Добавил:
ivanov666
Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз:
Предмет:
Файл:Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. Практикум
.pdf
2. Разработка мероприятий по росту объемов производства и
подсчет резервов за счет более эффективного использования
материальных ресурсов.
3. Презентация результатов работы.
Таблица 2
Показатели
Выручка от продажи, тыс. р. 20 190 20 540
Выпуск продукции в сопоставимых
ценах, тыс. р.
Прямые материальные затраты, тыс. р. 8 692 8 465
Материалоотдача по прямым затратам, р.
Материалоемкость по прямым затра-
там, р.
Прямые материальные затраты на осно ве
плановой калькуляции исходя из факти ческого объема и ассортимента, тыс. р.
Отклонение цен на материальные
ресурсы, тыс. р.
Отклонение отпускных цен на продукцию, тыс. р.
Базис-
21 200 21 430
ный
год
Отчет-
ный
год
8 786
43
45
Откло-
нение
Темп
изме нения
Инструкция для группы по анализу использования
трудовых ресурсов
Этап № 1
1. Расчет и обобщение результатов расчетов в табл. 3, 4.
2. Факторный анализ фонда рабочего времени, среднегодовой выработки одного работающего и рабочего.
3. Определение относительного прироста (сокращения) рабочих мест, общих потерь рабочего времени.
4. Формулировка выводов по произведенным расчетам и
изложение их на производственном совещании.
Этап № 2
1. Изучение возможностей повышения среднечасовой выработки рабочего (СЧВ).
2. Подсчет относительного и абсолютного изменения СЧВ за
счет непроизводительных потерь рабочего времени, модернизации оборудования и других факторов.
101
3. Разработка мероприятий по росту объема производства за счет:
• приращения продукции за счет создания дополнительных
рабочих мест;
• приращения продукции от ликвидации потерь рабочего времени;
• приращения продукции в результате улучшения организации производства и труда.
4. Презентация результатов работы.
Показатели
Базис-
ный год
Среднесписочная численность рабочих, чел. 400 417
Время, отработанное всеми рабочими, тыс. ч 703,74 738,0
В том числе сверхурочно, тыс. ч — 22,0
Изменение фонда рабочего времени, чел.-ч 12 260
В том числе за счет:
• непроизводительных затрат труда на
исправление брака
• модернизации оборудования
Отработано тыс. чел.-дней всеми рабочими 88,8 92,0
Время, отработанное одним рабочим, ч
Количество дней, отработанных одним
рабочим
Средняя продолжительность рабочего дня, ч
Отчет-
ный год
2 810
–9 050
Откло-
нение
Таблица 3
Темп
роста
Показатели
Базис-
ный
год
Отчет-
ный
год
Выпуск продукции (N), тыс. р. 21 200 21 430
Среднесписочная численность работников, чел. 490 510
Среднесписочная численность рабочих, чел. 400 417
Удельный вес рабочих в общей численности, %
Отработано всеми рабочими, тыс. чел.-ч 703,74 738,0
Отработано одним рабочим, ч
Среднегодовая выработка одного работника,
тыс. р.
Среднегодовая выработка одного рабочего,
тыс. р.
Среднечасовая выработка одного рабочего, р.
102
Откло-
нение
Таблица 4
Темп
изме-
нения
Инструкция для группы по комплексной оценке
эффективности использования производственных ресурсов
Этап № 1
1. Свободное передвижение к группам по оценке производственных ресурсов для получения необходимой информации.
2. Расчет и обобщение результатов расчетов в табл. 5 и изложение их на производственном совещании.
Этап № 2
1. Работа в составе групп по оценке производственных ресурсов для оценки возможного увеличения выпуска продукции за
счет более эффективного использования ресурсов организации,
заполнение табл. 6.
2. Выявление диспропорций в использовании ресурсов, количественная характеристика возможного роста выпуска продукции.
3. Презентация результатов работы.
Таблица 5
Производственная
система
Средства труда
Предметы труда
Труд
Индекс фактора
объема ресурса
Индекс качества
использования фактора
Тип развития
системы
Возможное увеличение выпуска продукции
Показатели
Рост количества рабочих мест и
укомплектование их оборудованием
Ликвидация потерь рабочего
времени работы оборудования
Повышение производительности
труда и оборудования
Снижение норм расхода материалов — —
Итого
за счет лучшего использования
трудовых
ресурсов
средств
труда
Таблица 6
предметов
труда
—
—
—
103
Инструкция для экономистов групп
Этап № 1
1. Организация работы группы, распределение обязанностей
между членами группы.
