Финансы и кредит. Учебное пособие для обучающихся по направлению подготовки бакалавриата «Менеджмент»

Действие инструментов денежно-кредитного регулирования на промежуточные цели проявляется значительно быстрее, чем на стратегические. Но при этом следует четко выделять влияние факторов немонетарного характера.

Итак, промежуточные цели денежно-кредитной политики заключаются в изменениях определенных экономических процессов для содействия достижению стратегических целей. Промежуточные цели являются индикаторами денежного рынка, которые дают возможность отслеживать общие макроэкономические тенденции.

К промежуточным целям относят оживление или сдерживание конъюнктуры на товарных и денежных рынках. Изменяя уровень процентной ставки и массу денег в обращении, можно регулировать предложение денег и спрос на товары, а через них — уровень цен, объемы инвестиций, рост производства и занятости. Центробанки при осуществлении денежно-кредитной политики довольно часто как промежуточную цель устанавливают определенный уровень инфляции для поддержания стабильности национальной денежной единицы.

Тактические цели денежно-кредитной политики, как и промежуточные, являются денежными величинами. Тактические цели — это оперативные задачи банковской системы по регулированию ведущих экономических параметров. Тактические цели монетарной политики имеют краткосрочный, оперативный характер и призваны обеспечить достижение промежуточных целей.

Тактические цели можно объединить в три группы:

цели, обусловленные сохранением денежной массы на постоянном уровне;

цели, продиктованные фиксацией процентной ставки на постоянном уровне;

цели, направленные на содержание на постоянном уровне банковских резервов.

Перечень тактических целей монетарной политики является достаточно широким. Тактическими целями могут быть: краткосрочная процентная ставка на различных сегментах денежного рынка, ликвидность банковской системы, денежная база и т.п. Достижение тактических целей обеспечивается в основном из-за регулирования центральным банком предложения денег, что находит отражение в изменении структуры его активов.

Потребность в определении тактических целей вызвана тем, что средства проведения денежно-кредитной политики — операции на открытом рынке, изменение уровня резервных требований и учетная по-

41

литика — в основном не имеют непосредственного влияния на стратегические цели. Кроме того, экономические процессы имеют обратную реакцию, которую не всегда можно точно предсказать. Разработка системы тактических целей позволяет предотвращать негативные воздействия на экономику и значительные ошибки в осуществлении денежнокредитного регулирования.

Из тактических целей следует выбирать те, что обеспечивают возможность измерения достигнутых результатов, осуществления оперативного контроля, а также оперативного влияния на соответствующие экономические процессы. Главной чертой избранных тактических целей является их непосредственная связь с выбранными стратегическими целями.

Учитывая выбор стратегических, промежуточных и тактических целей, центральный банк страны разрабатывает денежно-кредитную политику в зависимости от экономической и политической ситуации.

Для большинства центральных банков основной целью денежнокредитной политики является удержание инфляции на низком и стабильном уровне.

Итак, к высшей цели монетарной политики надо отнести стабильность цен. Только при условии стабильных (или почти стабильных) цен экономические агенты способны вести предсказуемую и эффективную хозяйственную деятельность. Во все времена и режимы в экономике главным условием стойкости государства были и остаются стабильные деньги.

Эффект мероприятий монетарной политики не ограничивается де- нежно-кредитной сферой, а проявляется также благодаря влиянию монетарных изменений на производство, инвестиции, занятость и т.п. Поэтому монетарная политика, по сути, является составной частью общеэкономической политики государства.

ВОПРОСЫ ДЛЯ САМОКОНТРОЛЯ

1.Перечислите тактические цели Центробанка.

2.Какую политику разрабатывает Центробанк с учетом тактических и стратегических целей?

3.Что такое монетарная политика ЦБ РФ?

4.Назовите основные цели экономической политики государства.

5.Перечислите основные цели денежно-кредитной политики.

42

ГЛАВА 7. ХАРАКТЕРИСТИКА ФИНАНСОВОЙ СИСТЕМЫ В РОССИИ

7.1. ФИНАНСОВАЯ СИСТЕМА РФ

Финансовая система — это совокупность различных сфер (звеньев) финансовых отношений, каждая из которых характеризуется особенностями формирования и использования фондов денежных средств, различной ролью в общественном воспроизводстве.

Финансовая система РФ включает следующие звенья финансовых отношений: государственный бюджет, внебюджетные фонды, государственный кредит, фонды страхования, фондовый рынок, финансы предприятий различных форм собственности.

