Добавил:
ivanov666
Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз:
Предмет:
Файл:Анализ и прогнозирование банкротств. Учебное пособие.pdf
3. АНАЛИЗ И ОЦЕНКА ВЕРОЯТНОСТИ БАНКРОТСТВА
СУБЪЕКТОВ МАЛОГО ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСТВА
3.1. ЭКСПРЕСС-АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО
Экономический анализ финансово-хозяйственной деятельности начинается с оценки финансового состояния по данным бухгалтерского
баланса.
Оценку финансового состояния субъектов малого предпринимательства покажем на примере двух предприятий: ООО «Арсенал» и ООО «Тамбовспецстроймонтаж» (ТССМ – сокращённо).
Анализ финансового состояния проводился способом сравнительного
аналитического баланса. Для этого были построены таблицы (табл. 6 и 7):
Как мы видим из табл. 6 и 7, за анализируемый период имущество
как ТССМ, так и Арсенала возросло (на 3,34 млн. и 105 тыс. р. или 440,82
и 68,63% соответственно, что является положительным фактом. Это произошло в основном за счё
в ТССМ и 68,63% в Арсенале. Иначе говоря, за отчётный период денежные средства были вложены не в основной капитал, а в оборотные средства. При этом, в «Арсенале» основные средства увеличились на 6 тыс. р.,
но итог I раздела баланса остался неизменным из-за соответствующего
снижения суммы нематериальных акт
средства увеличились на 1,8 млн. и 61 тыс. р., а денежные средства возросли на 168 тыс. р. и 18 тыс. р. соответственно.
В целом следует отметить, что структура совокупных активов характеризуется значительным превышением в их составе доли оборотных
средств, которая составила в ТССМ – 99,61%, в Арсенале – 49,9%, увеличившись на обо
соответственно.
Пассивная часть баланса обоих фирм характеризуется преобладающим удельным весом не собственных источников средств, а кредиторской
задолженностью (100,84 и 111,22% соответственно). Их доля в общем
объёме пассивов незначительно уменьшилась на 1,93 и 0,92% соответственно. Но эта, казалось бы, положительная тенденция не делает организации финансово усто
в отчётном периоде становится значительно меньше. Хотя доля собственных оборотных средств на обоих предприятиях немного увеличилась
(на 3,89 и 13,68%), что даёт некоторые надежды на улучшение.
СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ
т увеличения о
их пре
дприятиях за отчётный период на 1,96 и 12,76%
йчивыми, так как соб
боротных средств на 451,66%
. Материальные оборотные
ивов
ственных средств из-за убытков
31
6. Сравнительный аналитический баланс ООО «Тамбовспецстроймонтаж» за 2015 г.
32
Абсолютные величины, р. Относительные величины, %
Наименование
статей
на начало
года
на конец
года
изменение
на начало
года
на конец
года
изменение
к величине
на начало
года
в %
к ∆Б
I. Внеоборотные активы 18 022 16 146 –1876 2,34 0,39 –1,95 –10,40 –0,05
1.1. Нематериальные
активы
1565 869 –696 0,20 0,02 –0,18 –44,47 –0,02
1.2. Основные средства 16 457 15 277 –1180 2,14 0,37 –1,77 –7,17 –0,03
1.3. Прочие внеоборотные активы
– – – – – – – –
II. Оборотные средства 750 274 4,138,934 +3,388660 97,5 99,61 +1,96 +451,66 +100,05
2.1. Запасы 408 918 2,271,938 +1,836020 53,22 54,68 +1,46 +455,6 +55,01
2.2. Медленно реализуемые активы
2.3. Дебиторская задолженность краткосрочная
918 2,271,938 +1,836020 53,22 54,68 +1,46 +455,6 +55,01
408
196 1,676,014 +1357818 41,42 40,34 –1,08 +426,72 +40,09
318
33
Наименование
статей
Абсолютные величины, р. Относительные величины, %
на начало
года
на конец
года
изменение
на начало
года
на конец
года
изменение
Продолжение табл. 6
к величине
на начало
года
в %
к ∆Б
2.5. Краткосрочные
финансовые вложения
– – – – – – – –
2.6. Денежные средства 23 160 190,982 +167,822 3,01 4,59 +1,58 +724,62 +4,95
2.7. Наиболее ликвидные
активы
23
160 190,982 +167,822 3,01 4,59 +1,58 +724,62 +4,95
Стоимость имущества 768,296 4,155,080 +3,386784 100 100 – +440,82 100
III. Капитал и резервы –21,273 –34,691 –13,418 –2,77 –0,84 +1,93 +63,08 –0,4
3.1. Уставный капитал 5700 8470 +2770 0,74 0,20 –0,54 +148,6 +0,08
3.2. Добавочный и
резервный капитал
3.3. Нераспределённая
прибыль
– – – – – – – –
–26,973 –43,161 –16,188 –3,51 –1,04 +2,47 +60,02 –0,48
34
Наименование
статей
Абсолютные величины, р. Относительные величины, %
на начало
года
на конец
года
изменение
на начало
года
на конец
года
изменение
Продолжение табл. 6
к величине
на начало
года
в %
к ∆Б
IV. Долгосрочные
обязательства
V. Краткосрочные
обязательства
– – – – – – – –
789,569 4,189,771 3,400202 102,77 100,84 –1,93 +430,64 +100,4
5.1. Заёмные средства – – – – – – – –
5.2. Кредиторская
задолженность
5.3. Прочие обязательства
5.4. Краткосрочные
пассивы
789,569 4,189,771 3,400202 102,77 100,84 –1,93 +430,64 +100,4
– – – – – – – –
– – – – – – – –
Величина собственных
средств в обороте
–39,295 –50,837 –11,542 –5,11 –1,22 +3,89 +29,37 –0,34
(СК – Вн.А)
Наименование
35
статей
7. Сравнительный аналитический баланс ООО «Арсенал» за 2015 г.
