Добавил:
ivanov666
Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз:
Предмет:
Файл:Анализ и диагностика финансового состояния предприятия. Учебное пособие
.pdf
71
Таблица 5.2
Ранжирование компаний, 2016 г.
Компания
A a А–В B b C c
Объем реализации в 2017 г.,
млн руб.
Ранг
по объему реализации
в 2017 г.
Объем реализации в 2016 г.,
млн руб.
Прирост объема реализации
к 2016 г., млн руб.
Ранг по приросту объема
реализации к 2016 г.
Чистая прибыль в 2017 г
.,
млн руб.
Ранг по чис
той прибыли
в 2017 г.
Газпром
6 384 003
1
5 966 403
417 600
3
766 879
1
ЛУКОЙЛ
5 475 180
2
4 743 732
731 448
2
420 422
3
Роснефть
5 163 000
3
4 242 000
921 000
1
297 000
4
Сбербанк России
2 840 900
4
2 835 300
5 600
10
748 700
2
X5 Retail Group
1 295 008
5
1 033 667
261 341
4
31 394
11
Банк ВТБ
1 185 800
6
1 217 500
–31 700
13
120 000
8
Сургутнефтегаз
1175 019
7
1 020 833
154 186
5
194 718
5
Магнит
1 142 278
8
1 071 526
70 752
7
35 507
9
Татнефть
681 159
9
580 127
101 032
6
123 892
7
НОВАТЭК
583 186
10
537 472
45 714
9
166 470
6
Газпромбанк
392 479
11
405 121
–12 642
11
33 822
10
Лента
365 177
12
306 352
58 825
8
13 263
12
Ашан
294 317
13
333 095
–38 778
15
3 776
14
ДИКСИ Групп
282 811
14
311 237
–28 426
12
–6 014
15
Метро Кэш Энд
Керри
231 629
15
268 614
–36 985
14
4 542
13
72
Таблица 5.3
Ранжирование компаний, 2017 г.
Компания
A a А–В B b C c
Объем реализации
в 2018 г., млн руб.
Ранг по объему
реализации в 2018 г.
Объем реализации
в 2017 г., млн руб.
Прирос
т объема
реализации к 2017 г.,
млн руб.
Ранг по п
риросту
объема реализации
к 2017 г.
Чистая прибыль
в 2018 г., млн руб.
Ранг по чистой
прибыли в 2018 г.
Газпром
8 067 064
1
6 384 003
1 683 061
3
1 528 996
1
ЛУКОЙЛ
7 479 062
2
5 475 180
2 003 882
1
621 102
5
Роснефть
6 930 000
3
5 163 000
1 767 000
2
649 000
4
Сбербанк России
2 786 800
4
2 610 400
176 400
8
831 700
3
Сургутнефтегаз
1 555 959
5
1 175 019
380 940
4
850 361
2
X5 Retail Group
1 532 537
6
1 295 008
237 529
6
28 642
11
Магнит
1 237 016
7
1 143 314
93 701
9
33 865
10
Банк ВТБ
1 167 400
8
1 185 800
–18 400
14
178 800
8
Татнефть
910 534
9
681 159
229 375
7
211 548
6
НОВАТЭК
831 758
10
583 186
248 572
5
182 947 7 Лента
413 562,00
11
365 177
48 385
10
11 794
12
Газпромбанк
405 256
12
392 479
12 777
12
39 539
9
ДИКСИ Групп
298 655
13
282 811
15 844
11
941
15
Ашан
270 656
14
294 317
–23 661
15
2 652
14
Метро Кэш Энд
Керри
217 398
15
231 629
–14 231
13
5 257
13
73
Таблица 5.4
Ранжирование компаний, 2018 г.
Компания
A a А–В
B b C
c
Объе
м реализации в 2018 г.,
млн руб.
Ранг по объему р
еализации
в 2018 г.
Объем реализации в 2017 г.,
млн руб.
Прирост объема реализации
к 2017г., млн руб.
Ранг по приросту объема
реализации к 2017 г.
Чистая прибыль в 2018 г.,
млн руб.
Ранг по чистой прибыл
и
в 2018 г.