Все перечисленные финансовые отношения можно разбить на две подсистемы: общегосударственные финансы, за счет которых обеспечиваются потребности расширенного воспроизводства на макроуровне, и финансы хозяйствующих субъектов, используемые для обеспечения воспроизводственного процесса денежными средствами на микроуровне.

Финансовая система является единой, так как базируется на едином источнике ресурсов всех звеньев данной системы.

Основой единой финансовой системы являются финансы предприятий, поскольку они непосредственно участвуют в процессе материального производства. Источником централизованных государственных фондов денежных средств является национальный доход, создаваемый в сфере материального производства.

Общегосударственные финансы органически связаны с финансами предприятий. С одной стороны, главным источником доходов бюджета является национальный доход, создаваемый в сфере материального производства. С другой стороны, процесс расширенного воспроизводства осуществляется не только за счет собственных средств предприятий, но и за счет привлечения общегосударственного фонда денежных средств в форме бюджетных ассигнований и использования банковских кредитов. При недостаточности собственных средств предприятие может привлекать на акционерной основе средства других предприятий, а также — на базе операций с ценными бумагами — заемные средства. Посредством заключения договоров со страховыми компаниями осуществляется страхование предпринимательских рисков.

43

Государственный бюджет — главное звено финансовой системы. Он представляет собой форму образования и использования централизованного фонда денежных средств для обеспечения функций органов государственной власти. Государственный бюджет является основным финансовым планом страны, утверждаемым Федеральным собранием как закон. Посредством госбюджета государство концентрирует у себя значительную долю национального дохода для финансирования народного хозяйства, социально-культурных мероприятий, укрепления обороны страны и содержания органов государственной власти и управления. С помощью бюджета происходит перераспределение национального дохода, что создает возможность маневрировать денежными средствами и целенаправленно влиять на темпы и уровень развития общественного производства. Это позволяет осуществлять единую экономическую и финансовую политику на всей территории страны.

не включаемых в бюджет.

Формирование внебюджетных фондов осуществляется за счет единого социального налога (ЕСН), введенного в действие с 1 января 2012 г. В соответствии с гл. 24 НК РФ ЕСН заменил взносы во внебюджетные фонды — Пенсионный фонд, Фонд социального страхования и фонды обязательного медицинского страхования РФ.

Государственный кредит отражает кредитные отношения по поводу мобилизации государством временно свободных денежных средств предприятий, организаций и населения на началах возвратности для финансирования государственных расходов. Кредитором выступают физические и юридические лица, заемщиком — государство в лице его органов. Дополнительные финансовые ресурсы государство привлекает путем продажи на финансовом рынке облигаций, казначейских обязательств и других видов государственных ценных бумаг. Данная форма кредита позволяет заемщику направлять мобилизованные дополнительные финансовые ресурсы на покрытие бюджетного дефицита без осуществления для этих целей эмиссии. Государственный кредит используется также в целях стабилизации денежного обращения в стране. В условиях инфляции государственные займы у населения временно уменьшают его платежеспособный спрос. Из обращения изымается избыточная денежная масса, т.е. происходит отток денег из обращения на заранее оговоренный срок.

44

Фонд страхования обеспечивает возмещение возможных убытков от стихийных бедствий и несчастных случаев, а также способствует их предупреждению.

Задача фондового рынка — обеспечение процесса перелива капитала в отрасли с высоким уровнем дохода. Фондовый рынок служит для мобилизации и эффективного использования временно свободных денежных средств. Участники фондового рынка рассчитывают на получение более высокого дохода, чем доход при вложении денег в банк. Вместе с тем обратной стороной повышенного дохода оказывается повышенный риск. Принципы использования финансовых ресурсов на фондовом рынке зависят от видов ценных бумаг, в которые они вложены, и от типов операций с ценными бумагами.

Финансы предприятий различных форм собственности являются основой единой финансовой системы страны. Они обслуживают процесс создания и распределения общественного продукта и национального дохода и являются главным фактором формирования централизованных денежных фондов. От состояния финансов предприятий зависит обеспеченность централизованных денежных фондов финансовыми ресурсами. При этом активное использование финансов предприятий в процессе производства и реализации продукции не исключает участия в этом процессе бюджета, банковского кредита, страхования.

7.2. ФИНАНСОВО-ПРАВОВЫЕ ОТНОШЕНИЯ

Финансовые правоотношения — это общественные отношения, возникающие при мобилизации, распределении, использовании фондов денежных средств и урегулированные нормами финансового права.