Абсолютные величины, тыс. р. Относительные величины, %
на начало
года
на конец
года
изменение
на начало
года
на конец
года
изменение
к величине
на начало
года
в %
к ∆Б
I. Внеоборотные активы 259 259 0 62,86 50,10 –12,76 – –
1.1. Нематериальные
активы
10 4 –6 2,43 0,77 –1,66 –60 –5,7
1.2. Основные средства 249 255 +6 60,43 49,33 –11,1 +2,41 +5,7
1.3. Прочие внеоборотные активы
– – – – – – – –
II. Оборотные средства 153 258 +105 37,14 49,9 +12,76 +68,63 100
2.1. Запасы 105 166 +61 25,49 32,11 +6,62 +58,1 +58,1
2.2. Медленно реализуемые активы
2.3. Дебиторская задолженность краткосрочная
105 166 +61 25,49 32,11 +6,62 +58,1 +58,1
48 74 +26 11,65 14,31 +2,66 +54,17 +24,76
36
Наименование
статей
Продолжение табл. 7
Абсолютные величины, тыс. р. Относительные величины, %
на начало
года
на конец
года
изменение
на начало
года
на конец
года
изменение
к величине
на начало
года
в %
к ∆Б
2.4. Краткосрочные
финансовые вложения
– – – – – – – –
2.6. Денежные средства – 18 +18 – 3,48 +3,48 0 +17,14
2.7. Наиболее ликвидные
активы
– 18 +18 – 3,48 +3,48 0 +17,14
Стоимость имущества (Б) 412 517 +105 37,14 49,9 +12,76 +68,63 100
III. Капитал и резервы –50 –58 –8 –24,27 –20,89 +3,38 –8 –7,62
3.1. Уставный капитал 9 9 0 2,18 1,74 –0,44 0 0
3.2. Добавочный и
резервный капитал
3.3. Нераспределённая
прибыль
41 41 0 9,95 7,93 –2,02 0 0
–100 –108 –8 –24,27 –20,89 +3,38 –8 –7,62
37
Наименование
статей
Продолжение табл. 7
Абсолютные величины, тыс. р. Относительные величины, %
на начало
года
на конец
года
изменение
на начало
года
на конец
года
изменение
к величине
на начало
года
в % к
к ∆Б
IV. Долгосрочные
обязательства
V. Краткосрочные
обязательства
– – – – – – – –
462 575 +113 +112,14 111,22 0,92 +24,46 +107,62
5.1. Заёмные средства – – – – – – – –
5.2. Кредиторская
задолженность
462 575 +113 +112,14 111,22 0,92 +24,46 +107,62
5.3. Прочие обязательства – – – – – – – –
5.4. Краткосрочные
пассивы
– – – – – – – –
Итог баланса (Б) 412 517 +105 37,14 49,9 +12,76 +68,63 100
Величина собственных
средств в обороте
(СК – Вн.А)
–309 –317 –8 –75 –61,32 +13,68 +2,59 –7,62
Проанализируем ликвидность балансов и платёжеспособность МП
«Арсенала» и «ТССМ». Для этого сгруппируем активы предприятий по
степени ликвидности, а пассивы по степени срочности и рассчитаем соответствующие финансовые коэффициенты (табл. 8 и 9).