Газпром
8 067 064
1
6 384 003
1 683 061
3
1 528 996
1
ЛУКОЙЛ
7 479 062
2
5 475 180
2 003 882
1
621 102 5 Роснефть
6 930 000
3
5 163 000
1 767 000
2
649 000
4
Сбербанк России
2 786 800
4
2 610 400
176 400
8
831 700
3
Сургутнефтегаз
1 555 959
5
1 175 019
380 940
4
850 361
2
X5 Retail Group
1 532 537
6
1 295 008
237 529
6
28 642
11
Магнит
1 237 016
7
1 143 314
93 701
9
33 865
10
Банк ВТБ
1 167 400
8
1 185 800
–18 400
14
178 800 8 Татнефть
910 534
9
681 159
229 375
7
211 548
6
НОВАТЭК
831 758
10
583 186
248 572
5
182 947 7 Лента
413 562
11
365 177
48 385
10
11 794
12
Газпромбанк
405 256
12
392 479
12 777
12
39 539
9
ДИКСИ Групп
298 655
13
282 811
15 844
11
941
15
Ашан
270 656
14
294 317
–23 661
15
2 652
14
Метро Кэш Энд
Керри
217 398
15
231 629
–14 231
13
5 257
13
Далее при использовании изложенного метода компании разбиваются на
группы в порядке убывания приоритета с применением показателей С, А, В
(табл. 5.5, 5.6, 5.7).
74
Таким образом, в 2015 г. количество групп составило m = 6, в 2016 — 7,
в 2017 — 8, в 2018 — 7.
Таблица 5.5
Интегральный рейтинг по итогам 2015 г. (1 — лучший)
Компания
Рейтинг по объему
реализации
по итогам 2015 г.
рейтингового
агентства RAEX
(Эксперт РА)
Интегральный
рейтинг
по итогам
2015 г.
Отрасль
Газпром
1
1
Нефтяная и нефтегазовая
промышленность
ЛУКОЙЛ
2
3
Нефтяная и нефтегазовая
промышленность
Роснефть
3
2
Нефтяная и нефтегазовая
промышленность
Сбербанк России
4 4 Банки
Банк ВТБ
6 9 Банки
Сургутнефтегаз
8
5
Нефтяная и нефтегазовая
промышленность
Магнит
9
8
Розничная торговля
X5 Retail Group
11
10
Розничная торговля
Татнефть
17
6
Нефтяная и нефтегазовая
промышленность
НОВАТЭК
24
7
Нефтяная и нефтегазовая
промышленность
Газпромбанк
26
15
Банки
Ашан
33
12
Розничная торговля
ДИКСИ Групп
40
14
Розничная торговля
Метро Кэш Энд
Керри
42
11
Розничная торговля
Лента
46
13
Розничная торговля
75
Таблица 5.6
Интегральный рейтинг по итогам 2016 г. (1 — лучший)
Компания
Рейтинг по объему
реализации
по итогам 2016 г.
рейтингового
агентства RAEX
(Эксперт РА)
Интегральный
рейтинг
по итогам
2016 г.
Отрасль
Газпром
1
3
Нефтяная и нефтегазовая
промышленность
ЛУКОЙЛ
2
4
Нефтяная и нефтегазовая
промышленность
Роснефть
3
5
Нефтяная и нефтегазовая
промышленность
Сбербанк России
4 1 Банки
Банк ВТБ
7 9 Банки
Магнит
8
2
Розничная торговля
X5 Retail Group
17
8
Нефтяная и нефтегазовая
промышленность
Сургутнефтегаз
10
15
Розничная торговля
Татнефть
17
7
Нефтяная и нефтегазовая
промышленность
НОВАТЭК
19
6
Нефтяная и нефтегазовая
промышленность
Газпромбанк
26
12
Банки
Ашан
32
14
Розничная торговля
ДИКСИ Групп
36
10
Розничная торговля
Лента
37
11
Розничная торговля
Метро Кэш Энд
Керри
47
13
Розничная торговля
76
Таблица 5.7
Интегральный рейтинг по итогам 2017 г. (1 — лучший)
Компания
Рейтинг по объему
реализации
по итогам 2017г.
рейтингового
агентства RAEX
(Эксперт РА)
Интегральный
рейтинг
по итогам
2017 г.
Отрасль
Газпром
1
1
Нефтяная и нефтегазовая
промышленность
ЛУКОЙЛ
2
2
Нефтяная и нефтегазовая
промышленность
Роснефть
3
3
Нефтяная и нефтегазовая
промышленность
Сбербанк
России
4 5 Банки
X5 Retail Group
7
8
Розничная торговля
Банк ВТБ
8 9 Банки
Сургутнефтегаз
9
4
Нефтяная и нефтегазовая
промышленность
Магнит
10
10
Розничная торговля
Татнефть
16
6
Нефтяная и нефтегазовая
промышленность
НОВАТЭК
20
7
Нефтяная и нефтегазовая
промышленность
Газпромбанк
29
11
Банки
Лента
31
12
Розничная торговля
Ашан
41
14
Розничная торговля
ДИКСИ Групп
44
15
Розничная торговля
Метро Кэш
Энд Керри
56
13
Розничная торговля
5.5. Анализ и диагностика
Проведенный анализ позволяет выстроить рейтинг конкурентоспособности российских компаний и изучить динамику в период 2015–2018 гг.