Финансово-правовые отношения являются разновидностью правоотношения, поэтому им и присущи черты последнего.

Можно выделить следующие признаки:

во-первых, финансовые правоотношения возникают в соответствии с нормами права, которые указывают условия их возникновения

иопределяют участников;

во-вторых, они носят волевой характер;

в-третьих, характерна связь сторон в юридических правах и обязанностях. Здесь всегда есть две стороны, одна из которых обладает субъективным правом (уполномочивающая), а другая несет соответствующие обязательства (обязывающая).

45

Обладая общими с другими правоотношениями чертами, финансовые правоотношения имеют особые характеристики, обусловленные спецификой предмета и метода финансово-правового регулирования.

Финансовые правоотношения отличаются следующим:

они возникают в процессе финансовой деятельности государства;

возникают по поводу платежа в доход государства, государственного расхода и т.д.

Эти отличительные черты, рассматриваемые в единстве, придают финансовым правоотношениям характер государственно-властных имущественных (денежных) правоотношений.

Финансовое правоотношение, как и любое иное органически целое образование, имеет свою строго определенную структуру (состав), т.е. совокупность составляющих его взаимосвязанных элементов: субъект, объект и содержание.

Субъекты финансового правоотношения — это лица, участву-

ющие в конкретном правоотношении и являющиеся носителями финансовых обязанностей и прав, к которым можно отнести все три основные группы, подразделяющиеся на субъекты права:

1) общественно-территориальные образования;

2) коллективные субъекты;

3) индивидуальные субъекты.

Но при этом одной из сторон в финансовом правоотношении всегда выступает государство или его уполномоченный орган.

Субъект финансового правоотношения связан с субъектом финансового права, который, реализовав свою правосубъектность, становится субъектом финансово-правового отношения.

Под объектом финансового правоотношения следует понимать то, на что направлено поведение участников финансового правоотношения, детерминированное их интересами в рамках принадлежащих им субъективных прав и обязанностей.

Объектом являются деньги или денежные обязательства в связи

собразованием и использованием денежных фондов.

В основе финансово-правовых отношений лежат финансовоправовые нормы. В зависимости от характера финансово-правовых норм, лежащих в основе финансовых правоотношений, они бывают материальными и процессуальными. Первые возникают на основе материальных норм финансового права и выражают правовой статус субъектов, участвующих в финансовой деятельности государства или муниципальных образований.

46

В процессуальных финансовых правоотношениях выражается юридическая форма, в которой происходит получение государством в свое распоряжение финансовых ресурсов, их распределение и использование.

Основанием возникновения, изменения и прекращения финансовых правоотношений является юридический факт.

Юридические факты — это конкретные жизненные обстоятельства, с которыми нормы права связывают возникновение, изменение или прекращение правоотношений. Как и в других отраслях права, к юридическим фактам в финансовом праве относятся действия (правомерные либо неправомерные) и события.

События — это явления, не зависящие от воли людей, например, смерть налогоплательщика. В отличие от событий действия являются осознанными и совершаются по воле человека (например, правонарушения, договоры).

ВОПРОСЫ ДЛЯ САМОКОНТРОЛЯ

1.На какой стадии возникают и функционируют финансы?

2.Перечислите признаки финансов.

3.В чем проявляется сущность финансов?

4.Перечислите функции финансов и раскройте их содержание.

5.Что такое финансы? Дайте определение.

6.Сформулируйте понятие финансовой системы РФ.

7.Перечислите основные сферы финансовой системы.

8.Охарактеризуйте структуру государственных финансов и их роль

вфинансовой системе.

9.Назовите основные звенья в структуре финансов предприятия.

10.Что следует понимать под объектом финансового правоотно-

шения?

11.Когда возникают финансовые правоотношения?

12.Что лежит в основе финансово — правовых отношений?

47

ГЛАВА 8. УПРАВЛЕНИЕ ФИНАНСАМИ

8.1. ФУНКЦИОНАЛЬНЫЕ ЭЛЕМЕНТЫ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСАМИ

Под управлением финансами понимается:

1)совокупность приемов и методов целенаправленного воздействия на объект для достижения определенного результата;

2)воздействие на финансовые отношения с целью максимально эффективного распределения (перераспределения) финансовых ресурсов.

Объектами управления являются разные виды финансовых отношений. В соответствии с классификацией финансовых отношений по их сферам выделяют три основные группы, которые и принимаются

вкачестве объектов управления:

финансы предприятий, учреждений и организаций;

страховые отношения;

государственные финансы.