8. Группировка текущих активов и текущих пассивов «ТССМ»
Текущие активы
и пассивы
1.01.14 г. 1.01.15 г. (+, –) 1.01.16 г. (+, –)
А1. Наиболее
ликвидные активы
А2. Быстро реализуемые активы
А3. Медленно реализуемые активы
Итого текущие
активы
А4. Трудно реали-
зуемые активы
ИТОГО
АКТИВЫ
П1. Кредиторская
задолженность
П2. Краткосрочные
кредиты банков
Итого краткосрочные пассивы
П3. Долгосрочные
пассивы
737 23 160 –46 577 190 982 +167 822
69
149 318 196 +208 047 1 676 014 +1 357 818
110
750 408 918 +79 168 1 970 334 +1 561 416
329
636 750 274 +240 638 3 837 330 +3 087 056
509
9443 18
079 768 296 +249 217 4 155 080 +3 386 784
519
649 789 569 +280 920 4 189 771 +3 400 202
508
022 +8579 317 750 +299 728
– – – – –
649 789 569 +280 920 4 189 771 +3 400 202
508
– – – – –
П4. Постоянные
пассивы
ИТОГО
ПАССИВЫ
38
430 –21 273 –31 703 –34 691 –13 418
10
079 768 296 +249 217 4 155 080 +3 386 784
519
9. Группировка текущих активов и
≤
текущих пассивов «Арсенал» (тыс. р.)
Текущие активы
и пассивы
1.01.14 г. 1.01.15 г. (+, –) 1.01.16 г. (+, –)
А1. Наиболее ликвидные
активы
А2. Быстро реализуемые
активы
А3. Медленно реализуемые активы
6 – –6 18 +18
62 48 –14 74 +26
241 105 –136 166 +61
Итого текущие активы 309 153 –156 258 +105
А4. Трудно реализуемые
активы
235 259 +24 259 0
ИТОГО АКТИВЫ 544 412 –132 517 +105
П1. Кредиторская
задолженность
П2. Краткосрочные
кредиты банков
Итого краткосрочные
пассивы
П3. Долгосрочные
пассивы
583 462 –121 575 +113
– – – – –
583 462 –121 575 +113
– – – – –
П4. Постоянные пассивы –39 –50 –11 –58 –8
ИТОГО ПАССИВЫ 544 412 –132 517 +105
Система неравенств ООО «ТССМ»
1.01.14 г. 1.01.15 г. 1.01.16 г.
69
737 ≥ 508 649 23 160 ≥ 789 569 190 982 ≥ 4 189 771
110
149 ≥ 0 318 196 ≥ 0 1 676 014 ≥ 0
329
750 ≥ 0 408 918 ≥ 0 1 970 334 ≥ 0
9443 ≤ 10
430 18 022
–21 273 317 750 ≤ –34 691
39
Система неравенств ООО «Арсенал»
≤
1.01.14 г. 1.01.15 г. 1.01.16 г.
6 ≥ 583 0 ≥ 462 18 ≥ 575
62 ≥ 0 48 ≥ 0 74 ≥ 0
242 ≥ 0 105 ≥ 0 166 ≥ 0
235 ≤ –39 259
–50 259 ≤ –58
Исходя их полученных соотношений, можно охарактеризовать ликвидность балансов организаций ТССМ и Арсенала как недостаточную.
Сопоставление первого неравенства в динамике свидетельствует о том, что
как и в прошлом, так и в ближайшем к рассматриваемому моменту промежутку времени обеим организациям не удастся поправить свою платёжеспособность. Причём за анализируемый период у ТС
статок наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных
недо
СМ возрос платёжный
обязательств (на 1.01.14 – 0,14:1, а на 01.01.16 – 0,05: 1). Исходя из данных
аналитических балансов (табл. 6 и 7), можно заключить, что причиной снижения ликвидности явилось то, что кредиторская задолженность увеличивалась более высокими темпами, чем денежные средства.
Рассчитаем коэффициенты ликвидности и платёжеспособности для
ООО «Тамбовспецстроймонтаж» и ОО
О «Арсенал» и офор
мим получен-
ные результаты в общую сравнительную таблицу (табл. 10).
Все рассчитанные показатели, характеризующие ликвидность и платёжеспособность, не удовлетворяют нормальным ограничениям. Отставание, как минимум, по общему показателю платёжеспособности от нормы
у ТССМ на 0,56, а у Арсенала – на 0,81, и в динамике значительных
улучшений нет. Финансовая ситуация в о
щег
о показателя ликвидности, за 2 года у Арсенала практически не изме-
рганизациях, с точки зрения об-
нилась (0,19 на 01.14 г. и 0,18 на 01.16 г.), а у ТССМ незначительно ухудшилась (на 0,053).
Числовое значение коэффициента абсолютной ликвидности показывает, что в 2014 г. ТССМ смогло бы за счёт своих денежных средств пога-
х сроч
сить не > 14% свои
ных обязательств, а Арсенал даже 1%, чего явно
недостаточно, хоть и в динамике наблюдается небольшие улучшения
(на 0,016 и 0,031 по сравнению с 01.2015 г. соответственно).
Величина коэффициента уточнённой ликвидности также значитель-
но ниже норматива (в ТССМ на 01.14 г. – 0,35 и на 01.16 г. – 0,45, что
не выше допустимого значения 0,75; в Арсенале и того ниже: на 01.
и на 01.16 г. – 0,16) и в статике, и в динамике, что говорит о том, что
0,12
14 г. –
даже при получении средств от дебиторов предприятия не смогут рассчитаться немедленно по своим обязательствам.
40