77
Лидирующие места в рейтингах в последние три года занимают компании
нефтяной и нефтегазовой промышленности. Так, в тройке лидеров находятся
такие компании, как «Газпром» (бессменный лидер последние три года), «Лукойл» (второе место) и «Роснефть» (третье место). В интегральных рейтингах
компания «Лукойл» находится также в тройке лидеров, уступая лишь «Газпрому» и «Роснефти».
«Сургутнефтегаз» понес потери прибыли в 2016 г. и спустился на 10-ю строчку интегрального рейтинга за 2016 г., в то время как для компании НОВАТЭК
2016 г. оказался более удачным в наращении прибыли, и в интегральном рейтинге он занял пятое место. Однако «Сургутнефтегаз» вернул свои позиции
в рейтинге 2017 г., а НОВАТЭК потерял пару пунктов. Компания «Татнефть»
стабильно занимает седьмое место в 2015 и 2016 гг. «Сбербанк России» занимает лидирующую позицию в банковской сфере на протяжение трех лет,
а в интегральном рейтинге за 2016 г.
«Сбербанк России» становился лидером списка крупнейших компаний.
Банк ВТБ, несмотря на высокие объемы реализации в 2015 и 2016 гг., существенно проигрывает своим ближайшим соперникам по интегральному рейтингу — «Сургутнефтегаз» (в 2015 г.) и «НОВАТЭК» (в 2016 г.).
Также, опередив несколько ведущих компаний нефтегазовой, банковской
и других важнейших отраслей экономики России, компания «Магнит» заняла
второе место в интегральном рейтинге 2016 г. Однако смена руководства этой
компании в 2016 г. привела к снижению цены акций более чем в 3 раза, инвесторы запаниковали.
Вернуть доверие позволила гибкая дивидендная стратегия нового руководства. Однако «Магнит» оказался на десятом месте интегрального рейтинга
в 2017 г. Группа компаний X5 Retail Group почти сравнялась с «Магнитом»
в размере чистой прибыли и заняла шестое место в интегральном рейтинге за
2017 г.
В целом можно сделать вывод, что 2016 г. для большинства крупных
компаний был не столь удачным, в частности, для компаний нефтяного и
нефтегазового сектора. Наблюдалось значительное снижение прибыли у компаний этой отрасли, однако у компаний банковской сферы чистая прибыль
в 2015–2017 гг. выросла.
В 2017 г. наибольший выигрыш от улучшения международной ценовой
конъюнктуры получили компании нефтегазовой отрасли (прирост выручки составил 13,9 %). Безусловно, этому способствовало соглашение стран ОПЕК и
России, договорившихся о сокращении добычи нефти, что привело к повыше-
78
нию цен — среднегодовая цена барреля марки Urals в 2017 г. составила
53,03 доллара против 41,9 доллара в 2016 г. [18] Именно поэтому первые пози-
ции интегрального рейтинга снова заняли представители нефтегазовой отрасли.
В условиях падающей маржи доходы компаний банковского сектора сократились по сравнению с предыдущим годом. Банки все хуже справляются
с ролью кровеносной системы экономики. Согласно аналитике ЦБ в отношении
объема ВВП активы российского банковского сектора упали с 99,5 % в 2015 г.
до 92,5 % по итогам 2017-го.
Не самым позитивным образом на работе банковской системы сказалась
череда объявлений о санациях, пик которых пришелся на III квартал 2017 г.
Неудивительно, что кредиты непосредственно нефинансовому бизнесу,
по данным Банка России, за 2016 г. увеличились только на 3,6 %. Для сравнения: кредиты финансовым организациям за год прибавили 32,7 %, физическим
лицам — 13,2 %, вложения в долговые ценные бумаги — 8,4 %. Иными словами, банкиры крайне неохотно вкладываются в инвестиции так называемого реального сектора. Другое дело — поддерживаемая государством ипотека (рост
кредитов за 2017 г. — на 37,2 %, достиг исторически максимальных
2 трлн руб.) или потребительское кредитование с его быстрым оборотом (увеличение на 21 %).
Примечательно, что сравнительно худшие результаты продемонстрировали гранды банковского бизнеса, напрямую или опосредованно контролируемые государством, а потому, казалось бы, обязанные быть в первых рядах реализации госполитики прорывного экономического развития: «Сбербанк России» (пятое место интегрального рейтинга); ВТБ (десятое место); «Газпромбанк» (11-е место).