Под субъектами управления понимаются организационные структуры, которые осуществляют управление, а именно:

финансовые службы предприятий, учреждений и организаций;

страховые органы;

финансовые органы и налоговые инспекции.

Совокупность организационных структур, осуществляющих управление финансами, называется финансовым аппаратом.

В управлении финансами можно выделить следующие функциональные элементы:

1.Финансовое планирование — занимает важное место в системе управления финансами, оценивает состояние финансовых ресурсов, возможности их увеличения, а также наиболее эффективные направления их использования. Финансовое планирование основывается на анализе финансовой информации, а последняя, в свою очередь, — на данных бухгалтерской, статистической и оперативной отчетности. Составными частями финансового планирования являются бюджетное и налоговое планирование.

2.Стратегическое управление — заключается в определении финансовых ресурсов на перспективу, установлении объема финансовых ресурсов на реализацию целевых программ и т.д. Стратегическое

48

управление финансами в нашей стране осуществляют Государственная Дума, Аппарат Президента РФ, Министерство финансов РФ и другие органы государственной власти и управления.

3.Оперативное управление — совокупность мер, разрабатываемых на основе оперативного анализа складывающейся финансовой ситуации и направляемых на получение максимального эффекта при минимуме затрат от перераспределения финансовых ресурсов.

Оперативное управление финансами в нашей стране осуществляют Министерство финансов РФ, финансовые управления органов местного самоуправления, дирекции внебюджетных фондов, страховых организаций, финансовые службы предприятий, учреждений и организаций.

4.Финансовый контроль — осуществляется на стадии оперативного управления финансами. Он помогает сопоставить фактические результаты использования финансовых ресурсов с плановыми, а также выявить резервы роста финансовых ресурсов и определить пути их наиболее эффективного использования.

Управление государственными финансами имеет целью обеспечение: а) относительного баланса экономических институтов государства,

юридических и физических лиц; б) бездефицитного государственного бюджета;

в) устойчивости национальной валюты как основополагающего

элемента в финансовых отношениях.

8.2. СТРУКТУРА И ЗВЕНЬЯ ФИНАНСОВОЙСИСТЕМЫ

Понятие «финансовая система» употребляется в двух значениях:

во-первых, как совокупность учреждений, занимающихся денежными операциями (фонды, компании, банки);

во-вторых, как система финансовых отношений.

Понятие «система» предполагает наличие связей, т.е. финансовая система представляет собой совокупность различных сфер, или звеньев финансовых отношений, каждая из которых характеризуется особенностями в формировании и использовании фондов денежных средств, различной ролью в общественном воспроизводстве.

Финансовые отношения государств (в том числе России) можно подразделить на две взаимосвязанные подсистемы.

В первую входят общегосударственные финансы, обеспечивающие потребности расширенного воспроизводства на уровне народного хозяйства в целом.

49

Во вторую — финансы предприятий (хозяйствующих субъектов), которые используются для обеспечения воспроизводственного процесса денежными средствами на уровне отдельных предприятий.

Финансовая система РФ включает следующие звенья финансовых отношений:

1)государственную бюджетную систему;

2)внебюджетные специальные фонды (социального и производственного назначения);

3)государственный кредит;

4)фонды страхования;

5)финансы предприятий различных форм собственности. Финансы предприятий (государственные, муниципальные, акцио-

нерные, частные, арендные и др.) составляют основу финансов.

Здесь формируется преобладающая часть финансовых ресурсов. От состояния финансов предприятий во многом зависит общее финансовое положение страны.

В условиях рыночных отношений предприятие осуществляет свою деятельность на началах коммерческого расчета, при котором расходы предприятия должны покрываться за счет собственных доходов. Главным источником производственного и социального развития трудовых коллективов становится прибыль.

8.3. МЕТОДЫУПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСАМИ, СУБЪЕКТЫ И ОБЪЕКТЫ УПРАВЛЕНИЯ

Субъекты управления используют в каждой сфере и в каждом звене финансовых отношений специфические методы целенаправленного воздействия на финансы. Вместе с тем им присущи и единые приемы и способы управления.

Конкретными методами и формами управления финансами служат:

финансовое планирование;

прогнозирование;

программирование;

финансовое регулирование;

оперативное управление;

финансовый контроль.

Центральное место в системе финансовых планов принадлежит бюджетам (федеральному, субъектов Федерации, органов местного самоуправления), в которых находит количественное выражение форма

50