Добавил:
ivanov666
Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз:
Предмет:
Файл:Анализ и диагностика финансового состояния предприятия. Учебное пособие
.pdf
51
8. Заемный капитал предприятия составляет 70 746 069 руб. Найдите
размер собственного капитала, если коэффициент финансового левереджа
составляет 0,17.
1) 41 653 347;
2) 416 153 347;
3) 216 153 347;
4) 116 153 347;
5) 41 153 347;
6) 46 153 347.
9. Собственный капитал предприятия на 5 % ниже заемного капитала. Вычислите коэффициент финансового левереджа.
1) 0,9;
2) 0,05;
3) 1,05;
4) 0,95.
10. Собственный капитал предприятия — 353 985 383 руб., заемный капитал в 10,9 раза ниже. Вычислите коэффициент финансового ле-
вереджа.
1) 0,109;
2) 1,09;
3) 10,9;
4) 0,9;
5) 0,09.
11. Коэффициент рентабельности инвестиционного капитала вычисляется как:
1) отношение выручки к сумме собственного и заемного капитала;
2) отношение чистой прибыли к сумме собственного и заемного капитала;
3) отношение чистой прибыли к выручке от реализации продукции;
4) отношение чистой прибыли к сумме дебиторской и кредиторской за-
долженности;
5) отношение запасов к общему объему инвестиционных ресурсов пред-
приятия.
12. Коэффициент оборачиваемости активов вычисляется как:
1) отношение выручки к дебиторской задолженности;
52
2) отношение чистой прибыли к активам баланса;
3) отношение выручки к активам баланса;
4) отношение дебиторской задолженности к активам баланса;
5) отношение чистой прибыли к дебиторской задолженности.
13. Коэффициент оборачиваемости основных средств вычисляется как:
1) отношение чистой прибыли к оборотным активам;
2) отношение выручки к внеоборотным активам;
3) отношение чистой прибыли к внеоборотным активам;
4) отношение выручки к стоимости запасов товарно-материальных цен-
ностей;
5) отношение выручки к дебиторской задолженности;
6) отношение выручки к оборотным активам.
14. Коэффициент рентабельности собственного капитала вычис-
ляется как:
1) отношение чистой прибыли к собственным средствам;
2) отношение суммы налога на прибыль к чистой прибыли;
3) отношение чистой прибыли к долгосрочным обязательствам;
4) отношение чистой прибыли к общей сумме инвестиционного капитала.
15. Коэффициент финансовой независимости вычисляется как:
1) отношение суммы инвестиционного капитала к долгосрочным обязательствам;
2) отношение чистой прибыли к общей сумме инвестиционного капитала;
3) отношение собственного капитала к чистой прибыли;
4) отношение собственного капитала к общей сумме инвестиционного
капитала;
5) отношение собственного капитала к заемному капиталу.
16. Коэффициент финансового левереджа вычисляется как:
1) отношение собственного капитала к чистой прибыли;
2) отношение заемного капитала к чистой прибыли;
3) отношение собственного капитала к заемному капиталу;
4) отношение заемного капитала к собственному капиталу.
53
17. Коэффициент текущей ликвидности вычисляется как:
1) отношение внеоборотных активов к чистой прибыли;
2) отношение оборотных активов к чистой прибыли;
3) отношение оборотных активов к краткосрочным обязательствам;
4) отношение оборотных активов к денежным средствам;
5) отношение внеоборотных активов к краткосрочным обязательствам.
18. Типы моделей проведения финансового анализа:
1) дедуктивно-номологические модели;
2) нормативные модели;
3) идеальные модели;
4) предикативные модели;
5) механические модели;
6) физические модели;
7) дескриптивные модели.