2. Проверка правильности произведенных расчетов.
3. Изучение и анализ показателей, характеризующих состояние и использование производственных ресурсов.
4. Доклад о проделанной работе на производственном совещании.
Этап № 2
1. Поиск резервов роста объема выпуска и продаж продукции
за счет экстенсивных и интенсивных факторов.
2. Обобщение разработанных предложений, формулировка
выводов.
3. Организация и контроль оформления презентации результатов работы.
10. АНАЛИЗ ЭФФЕКТИВНОСТИ
КАПИТАЛЬНЫХ И ФИНАНСОВЫХ ВЛОЖЕНИЙ
Вопросы для подготовки к занятиям
1. Какое значение имеет анализ инвестиционных проектов?
2. Какие этапы можно выделить в оценке инвестиционных про-
ектов?
3. Дайте определения понятий: дисконтирование, норма дис-
конта, коэффициент дисконтирования, аннуитет.
4. Чем отличаются методы анализа, основанные на учетных и
дисконтированных оценках?
5. Как определить срок окупаемости на основе учетных и дис-
контированных оценок поступлений от инвестиций?
6. Как определить внутреннюю норму окупаемости?
7. Какое значение имеет расчет чистой дисконтированной стои-
мости и индекса рентабельности инвестиций?
8. Какие условия выбора инвестиционного проекта вы можете
назвать?
Задачи
1. Организация рассматривает вопрос о целесообразности
вложения 3 600 тыс. р. в проект, который может дать прибыль в
первый год — 2 000 тыс. р., во второй — 1 600 и в третий год —
1 200 тыс. р. При альтернативном вложении капитала ежегодный
доход составит 10 %. Определите, стоит ли вкладывать средства в
этот проект.
2. Предприятие решает, следует ли ему вкладывать средства
в оборудование, стоимость которого составляет 3,5 млн р. Это
105
позволит увеличить объем продаж на 6 млн р. (в постоянных
ценах) на два года. Затраты составят 3 млн р. Реальная ставка
дохода — 10 %, индекс инфляции — 50 % в год. В случае реализации проекта цены на продукцию будут расти всего на 30 %, а
затраты — на 50 % в год. Рассчитайте выгодность проекта с учетом данных условий.
3. Фирма приняла решение о начале производства нового
продукта в количестве 120 тыс. ед. ежегодно. По расчетам, сделанным финансовыми аналитиками, для реализации данного
проекта необходимо затратить 40 млн р. на покупку оборудования и сырья. Себестоимость единицы продукта составит 250 р.,
коммерческие и управленческие расходы — 4,5 млн р. Рассчитайте предельную продажную цену продукта, которая бы обеспечила рентабельность инвестиций, равную 20 %.
4. Оборудование для изготовления мороженого стоит
280 тыс. р. Срок эксплуатации — 4 года. Рассчитайте доход, который необходимо получать ежегодно, чтобы возместить расходы
по приобретению оборудования и получить прибыль 20 % на вложенный капитал.
5. Предприятие вкладывает в строительство цеха 500 тыс.
евро. Определите доход, который должно получать предприятие
ежегодно в течение 6 лет, чтобы полностью окупить первоначальные вложения. Ставка дисконтирования — 12 % годовых. Определите чистую дисконтированную стоимость и индекс рентабельности инвестиций, если фактический доход, полученный от инвестиций, распределен по годам следующим образом:
1-й год — 50 тыс. евро;
2-й год — 80 тыс. евро;
3-й год — 120 тыс. евро;
4-й год — 150 тыс. евро;
5-й год — 180 тыс. евро,
6-й год — 200 тыс. евро.
6. Перед инвестором стоит задача разместить 400 тыс. р. на
депозитный вклад сроком на один год. Предложения банков
выглядят следующим образом:
106
• банк № 1 предлагает инвестору выплачивать доход по сложным процентам в размере 7,5 % в квартал;
• банк № 2 предлагает инвестору выплачивать доход по сложным процентам в размере 12 % один раз в четыре месяца;
• банк № 3 предлагает инвестору выплачивать доход по сложным процентам в размере 18 % два раза в год;
• банк № 4 предлагает инвестору выплачивать доход по сложным процентам в размере 30 % один раз в год.