Сокращение реальных доходов населения не могло не сказаться и на темпах развития розничной торговли. Наряду с этим продовольственный ритейл
практически достиг пределов территориальной экспансии: трудно найти не то
что городок, а даже поселок, куда бы ни дотянулись продуктовые сети. В «плюсе» оказываются те, кто сумел найти новую нишу либо сделал ставку на мультиформатность с солидной долей дискаунтеров, как компания X5 Retail Group,
которая опережает «Магнит» в рейтингах.
79
ТЕРМИНЫ И ОПРЕДЕЛЕНИЯ13
Анализ в общем смысле этого слова — это разложение целого на
частное, выделение составных частей тех или иных явлений.
Баланс показывает состояние хозяйственных средств и их источников на
определенную дату.
Вексель — документ, содержащий безусловное обязательство
векселедателя выплатить векселедержателю определенную сумму денег
к определенному моменту (обычно вексель выдается в качестве оплаты
поставленного товара).
Деньги — товар особого рода, являющийся всеобщим эквивалентом.
Инвестиции (экон.) — представленные в стоимостной оценке расходы,
произведенные в ожидании будущих доходов. Инвестиции подразделяются на
два вида — финансовые и реальные.
Инвестиция (юрид.) — это денежные средства, ценные бумаги, иное
имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие
денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной
деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного
эффекта.
Инвестиционная деятельность (юрид.) — вложение инвестиций
и осуществление практических действий в целях получения прибыли и (или)
достижения иного полезного эффекта.
Инвестиционный проект — план или программа мероприятий,
связанных с осуществлением капиталовложений с целью их последующего
возмещения и получения прибыли.
Инвестиционный процесс — это финансовый поток, включающий платежи двух видов — инвестиционные затраты и инвестиционные доходы, причем платежи, связанные с вложением капитала (инвестированием), условно
считаются отрицательными, а платежи, связанные с последующим получением
дохода, — положительными.
Инвестиционный анализ — это комплекс методических и практических
приемов и методов разработки, обоснования и оценки целесообразности осуществления инвестиций с целью принятия инвестором эффективного решения.
13
Этот раздел выполнен путем существенного расширения и дополнения терминологического словаря
из учебного пособия: Выгодчикова, И. Ю. Методы финансовых вычислений : учебное пособие / И. Ю. Выгодчикова. Саратов : Ай Пи Ар Медиа, 2019. 131 c. ISBN 978-5-4497-0011-7. Текст : электронный // Электроннобиблиотечная система IPR BOOKS : [сайт]. URL: http://www.iprbookshop.ru/81308.html (дата обращения:
20.01.2021). Режим доступа: для авторизир. пользователей.
80
Инновация — использование результатов научных исследований и разработок для улучшения многих сфер общества, таких, как социальные отношения, культурные и экономические связи. Также необходимо создание благоприятных условий для осуществления подобных инноваций.
Инновационный анализ — это единая информационная система качественных и количественных показателей, критериев и методов, предназначенная для оценки потребности, возможности, целесообразности и эффективности
внедрения и использования инноваций в деятельности хозяйствующего субъекта без угрозы его дальнейшему функционированию.
Инновационные инвестиции — это, как правило, инвестиции в нематериальные активы, которые обеспечивают внедрение научных и технических
разработок в производство и социальную сферу, то есть это инвестиции капитала в новые изобретения, приводящие к значительным улучшениям производственной деятельности.
Инвестор — лицо, вкладывающее на долгосрочной основе в некоторый
проект собственные средства, при этом он ожидает их возврата с прибылью.
Капитализация компании определяется как произведение текущей ры-
ночной цены всех размещенных акций на их число.
Капитализация процентов — это присоединение процентов к первоначальной (базовой) сумме вклада, используемой для начисления процентов, для
последующего начисления процентов на возросшую (в результате присоединения процентов к базовой сумме вклада) сумму.
Ключевая ставка Банка России — это процентная ставка, по которой
Центральный банк кредитует коммерческие банки, а также размещает средства
коммерческих банков на депозитных счетах. Она была введена как инструмент
для унификации выделения и абсорбирования средств Центральным банком.
По сути, это один из главных финансовых инструментов в области денежнокредитной политики государства. Процентная ставка кредитования
Центрального банка есть не только в России. Большинство главных банков
развитых стран используют этот инструмент для регулирования финансовой
системы и экономики. Ставки некоторых государств, в частности США,
оказывают существенное влияние не только на экономику и курс валюты своей
страны, но и на мировой финансовый рынок в целом.
Конъюнктура — текущее соотношение спроса и предложения на рынке.
Коэффициент маневренности собственных средств показывает, какая
часть собственного капитала предприятия находится в мобильной форме.
Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]