19. Финансовые ресурсы предприятия — это:
1) совокупность товарно-материальных ценностей предприятия для последующей продажи;
2) совокупность денежных средств предприятия в форме доходов
и внешних поступлений, предназначенных для обеспечения текущих затрат,
выполнения финансовых обязательств и осуществления затрат по обеспечению
расширенного воспроизводства и экономического стимулирования работающих;
3) совокупность товарно-материальных ценностей предприятия в форме
доходов и внешних поступлений, предназначенных для обеспечения текущих
затрат, выполнения финансовых обязательств и осуществления затрат по обеспечению расширенного воспроизводства и экономического стимулирования
работающих;
4) совокупность денежных средств в форме доходов и внешних поступлений, предназначенных для покрытия задолженности.
20. В состав оборотных активов предприятия включаются:
1) основные средства, кредиторская задолженность;
2) нераспределенная прибыль, резервный капитал;
3) производственные запасы, денежные средства.
54
21. Бухгалтерский баланс предприятия — :
1) система уравнений для представления основных финансовых потоков
предприятия;
2) последовательность выполнения хозяйственных операций в течение
отчетного периода;
3) это свод информации о стоимости имущества и обязательствах предприятия, представленный в табличной форме;
4) изменение количественных показателей деятельности предприятия на
определенную дату.
Задание
Выполнить комплексный анализ компании Grid Dynamix9.
Бухгалтерский баланс
Наименование
показателя
Код
строки
На 31 декабря
2017 г.
На 31 декабря
2016 г.
АКТИВ
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Основные средства
1150
35 167
19 648
Отложенные налоговые активы
1180
2 113
1 819
Итого по разделу I
1100
37 280
21 467
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы
1210
2 917
3 709
Дебиторская задолженность
1230
40 951
92 686
Финансовые вложения (за исключением
денежных эквивалентов)
1240
14 000
0
Денежные средства
и денежные эквиваленты
1250
73 080
36 756
Прочие оборотные активы
1260
7 340
5 371
Итого по разделу II
1200
138 288
138 522
БАЛАНС
1600
175 568
159 989
ПАССИВ
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал (складочный капитал,
уставный фонд, вклады товарищей)
1310
10
10
Нераспределенная прибыль (непокрытый
убыток)
1370
103 740
99 393
Итого по разделу III
1300
103 750
99 403
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Отложенные налоговые обязательства
1420
6 135
3 552
9
Бухгалтерская отчетность ООО «ГРИД ДИНАМИКС». URL: https://e-ecolog.ru/buh/2017/7813540887
(дата обращения 26.01.2021).
55
Итого по разделу IV
1400
6 135
3 552
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Кредиторская задолженность
1520
11 381
15 464
Оценочные обязательства
1540
54 302
41 570
Итого по разделу V
1500
65 683
57 034
БАЛАНС
1700
175 568
159 989
Отчет о финансовых результатах
Наименование
показателя
Код
строки
За 2017 г.
За 2016 г.
Выручка
2110
1 208 076
952 603
Выручка отражается за минусом налога
на добавленную стоимость, акцизов.
Себестоимость продаж
2120
(931 305)
(748 821)
Валовая прибыль (убыток)
2100
276 721
203 782
Управленческие расходы
2220
(231 976)
(110 990)
Прибыль (убыток) от продаж
2200
44 745
92 792
Проценты к получению
2320
680
0
Прочие доходы
2340
42 211
48 053
Прочие расходы
2350
(59 992)
(62 939)
Прибыль (убыток) до налогообложения
2300
27 644
77 906
Текущий налог на прибыль
2410
(21 008)
(17 294)
в т.ч. постоянные налоговые обязательства (активы)
2421
17 767
4 077
Изменение отложенных налоговых обязательств
2430
–2 583
–160
Изменение отложенных налоговых активов
2450
294
–2 205
Чистая прибыль (убыток)
2400
4 347
58 247
Совокупный финансовый результат периода
2500 0 0
56
4. ПРИМЕНЕНИЕ МОДЕЛИ АНАЛИЗА
ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ КОМПАНИИ
И ИНТЕГРАЛЬНОГО РАНЖИРОВАНИЯ: ОЦЕНКА КОМПАНИИ
ОПТОВО-РОЗНИЧНОЙ ТОРГОВЛИ ПАО «МАГНИТ»
Рассмотрим деятельность компании ПАО «Магнит», являющейся веду-
щей компанией розничного сектора России.