Помогите инвестору принять правильное решение.
Тестовые задания
1. Инвестор имеет 500 тыс. р. и через два года предполагает
получить 980 тыс. р. Определите минимальное значение процентной ставки по схеме сложного процента:
а) 20 %;
б) 40 %;
в) 48 %;
г) 39,2 %.
2. Величина инвестиций в проект —4 000 тыс. р., прогнозируемые доходы от проекта в первый год — 2 000 тыс. р., во второй
год — 1 500 тыс. р., в третий год —1 100 тыс. р. При альтернативном вложении капитала ежегодный доход составит 10 %. Определите чистую текущую стоимость проекта (NPV) на основе приведенных данных:
а) 3 884 тыс. р.;
б) 4 600 тыс. р.;
в) 600 тыс. р.;
г) –116 тыс. р.
3. Инвестиционный проект предусматривает инвестиции в
сумме 40 млн р. Ожидаемые годовые доходы от проекта —
14 млн р. на протяжении пяти лет. Альтернативная доходность
капитала — 18 %. Определите индекс рентабельности (R1) проекта:
107
а) 1,09;
б) 0,75;
в) 1,75;
г) 1,24.
4. Определите текущую доходность купонной облигации, если
срок ее обращения равен трем годам, номинал облигации —
10 000 р., купонная ставка — 12 % годовых, цена покупки облигации — 9 200 р.:
а) 12 %;
б) 13,04 %;
в) 15,28 %;
г) 15,94 %.
5. Определите размер вексельного кредита при учете векселя в
сумме 500 тыс. р. за 25 дней до наступления срока его погашения,
если годовая ставка дисконта составляет 16 %:
а) 500 тыс. р.;
б) 492,2 тыс. р.;
в) 420 тыс. р.;
г) 80 тыс. р.
6. Величина чистых инвестиций в сравнении с величиной валовых инвестиций:
а) больше на сумму заемных источников финансирования
инвестиций;
б) больше на сумму заемных источников финансирования
инвестиций и амортизационных отчислений отчетного периода;
в) меньше на сумму амортизационных отчислений отчетного
года;
г) меньше на сумму заемных источников финансирования
инвестиций.
7. Определите сумму денежных средств, которую необходимо
вложить, чтобы иметь на депозитном вкладе 500 тыс. р. через три
года при использовании формулы простых процентов, если годовая процентная ставка составляет 18 %:
108
а) 470 тыс. р.;
б) 324,68 тыс. р.;
в) 294,83 тыс. р.;
г) 304,32 тыс. р.
8. Определите величину приведенного дохода от инвестиций за
три года, если поступления от проекта в первом году — 400 тыс. р.,
во втором — 800 тыс. р., в третьем — 950 тыс. р., годовая ставка
дисконта — 25 %:
а) 1 789,9 тыс. р.;
б) 1 318,4 тыс. р.;
в) 2 150 тыс. р.;
г) 1 100,8 тыс. р.
9. Дисконтирование стоимости актива — это:
а) определение его текущей стоимости;
б) определение его будущей стоимости;
в) определение его будущей стоимости с учетом инфляции;
г) ни один из приведенных ответов не является верным.
10. Чистая текущая стоимость инвестиционного проекта — это:
а) разница между дисконтированным доходом от инвестиций
и дисконтированными инвестициями;
б) инвестиции, стоимость которых приведена к данному
моменту времени;
в) затраты на реализацию проекта за вычетом накладных рас-
ходов;
г) ни один из приведенных ответов не является верным.
11. Внутренняя норма окупаемости инвестиций — это:
а) уровень доходности по поступлениям от инвестиций, при
котором чистая текущая стоимость проекта равна нулю;
б) отношение суммы поступлений в виде амортизации к
поступлениям в виде прибыли;
в) отношение суммы поступлений в виде прибыли к посту-
плениям в виде амортизации;
г) отношение суммы доходов от проекта к сумме расходов по
проекту.
109
12. При прочих одинаковых обстоятельствах инвестиционный
проект следует выбирать из альтернативных вариантов, если:
а) чистая текущая стоимость по данному проекту больше,
чем по альтернативному;
б) чистая текущая стоимость по данному проекту меньше,
чем по альтернативному;
в) коэффициент эффективности инвестиций по данному про-
екту меньше, чем по альтернативным;
г) приведенные факторы не имеют непосредственного отно-
шения к выбору проекта.
Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]