
Показатели
Объем продаж, шт. 5 000 6 000 4 000 6 000
Цена изделия, тыс. р. 100 120 25 30
Себестоимость изделия тыс. р. 70 80 20 24
В том числе переменные затраты,
тыс. р.
Сумма постоянных затрат, тыс. р. 95 000 144 000 30 000 62 760
предыдущий
год
51 56 12,5 13,54
отчетный
год
предыдущий
год
отчетный
год
21. По данным таблицы оцените влияние рентабельности
отдельных изделий и структуры продаж на изменение общей рентабельности продаж.
Рентабельность Доля в общем объеме продаж
Вид изделий
А 11,5 12,0 0,34 0,30
В 8,6 9,1 0,29 0,27
С 23,2 19,7 0,37 0,43
Итого — — 1,0 1,0
базисный
период
отчетный
период
базисный
период
отчетный
период
22. На основании приведенных данных определите:
1) изменения в структуре доходов от инвестиционной деятельности;
2) факторы изменения суммы доходов по каждому виду ценных бумаг.
68
Вид ценных
бумаг
Акции 200 2 000 300 270 2 700 432
Облигации 50 500 50 30 300 30
Депозиты — 1 200 360 — 1 500 480
Итого — 3 700 710 — 4 500 942
Предыдущий период Отчетный период
количество
стоимость,
тыс. р.
доход,
тыс. р.
количество
стоимость,
тыс. р.
доход,
тыс. р.
23. Прибыль предприятия в предыдущем году равнялась
2 300 тыс. р. В отчетном году объем продаж возрос на 15 % при
эффекте операционного рычага 12 %. Определите, какова будет
прибыль предприятия в отчетном году.
24. Объем продаж в предыдущем году составил 13 400 тыс. р.
Чистая прибыль — 1 230 тыс. р. Объем продаж в отчетном году
увеличился до 14 700 тыс. р.
Определите величину чистой прибыли, полученной организацией в отчетном году, если производственный леверидж равен
3 %, а финансовый леверидж — 1,5 %.
25. Составьте факторную модель и определите влияние фак-
торов на величину прибыли на рубль материальных затрат.
Показатели План Факт Изменение
Прибыль от продажи, тыс. р. 17 900 19 296
Выручка, тыс. р. 95 250 99 935
Объем выпуска продукции, тыс. р. 96 000 104 300
Материальные затраты, тыс. р. 28 168 31 746
Рентабельность продаж
Уд . вес выручки в общем выпуске продукции
Материалоотдача
Прибыль на рубль материальных затрат, к.
Тестовые задания
1. Укажите последовательность формирования показателей
прибыли в отчете о финансовых результатах:
69
а) прибыль (убыток) от продаж;
б) валовая прибыль;
в) чистая прибыль;
г) прибыль (убыток) до налогообложения.
2. Прибыль (убыток) от обычной деятельности по данным бухгалтерской отчетности определяется как разница между:
а) прибылью до налогообложения и текущим налогом на прибыль с учетом отложенных налоговых активов и обязательств;
б) валовой прибылью и расходами периода (коммерческими
и управленческими);
в) прочими операционными и внереализационными доходами и расходами;
г) выручкой от продаж и себестоимостью проданных товаров, продукции, работ и услуг.
3. При детерминированном факторном анализе прибыли от
продаж отдельных видов продукции принимается во внимание
все, кроме:
а) объема продаж продукции;
б) структуры товарной продукции (ассортимента);
в) полной себестоимости продукции;
г) отпускной цены на продукцию.
4. Себестоимость продукции и прибыль от продаж находятся в
следующей зависимости:
а) прямо пропорциональной;
б) опосредованной;
в) регрессионной;
г) обратно пропорциональной.
5. Горизонтальный (динамический) анализ отчета о финансовых результатах предполагает:
а) сравнение каждой позиции отчета с показателями базисного периода и определение абсолютных и относительных отклонений;
б) выявление структурных изменений в составе бухгалтерской прибыли;
70
Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]