4.1. Информация о деятельности компании
оптово-розничной торговли ПАО «Магнит»
ПАО «Магнит» — это холдинг, объединяющий самую большую рознич-
ную сеть магазинов под брендом «Магнит». На сегодняшний день сеть данных
магазинов насчитывает около 20 000 торговых точек в 3 000 населенных пунктах по всей России. На компанию работают почти 300 000 человек, а по размеру сеть уступает только группе X5 («Пятерочка»).
«Магнит» — единственный российский продуктовый ритейлер, который
самостоятельно производит продукты питания. В контуре компании действуют
11 пищевых и 4 агропромышленных производства, которые расположены
в Краснодарском крае, Московской, Саратовской, Тверской, Самарской, Липецкой областях, Республике Башкортостан. Собственное производство дает
возможность контролировать качество продукции на всех этапах производственного цикла, а также обеспечивать лучшее соотношение «цена / качество»
на полке.
В общей сложности пищевые комбинаты поставляют на полки сети более
450 товарных позиций, в том числе свежие овощи и зелень, грибы, кондитерскую продукцию, макаронные и мучные изделия, замороженные полуфабрикаты, чаи, сухие завтраки. Совокупно предприятия «Магнита» выпускают более
200 000 тонн продукции ежегодно. Основные форматы магазинов:
- «Магнит у дома» — небольшие магазины площадью 200–600 м2, где
предлагаются товары повседневного спроса и продукты питания; расположены
в жилых районах в шаговой доступности для местных жителей;
- «Магнит Семейный» — супермаркеты площадью 1 000–1 500 квадратных метров, в которых представлен расширенный ассортимент продовольственных и непродовольственных товаров народного потребления; расположены, как правило, в крупных торговых центрах с большими людскими потоками;
- «Магнит Косметик» — небольшие магазины площадью 200–250 квадратных метров, в которых можно приобрести непродовольственные товары.
57
Основной ассортимент — различные косметические, лечебные и гигиенические
средства.
4.2. Комплексный анализ компании
оптово-розничной торговли ПАО «Магнит»
Рассматривается бухгалтерская отчетность ПАО «Магнит»10 за 2017 г.
в соответствии с табл. 4.1, 4.2.
Таблица 4.1
Бухгалтерская отчетность ПАО «Магнит» за 2017 г.
Наименование
показателя
Код
строки
На 31 декабря 2017 г.,
сумма, руб.
АКТИВ
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы
1110
52 113
Основные средства
1150
217 170 507
Финансовые вложения
1170
3 136 890
Отложенные налоговые активы
1180
991
Прочие внеоборотные активы
1190
23 435 057
Итого по разделу I
1100
243 795 558
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы
1210
157 215 950
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям
1220
333 470
Дебиторская задолженность
1230
18 401 284
Финансовые вложения
(за исключением
денежных эквивалентов)
1240
3 921 430
Денежные средства
и денежные эквиваленты
1250
18 304 430
Прочие оборотные активы
1260
380 163
Итого по разделу II
1200
198 556 727
БАЛАНС
1600
442 352 285
ПАССИВ
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал (складочный
капитал, уставный фонд, вклады товарищей)
1310
100 000
Добавочный капитал (без переоценки)
1350
9
Резервный капитал
1360
15 000
10
Информация взята с сайта URL: http://e-ecolog.ru/buh.
58
Окончание табл. 4.1
Наименование
показателя
Код
строки
На 31 декабря 2017 г.,
сумма, руб.
Нераспределенная прибыль
(непокрытый убыток)
1370
55 954 464
Итого по разделу III
1300
56 069 473
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства
1410
227 102 888
Отложенные
налоговые обязательства
1420
6 268 665
Итого по разделу IV
1400
233 371 553
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства
1510
25 658 299
Кредиторская задолженность
1520
122 020 530
Доходы будущих периодов
1530
371 210
Оценочные обязательства
1540
4 861 220
Итого по разделу V
1500
152 911 259
БАЛАНС
1700
442 352 285
Таблица 4.2
Отчет о финансовых результатах за 2017 г.
Наименование
показателя
Код
строки
За 2017 г.
сумма, руб.
Выручка.
Выручка отражается
за минусом налога на добавленную стоимость,
акцизов
2110
1 180 335 003
Себестоимость продаж
2120
886 693 532
Валовая прибыль (убыток)
2100
293 641 471
Коммерческие расходы
2210
311 626 327
Прибыль (убыток)
от продаж
2200
–17 984 856
Доходы от участия
в других организациях
2310
2 004 863
Проценты к получению
2320
551 415
Проценты к уплате
2330
20 184 948
Прочие доходы
2340
80 596 055
Прочие расходы
2350
36 148 284
Прибыль (убыток)
до налогообложения
2300
8 834 245
59
Окончание табл. 4.2
Наименование
показателя
Код
строки
За 2017 г.
сумма, руб.
Текущий налог
на прибыль
2410
1 560 656
в том числе постоянные
налоговые обязательства
(активы)
2421
–547 121
Изменение отложенных
налоговых обязательств
2430
–792 037
Изменение отложенных
налоговых активов
2450
186
Чистая прибыль
(убыток)
2400
6 481 738
Совокупный финансовый
результат периода
2500
0
4.3. Аналитика: методика оценки балла
инвестиционной привлекательности
Для оценки уровня конкурентоспособности и инвестиционной привлека-
тельности бизнеса необходимо вычислить некоторые коэффициенты (коэффициенты выражаются в долях): коэффициент текущей ликвидности (CR), коэффициент финансового левереджа (DA), коэффициент финансовой независимости (EA), коэффициент рентабельности собственного капитала (ROE) и рассчитать интегральный индекс.
Коэффициент текущей ликвидности (CR) показывает, какая доля кратко-
срочных долговых обязательств фирмы может быть покрыта за счет денежных
средств, высоколиквидных ценных бумаг и депозитов:
.
Отклонение от нормы составляет 0 (нормальное значение более 1), что
позволяет сделать вывод о том, что у предприятия имеются ресурсы, способные
удовлетворить требования кредиторов в критической ситуации.
Коэффициент финансового левереджа (DA) дает представление о реаль-
ном соотношении собственных и заемных средств на предприятии. На основании данных о коэффициенте финансового левереджа можно судить об устойчивости экономического субъекта, уровне его рентабельности:
60
.
Отклонение от нормы составляет 0 (нормальное значение менее 1), что
позволяет сделать вывод о том, что предприятие финансирует свои активы за
счет собственных средств.
Коэффициент финансовой независимости (EA) относится к группе коэф-
фициентов финансовой устойчивости. Показатели финансовой устойчивости,
или благоприятной структуры капитала, отражают соотношение собственных
и заемных средств в источниках финансирования компании, то есть характеризуют степень финансовой независимости компании от кредиторов:
.
Отклонение от нормы составляет 0,27 (нормальное значение от 0,4 до 0,9),
что позволяется предположить небольшой объем заимствований у компании.
Коэффициент рентабельности собственного капитала (ROE) позволяет
определить, эффективно ли используется инвестированный капитал:
.
Отклонение от нормы составляет 0,08 (нормальное значение более 0,2).
Чем выше будет коэффициент, тем эффективнее использовались вложенные
средства. Инвестиции будут более доходными.
Интегральный индекс (IR):
.
Значение интегрального индекса позволяет сделать вывод о высокой ин-
вестиционной привлекательности бизнеса компании.
4.4. Аналитика: методика оценки уровня
финансового состояния предприятия
Благодаря новым технологиям с каждым годом растет взаимодействие
с покупателем через цифровые каналы, открывая новые возможности для идентификации и коммуникации с клиентами и оптимизации всех бизнес-процессов.
Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]